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    Noticias de fondos de inversión

    Los fondos de inversión son uno de los vehículos favoritos por los inversores para canalizar sus ahorros en todo el mundo.

    Según los datos de Inverco (Asociación de Instituciones de Inversión Coletiva y Fondos de Pensiones), a finales de 2016 en España los fondos de inversión tenían un volumen de más de 230.000 millones de euros.

    Aunque en nuestro país aún queda mucho camino por recorrer hasta situarnos en el nivel de ahorro de largo plazo de nuestros vecinos, es cierto que en la actualidad existen más de 8,4 millones de personas que ponen su dinero en este tipo de productos.

    Entrar en el mundo de los fondos de inversión es hacerlo en todo un universo, tan complejo como dispar. Podemos clasificar estos vehículos por el activo en el que invierten. Pueden destinar su patrimonio a renta fija (bonos), renta variable (bolsa), monetarios (parecidos al efectivo), mixtos (que incluyen renta fija y renta variable)…. Los que invierten en un sector específico, o en un tipo de empresa, que solo compran empresas que reparten dividendo, o bonos de alto riesgo.

    Podría decirse que prácticamente existe un fondo para cada uno de los perfiles de inversor, más arriesgado, más conservador, con la visión puesta en el largo plazo…

    La teoría dice que el inversor en España tiene un corte poco dado a los riesgos y en nuestro país existe mucho fondo mixto y mucho fondo de renta fija.

    En los últimos años, además, existe una nueva controversia en el mercado de los fondos de inversión, la que implica a los de gestión pasiva –los que simplemente replican a un índice- y aquellos que se llaman de gestión activa. Estos últimos –en teoría- se gestionan de una forma muy diferente y el gestor responsable debe establecer claramente cuáles son los parámetros de selección de los activos que incluye en este vehículo.

    En esta sección nos dedicamos a seguir la actualidad tanto la actualidad del mercado de los fondos de inversión, así como a contar las especificidades de muchos de estos vehículos.

    Diego Fernández Elices - A&G

    Hemos construido una banca privada muy relevante

    Consuelo Blanco. Responsable de fondos de Estrategias de Inversión

    Diego Fernández Elices, director general de inversiones en A&G Banco, compartió sobre la evolución, oportunidades y retos del negocio de Banca Privada en España, las ventajas de contar con una licencia bancaria y el uso de algunas clases de activos en la formación de carteras para clientes de altos patrimonios.

    A la espera de Bancos Centrales

    El enigma de la duración en la Renta Fija ¿Corta o larga?

    Consuelo Blanco. Responsable de fondos de Estrategias de Inversión

    A finales del 2023 los estrategas e inversores profesionales apostaban por varios recortes de tipos en 2024, tanto por parte de la Fed como del BCE. Sin embargo, a medida que avanzábamos en el tiempo y con algunos datos de inflación de EE.UU. y las presiones salariales en Europa los augurios comenzaron a moderarse. Con ello, la apuesta por duración en las carteras de renta fija ha sufrido vaivenes. 

    Fuerte crecimiento

    Las gestoras europeas reaccionan a la oleada de ETFs ¿Llegan tarde?

    Consuelo Blanco. Responsable de fondos de Estrategias de Inversión

    La industria europea de gestión de activos está viviendo un verdadero Tsunami, resultado de la fuerte incursión de los ETFs, especialmente los de gestión activa. Aunque el volumen de activos sigue siendo inferior al de los EE.UU., Europa está haciendo sus labores y es un verdadero oasis para este tipo de fondos cotizados. Según nos comentan las principales gestoras internacionales con presencia en España, el auge entre los inversores minoristas en varios países europeos es destacado, aunque en España sigue imperando la traspasabilidad (diferimiento de impuestos por ganancias de capital) de los fondos mutuos, cada vez hay más gestores que los consideran en sus carteras.

    Menos riesgo más seguridad

    Los inversores prefieren monetarios, renta fija de corto plazo y rentabilidad objetivo

    Consuelo Blanco. Responsable de fondos de Estrategias de Inversión

    Con los datos definitivos de Inverco vemos que las dos categorías de fondos que en febrero registraron suscripciones netas y que excedieron a los 1.000 millones de euros fueron Monetarios y RF Euro CP, mientras que los fondos globales registraron salidas netas en torno a los 800 millones de euros.

    La confianza vuelve a UK

    Fondos para aprovechar el despertar del consumidor inglés

    Consuelo Blanco. Responsable de fondos de Estrategias de Inversión

    El Consorcio Británico de Minoristas informa de que el valor de las ventas al por menor aumentó sólo un 1,2% anual en enero. Sin embargo, los hogares ajustaron sus presupuestos ya que los hogares ajustan sus presupuestos tras un diciembre de gastos. Sin embargo, la confianza del consumidor inglés repunta y de que manera, tras los mínimos de 2022.

    Fondos de Inversión

    ¿Qué fondos ganan al S&P 500 de manera casi consistente?

    Consuelo Blanco. Responsable de fondos de Estrategias de Inversión

    El optimismo ante la posibilidad de que la Fed lograra un aterrizaje suave y ello pudiera alentar un recorte de tipos más cercano hizo que la recuperación de los mercados vivida en 2023 se viera alimentada, ganando así un impresionante 26% por parte del  S&P 500, acompañado del impulso en el S&P MidCap 400 y el S&P Small Cap600, ambos repuntando un 16%. La mayoría de los fondos de gestión activa obtuvieron peores resultados que sus índices de referencia, apunta el estudio de SPIVA U.S. del 2023.

    CONSULTORIO DE FONDOS

    ¿Salimos de los fondos monetarios y...a dónde?

    ¿Salimos de los fondos monetarios y...a dónde?Miguel Ángel Cicuéndez - José Manuel García RolánMiguel Ángel Cicuéndez - José Manuel García Rolán
    Miguel Ángel Cicuéndez. socio director de Consulae EAF
    José Manuel García Rolán. socio de Consulae EAF

    Los socios de Consulae EAF Miguel Ángel Cicuéndez y José Manuel García Rolán contestan las preguntas de los lectores en una nueva entrega del consultorio de fondos de inversión. Destacan la ampliación en la duración de los fondos de Renta Fija con retornos muy atractivos y la clara oportunidad que se presenta en renta variable para reducir en presencia en growth y refugiarse en fondos defensivos. 

    Aprendiendo de Fondos

    La incertidumbre alimenta la dispersión - BlackRock Investment Institute

    Consuelo Blanco. Responsable de fondos de Estrategias de Inversión

    Hoy damos voz a un artículo muy interesante de BlackRock que trata de la dispersión en momentos de incertidumbre y el rol de la gestión activa en entornos marcados por volatilidad. Nos enfrentamos a una serie de retos macroeconómicos que alteran el régimen de inversión. Pero justo en entornos como estos es donde se ha dicho que una gestión dinámica y flexible tienen sentido, veremos a que se debe en la siguiente nota.

    Fondos de Inversión

    ¿Los medicamentos contra la obesidad cambiarán las reglas del juego de las farmacias europeas?

    Jamie Ross. Gestor de cartera de Janus Henderson

    Según La Federación Mundial de Obesidad, se calcula que alrededor de la mitad de la población mundial tiene sobrepeso y que aproximadamente una cuarta parte será obesa en 2035. Hasta ahora no existía ningún tratamiento eficaz para la obesidad y la única alternativa era una cirugía gástrica muy invasiva. Pero que, tras décadas de investigación, por fin se ha logrado un gran avance: los GLP-1, unos fármacos que son capaces de reducir el peso corporal hasta en un 20%. Estos fármacos han demostrado tener efectos positivos en los mercados y en particular, en Europa, la atención se ha centrado en Dinamarca, en la empresa Novo Nordisk. También en algunas empresas más pequeñas como la danesa, Zealand Pharma. Ross señala cómo ha habido una dispersión absolutamente masiva en el rendimiento de las acciones del sector sanitario dentro de Europa en los últimos 12 meses, qué debates van a ser clave en el mercado sanitario con respecto a este producto y qué repercusiones han tenido los GLP-1 fuera del sector sanitario.

    Las Magníficas Europeas

    ¿Cómo invertir en las GRANOLAS? Alternativas de inversión a bajo coste y muy diversificadas

    Consuelo Blanco. Responsable de fondos de Estrategias de Inversión

    En las últimas dos décadas ha habido un sinnumero de acrónimos de inversión muy famosos. El más reciente boom en empresas tecnológicas trajo a los 7 Margníficos, que siguieron a las FAANG. El apetito que había en la década pasada por empresas chinas trajo el BAT (Baidu, Alibaba y Tencent) pero también relacionada con los mercados emergentes están los BRIC (que alguno agregó la T para Turquía), pero también los MIST (México, Indonesia, Corea del Sur y Turquía), PIGS (Portugal, Italia, Grecia y España), pero también tenemos a las GRANOLAS europeas.

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