Los fondos de inversión son uno de los vehículos favoritos por los inversores para canalizar sus ahorros en todo el mundo.
Según los datos de Inverco (Asociación de Instituciones de Inversión Coletiva y Fondos de Pensiones), a finales de 2016 en España los fondos de inversión tenían un volumen de más de 230.000 millones de euros.
Aunque en nuestro país aún queda mucho camino por recorrer hasta situarnos en el nivel de ahorro de largo plazo de nuestros vecinos, es cierto que en la actualidad existen más de 8,4 millones de personas que ponen su dinero en este tipo de productos.
Entrar en el mundo de los fondos de inversión es hacerlo en todo un universo, tan complejo como dispar. Podemos clasificar estos vehículos por el activo en el que invierten. Pueden destinar su patrimonio a renta fija (bonos), renta variable (bolsa), monetarios (parecidos al efectivo), mixtos (que incluyen renta fija y renta variable)…. Los que invierten en un sector específico, o en un tipo de empresa, que solo compran empresas que reparten dividendo, o bonos de alto riesgo.
Podría decirse que prácticamente existe un fondo para cada uno de los perfiles de inversor, más arriesgado, más conservador, con la visión puesta en el largo plazo…
La teoría dice que el inversor en España tiene un corte poco dado a los riesgos y en nuestro país existe mucho fondo mixto y mucho fondo de renta fija.
En los últimos años, además, existe una nueva controversia en el mercado de los fondos de inversión, la que implica a los de gestión pasiva –los que simplemente replican a un índice- y aquellos que se llaman de gestión activa. Estos últimos –en teoría- se gestionan de una forma muy diferente y el gestor responsable debe establecer claramente cuáles son los parámetros de selección de los activos que incluye en este vehículo.
En esta sección nos dedicamos a seguir la actualidad tanto la actualidad del mercado de los fondos de inversión, así como a contar las especificidades de muchos de estos vehículos.
A lo largo de la historia, ha habido numerosos ejemplos de fondos de inversión que, debido a una combinación de mala gestión, decisiones arriesgadas y, en algunos casos, fraude, terminaron arruinando a sus inversionistas.
CONSULTORIO DE FONDOS
Miguel Ángel Cicuéndez - José Manuel García RolánMiguel Ángel Cicuéndez - José Manuel García RolánLos socios de Consulae EAF, Miguel Ángel Cicuéndez y José Manuel García Rolán contestan las preguntas de los lectores en una nueva entrega del consultorio de fondos de inversión. Analizan las posibilidades de fondos de la India, de Japón, en el ámbito geográfico y , sobre todo, respecto de la renta fija. Todo ello en vista de los recortes de tipos que ya se han producido en la eurozona y los que se esperan en EE.UU.
A cierre de julio
A cierre de julio, ¿qué gestoras se llevan el top 10 de entradas de flujos? Categorías, gestoras y fondos que más han captado de los inversores.
Rentabilidades superiores y diversificación
El interés en el capital privado ha aumentado considerablemente en los últimos años, tanto entre inversores institucionales como particulares, impulsado por la búsqueda de rentabilidades superiores frente a las inversiones en mercados cotizados y la diversificación que puede ofrecer; ya no sólo desde el punto de vista de sector sino de tipología de empresa o proyecto: start-ups innovadoras, empresas en crecimiento, proyectos de infraestructuras.
Iberia, Microcaps y el europeo
Los fondos de inversión gestionados por Magallanes se caracterizan por un enfoque en la selección de empresas de valor en Europa y la península ibérica. Entre los fondos más destacados se encuentran el Magallanes Iberian Equity, el Magallanes Microcaps Europe, el Magallanes European Equity y el Magallanes V.I. UCITS Iberian Equity, que ofrecen a los inversores una combinación de rentabilidad a largo plazo y diversificación.
POR GEOGRAFÍAS Y DIVISAS
Relajación en la política monetaria de las principales economías mundiales que favorece una buena diversificación de inversión con Renta Fija a coste moderado. Un ETF para posicionarnos y captar la mayor rentabilidad de la RF en un periodo de bajada de tipos de interés.
Entrevista Alken
Se incorporó a la firma en el 2007. Actualmente ALKEN gestiona 1.600 millones de euros, son 27 empleados con oficinas en Londres, Luxemburgo, Frankfurt y Madrid. "Tenemos un equipo de renta variable europea gestionado por Nicolas Walewski. Incorporamos un equipo de renta fija en el 2018 proveniente de JP Morgan con Antony Valléey Robin Dullman a la cabeza; y un equipo de deuda privada con colateral inmobiliario que se incorporó a la firma a principios del 2023", dice Isabel Ortega, de Alken.
Tecnología, renta variable y deuda subordinada
Los fondos de Mutua se caracterizan por su enfoque en diversos sectores, desde tecnología hasta bonos subordinados, ofreciendo a los inversores una amplia gama de opciones con rentabilidades competitivas en lo que va de 2024. Entre los fondos más destacados se encuentran el Mutuafondo Tecnológico, el Mutuafondo Renta Variable Internacional, el Mutuafondo Renta Variable EE.UU., y el Mutuafondo Bonos Subordinados IV.
ETF centrado en farma y biotecnología de EE.UU.
Analizamos un ETF para posicionarnos en el sector farma y biotech de EE.UU., con costes moderados y buena liquidez. Una réplica del sector sanitario del S&P.
Datos preocupantes
Los mercados financieros nos dieron un pequeño susto en verano. Pero la gran mayoría de casas de inversión y el consenso del mercado apuntan hacia un aterrizaje suave, con la inflación bajo control prácticamente y con bajadas de tipos en septiembre, lo que da unas condiciones financieras más laxas y un nuevo crecimiento económico. Además, año electoral en Estados Unidos. Parece que todo marcha sobre ruedas.
