Actualidad de BASF N

Estrategias sobre BASF N

Rotamos posiciones y mantenemos liquidez

El Euro Stoxx 50 se adentra en una fase de consolidación que se extiende a la mayoría de las acciones que lo componen. La información económica respalda el fondo alcista pero los excesos favorecen que el estancamiento se prolongue. Rotamos las posiciones abiertas y mantenemos liquidez a la espera de que el precio se aproxime a la media de 200 sesiones. 

Trío de ases en el mercado europeo: semiconductores, lujo y química

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Análisis, valoración y recomendación de tres compañías europeas líderes en el sector de los semiconductores, el lujo y la química. Revisamos sus perspectivas, analizamos los múltiplos de balance y ratios bursátiles bajo estimaciones para 2021 y 2022 para ASML, Kering y BASF.

En máximos y con economía en recesión

La situación económica no termina por mejorar y la recuperación se aplaza. Las cuentas empresariales sufren y las cotizaciones a un paso de máximos de 2019 dejan unos múltiplos de valoración excesivos. Esperamos a corrección antes de utilizar la liquidez.

Esperamos a repuntes en volatilidad

Los precios bursátiles se mantienen en zona de máximos pese a la previsible contracción económica por la nueva ola de restricciones. La mejora se sustenta en buenas expectativas apoyadas en políticas monetarias y fiscales expansivas. Esperamos repuntes en volatilidad para incrementar exposición a riesgo.

Reducimos liquidez y construimos

Las posibles vacunas permiten ser constructivos a medio / largo plazo aunque no olvidamos que el presente está empeorando y llueve sobre mojado. Incrementamos exposición a mercado, hasta el 40%, y mantenemos una alta liquidez que pondremos a trabajar en soportes.

Ruptura soportes y aumentamos liquidez

La pérdida del mínimo de SEP20 es clara y justificada. El momento en el precio es muy negativo, estamos lejos de un extremo bajista y la información económica previsiblemente no mejorará. Por ello, decidimos aumentar liquidez hasta el 80%, cerrando posición en ENGIE, y dejamos solamente a BASF en cartera ampliando el stop.  

En reposo, pero con la defensa alta

El precio y el momento económico continúan en modo reposo. Si adquirimos perspectiva, encontramos difícil justificar las actuales valoraciones y que el precio se decante por una subida sostenida. Nos mantenemos defensivos a la espera de nueva información y / o que el precio se despierte del letargo.

La pérdida de soportes parece fiable

El Euro Stoxx 50 arranca el otoño poniendo a prueba la base del movimiento lateral en el que lleva inmerso varios meses. Existe un sesgo negativo en los indicadores técnicos y económicos que nos hace considerar que la ruptura de soportes puede ser fiable. Mantenemos una composición defensiva en cartera y no buscaremos alternativas si saltan el stop en alguna de las posiciones abiertas.