Quiero entrar ahora y para largo plazo en un fondo de RV Salud y dudo entre los siguientes, Polar Capital Healthcare Opportunities Fund Inc (EUR) (IE00B28YJQ65), AB - International Health Care Portfolio A Acc (LU0058720904), JH Global Life Sciencs "H2" (EUR) ACC ( IE00BRJG7840) y el Bellevue Medtech & Services I EUR (LU0415391514), si tuviera que escoger sólo uno, ¿por cuál se decantaría? ¿Alguna otra opción que le guste más? También agradecería su opinión de los fondos Storm Bond RC EUR (LU0840158819) y WCM Select Global Growth Equity F/A EUR (LU2338974699). Tengo 55 años, perfil equilibrado y para largo plazo. Muchas gracias por su valiosa ayuda. Saludos.
Efectivamente es una buena idea entrar en el sector salud con un enfoque de largo plazo ya que es un sector que, en general, está castigado estos últimos años sobre todo desde la entrada de Trump y presentan valoraciones atractivas frente a otros sectores. Nosotros llevamos muchos meses insistiendo en que había que aumentar peso en este sector por el potencial y la valoración y además debido a que, sobre todo healthcare y farma, suelen ser sectores defensivos. Con relación a la selección de fondos son todos grandes ideas .
Nosotros solemos utilizar un fondo de Black Rock. al tener una enfoque global diversificado con peso en los diferentes subsectores . Por eso la idea del fondo de Janus, como fondo único en la cartera pensando en medio-largo plazo, nos parece muy adecuada. Pero también el fondo de Polar nos gusta al ser una casa especializada en el sectorial. Por tanto, cualquiera de las dos ideas podría ser adecuada .
El fondo de Bellevue. es un gran fondo centrado en tecnología médica, pero no lo vemos adecuado como único fondo para cubrir el sector. Se podría compaginar con el fondo de Ab o el de Polar con una idea más diversificada.
Con relación al fondo de Bonos de Storm es un buen fondo que invierte principalmente en bonos de empresas nórdicas. Aunque nosotros estamos contemplando otro tipo de alternativas en fondos de bonos.
Por último, el fondo de Natixis es una gran fondo global con una gestión activa y con un enfoque growth muy diversificado geográficamente y sectorialmente con un peso importante en Industrial consumo cíclico y tecnología, por lo que nos parece muy adecuado para mantener en una cartera a largo plazo.
Muchas gracias por esta oportunidad. Quisiera tener una posición a largo plazo en Francos Suizos sin cubrir. Es decir, busco exposición directa a esta divisa, ya sea en fondos, cuentas, etc. ¿Podría indicarme un buen fondo de renta variable y otro de renta fija en Francos Suizos?, con intención de mantener la posición a largo plazo. Un saludo
Si lo que busca es solo exposición a la divisa, con un riesgo controlado en el tipo de activo lo lógico sería incluir un fondo de renta fija corto plazo de calidad de bonos soberanos o mercado monetario en Francos suizos directamente . Algunas ideas puede considerar Fondos como el Pictet Short-Term Money Market CHF. Vontobel Swiss Franc Bond Foreign (CHF) entre otros.
En renta variable tiene diferentes opciones : bien invertir en fondos globales o Europeos en francos suizos ( es decir que la divisa del fondo esté en francos suizos) lógicamente aquí hay bastante oferta y tendríamos que ver que tipo de riesgo o estrategia quiere asumir. Otra idea es que quiera comprar un fondo de renta variable de activos suizos en francos suizos, Si es así, tiene opciones más concretas tipo: UBS 100 Index Switzerland Equity Fund CHF, GAM Swiss Equity (CHF) etc. Si nos contacta en privado podemos darle una información más adecuada a su perfil y a lo que busca .
Los fondos de Renta Variable INDIA llevan como 1 año de pérdidas después de 4 buenos. No se si porque el mercado indio ha cambiado de ciclo, por devaluación de la rupia o por ambas cosas. ¿Le parece momento de abandonar la apuesta por India? ¿cree que puede ocurrir algo similar a lo que paso con China hace años, que después de varios años buenos perdió el impulso y siguieron años malos? En caso de que se pueda mantener ¿Qué fondos de RV India le parecen más interesantes en este momento?, y ¿sería mejor uno con divisa cubierta? Muchas gracias por sus siempre interesantes análisis y valoraciones.
Buenos días. Hay varios factores que explican las caídas en el mercado de La India este año: Salida de capital externo, Caída de la rupia, Valoraciones exigentes en muchas empresas fruto de las fuertes revalorizaciones de estos años, la incertidumbre que ha generado los aranceles americanos con el impacto negativo en las exportaciones y por último una bajada de expectativas en los beneficios de muchas empresas con valoraciones ya muy altas.
Todo este cúmulo de circunstancias han hecho que el mercado Indio haya tenido , en general, un mal comportamiento durante el 2025. La pregunta está en si vamos a seguir en esta línea y si es conveniente ir tomando posiciones en la zona ??.
Nosotros sí estamos aumentando peso en Asia, en general a través de fondos más globales en la zona. Preferimos reducir la volatilidad, al diversificar. Pero no estamos cubriendo la divisa ya que pensamos que un dólar débil puede apoyar a las divisas emergentes aunque a corto plazo nos pueda generar algo más de volatilidad. De todos modos si va largo plazo y no le asusta la volatilidad pensamos que india debería darle buenos retornos En esta línea algunas opciones para invertir directamente en India : Nomura India. Invesco India, Fidelity India Focus . SIsf India etc. Todos estos fondos los tienes en diferentes divisas y con cobertura o sin ella.
Quiero tener una pequeña parte de mi patrimonio en Bitcoin, para mantener largo plazo. ¿Qué fondos o Etfs 100% en Bitcoin le parecen interesantes?, algo que replique lo mejor posible al Bitcoin. Prefiero un fondo traspasable si es posible. Muchas gracias, sigo con mucho interés los consultorios de Consulae
Si quiere replicar el Bitcoin o una cesta de criptomonedas más estables tiene disponibles diferentes opciones : comprar directamente la moneda a través de las entidades especializadas en la compra de criptomonedas o bien puede replicar el comportamiento de las diferentes criptos utilizando Etfs cotizados en los diferentes mercados por ejemplo: Alemania , Italia, Suiza, Londres etc que cotizan en diferentes divisas. Simplemente tiene que seleccionar que tipo de moneda o cesta de monedas quiere replicar y buscar en los diferentes mercados los Etfs más líquidos y que repliquen más eficientemente la cotización. Ahí si quiere le podemos ayudar a seleccionar el Etf más adecuado.
No puede utilizar fondos de Inversión para comprar este tipo de activos ya que ahora mismo no hay ningún fondo que replique el comportamiento de las cripto.
¿Qué 4 o 5 fondos de renta fija no deben faltar en una cartera para obtener una rentabilidad entorno al 4% con vistas al 2026? Muchas gracias por su siempre acertado criterio y Feliz Navidad
Gracias por la pregunta sin duda es la pregunta del millón para una cartera moderada o conservadora de cara al año 2026.
Viendo cómo pueden evolucionar las políticas de tipos de interés de los bancos centrales Consideramos que hay valor en las curvas Americana y Reino Unido ya que los tipos están todavía altos y se espera bajadas de tipos a lo largo del año próximo.
En la zona euro, sin embargo, las bajadas de tipos ya se han dado y las tires son limitadas. Por tanto en Zona Euro conviene duraciones más bien cortas o una gestión alternativa dentro de la renta fija y en Usa y RU preferimos tramos más largos en los entornos de 4-6 años para aprovechar bajadas de tipos
Con relación al crédito, en general, las valoraciones están muy ajustadas y los márgenes son muy bajos por tanto hay que potenciar calidad frente a high yield y en caso de high yield duraciones muy cortas.
Pero dentro de los países desarrollados hay riesgos importantes a considerar que nos pueden afectar a lo largo del 2026 como un posible repunte de la inflación y el exceso de deuda de los gobiernos y de algunas empresa tecnológicas como estamos viendo en Oracle.
Por tanto, preferimos fondos diversificados tanto en gobiernos como crédito con más peso en bonos en Usa y Ru. con duraciones intermedias .
También estamos positivos en mercados emergentes y para perfiles que puedan aguantar más volatilidad, en bonos moneda local ya que un dólar débil suele dar apoyo a este tipo de divisas.
En renta fija emergente buscamos fondos con peso en gobiernos y crédito ya que tenemos tires muy atractivas con un riesgo controlado y valoraciones atractivas en el entorno actual . Si es cierto que seguramente tendremos más volatilidad por las políticas de aranceles de Trump o riesgo geopolíticos, pero incluir algo de peso en las carteras nos puede mejorar el retorno medio.
Por último, y como ya hemos indicado, el high yield si pero duraciones muy cortas. Algunos fondos a considerar: Sigma Ahorro, Nordea low duration covered bond. Dnca Alpha bond, Axa credit total return, Carmignac securite, Pimco Income euro hedg. Jp morgan global bond opp. euro hedge, Invesco sterling Bond euro hedg. Ms emerging Markets debt opp. Pimco Emerging local bond etc.
Su opinion fondo Hamco Global Value fund eur b
Buenos días. Sin duda estamos hablando de un gran fondo con una gestión muy consistente desde su lanzamiento. Es cierto que no tiene mucha historia, entornos de 5-6 años pero ha conseguido resultados muy atractivos.
Tiene un enfoque valor muy alejado de los índices ya que busca empresas infravaloradas en cualquier mercado pero con con potencial y con una gestión muy activa y por tanto es una idea que nos gusta para mantener en carteras diversificadas siempre en un porcentaje adecuado ya que nos puede aportar rentabilidad, bajando la volatilidad de la cartera por estar alejados de los índices clásicos de crecimiento o valor.
Ahora mismo tiene un peso muy importante en Asia, principalmente en empresas Coreanas . El peso en Usa ronda el 9% . Por tanto es un fondo a mantener dentro de una cartera más amplia y diversificada. Pero no tendríamos solo este fondo en cartera, lo lógico es siempre acompañado de otras ideas
¿Podría aconsejarme un par de fondos de crédito global flexible?
Buenos días . Ya lo hemos comentado antes. Preferimos calidad y cierta cintura de cara al año próximo con más peso en Usa, Ru y mercados emergentes. En crédito mejor calidad frente a high yield como ya hemos comentado. Y preferiblemente fondos más globales diversificados. Si es inversor en euros mejor hacerlo con divisa cubierta en los fondos globales pero también tiene opciones en diferentes divisas
En esta línea hay muchas alternativas, pero lo lógico sería ver su perfil y situación para darle ideas a medida. Si quiere nos puede contactar en privado sin compromiso.
Algunas ideas a considerar: Axa credi total return, Schroders strategic Credit Euro hedge. .Invesco investment grade corporate bond Euro hedged . Man Investment grade opp, Invesco Emerging corporate bond Euro hedged etc.
Soy un inversor moderado a corto y medio plazo. Se puede considerar un fondo refugio al Amundi ABS Responsible L FR0013240447. ¿Algún otro fondo que pueda considerarse refugio, para los próximos meses, sin necesidad que sea monetario, y que merezca su atención? Muchas Gracias.
En general los fondos de retorno absoluto tienen una filosofía de conseguir un retorno positivo independientemente de los mercados. Es cierto que hay muchas diferencias y no siempre lo consiguen ya que en la mayoría de los casos son fondos donde las decisiones del equipo gestor tienen mucha relevancia y no siempre aciertan en sus estrategias. Por tanto cuando se invierte en este tipo de fondos, y ya lo hemos dicho varias veces, es importante diversificar para disminuir el riesgo gestor. Además existen muchas estrategias dentro de la gestión alternativa con más o menos riesgo por eso la insistencia en diversificar en este tipo de ideas
En esta línea el producto que nos indica no lo tendríamos en cartera. Nosotros trabajamos con otro tipo de ideas. Algunas más defensivas como por ejemplo: . DNCA alpha bond. Cartesio X, Dunas valor equilibrado etc. Y si busca algo con más potencial y mayor volatilidad, de la misma casa tiene el Dunas valor flexible. Cartesio Y, Sigma house capital. Jupiter absolute return, Amundi absolute return, BGF fixed income global opp, Man alpha select etc
Este año la parte de renta variable de mi cartera de fondos ha tenido un rendimiento decepcionante en gran parte por el tipo de cambio euro dólar. ¿Sería recomendable de cara al año que viene cubrir la divisa ? Gracias Un saludo
Sin duda ha sido un año complejo en los fondos globales para los que invertimos en Euros si no hemos cubierto la divisa ya que el dólar ha caído con relación al euro en los entornos de 10% y esto nos ha mermado la rentabilidad total de este tipo fondos con más peso en Usa o globales con activos en dólares.
Lógicamente en un escenario de bajadas de tipos en Usa y con las políticas de Trump, que le interesa un dólar más bien débil, es difícil a corto plazo que el dólar cambie de tendencia con relación al euro. Pero también hay que considerar que el dólar ya ha caído bastante con relación a al euro este año y además lo ha hecho en un entorno donde el Euro debería también mostrarse débil .
Por tanto, nosotros consideramos que gran parte del recorrido a la baja del dólar ya debería estar en precio y, aunque a corto plazo tengamos todavía volatilidad, consideramos que ya no hay que cubrir totalmente el dólar si planteamos una inversión a medio-largo plazo siempre dentro de fondos de renta variable. Lógicamente en el caso de renta fija si es conveniente cubrir la divisa .
E incluso a medida que el euro/dólar se acerque a 1,20-1,25 convendría tomar más peso en dólar. No olvidemos que cubrir la divisa siempre genera un coste extra.
Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestros datos:
CONSULAE EAF SL Teléfonos: 689496953 / 918312074 Correo: [email protected] , [email protected] o
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Un saludo y hasta la próxima, ¡que será en breve!
