Rosa Duce, Chief Investment Officer de Deutsche Bank, considera que los mercados han sobrerreaccionado ante el temor a nuevas presiones inflacionistas y han descontado subidas de tipos de interés excesivas por parte de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. La experta anticipa una pausa monetaria a corto plazo y mantiene una visión favorable sobre las bolsas de cara a 2027, apoyada en la solidez de los resultados empresariales y las oportunidades de inversión en sectores estratégicos.
La bolsa resiste cerca de máximos, pero el repunte de las rentabilidades de la deuda y la creciente divergencia entre sectores obligan a afinar la selección de inversiones. Manuel Franco, responsable de Desarrollo de Negocio y Relación con Inversores de Metagestión, analiza las oportunidades que ofrecen los mercados, defiende el potencial de la renta variable a largo plazo y explica por qué, pese a recoger beneficios tras el rally bancario, sigue encontrando valor en determinadas entidades.
El entorno de la renta fija ha resultado especialmente difícil para los inversores en los últimos meses, ya que los rendimientos a largo plazo han alcanzado máximos de varios años en medio de las turbulencias geopolíticas y económicas.
La economía mundial sigue mostrando solidez. Desde Neuberger, consideran que el crecimiento del comercio mundial es un indicador de mayor frecuencia de la actividad económica, y este se está fortaleciendo tanto en términos de precios como de volumen. Aunque consideramos que la IA es el principal motor de la inversión privada, observamos que su expansión se está extendiendo a la economía en general
¿Pueden unos tipos de interés más altos convertirse en una oportunidad para invertir en bonos? Josefina Rodríguez, economista de Vanguard, analiza cómo el encarecimiento de la energía, la persistencia de la inflación y la creciente necesidad de financiación de gobiernos y empresas están presionando al alza los tipos de interés. Aunque este entorno genera tensiones en los mercados, también mejora las perspectivas de rentabilidad de la renta fija a largo plazo
Una cartera equilibrada con una asignación del 30% en activos alternativos puede aumentar la rentabilidad hasta el 7,5%, e impulsar los ratios de Sharpe en un 21% en comparación con una cartera 60/40 “pura”. Unas tires reales más elevadas impulsan los pronósticos de bonos globales aggregate al 5,3%, el más alto en dos décadas.
Tras un prolongado periodo de liderazgo concentrado en el crecimiento, es posible que haya comenzado una nueva era en la que el valor recupere el protagonismo. La continua transformación del panorama económico e industrial, caracterizada por una mayor demanda de un capital cada vez más escaso, puede dar lugar a una mayor ciclicidad que favorecería a los inversores activos en valor.
El ciclo de construcción y financiación asociado a la inteligencia artificial (IA) y a los centros de datos se está acelerando.
Reforzar la soberanía europea exige invertir en energía, seguridad y tecnología. Este esfuerzo puede abrir oportunidades tanto en renta variable como en renta fija.
Los expertos de Swisscanto, J. Safra Sarasin, CaixaBank Wealth Management, Santander Private Banking, MAPFRE y Banco Sabadell analizan en Pamplona las perspectivas de los mercados para el cierre de 2026 y el próximo ejercicio. Pese a las tensiones geopolíticas y el repunte de los tipos de interés, mantienen una visión constructiva sobre la inversión, con preferencia por la diversificación, la deuda corporativa de calidad y una selección más exigente de compañías en Bolsa
Rosa Duce - Mirella CalderónRosa Duce - Mirella Calderón
Manuel Franco
