En directo, bolsa e Ibex 35 | Dow Jones baja tras la Fed y una cifra de inflación por encima de lo esperado

La Fed mantiene los tipos y apunta a un recorte en 2026 y otro en 2027. Pero Powell avisa de que si no hay progresos en la inflación para mediados de año, no llegará este recorte.

Volvemos mañana con toda la información. ¡Adiós!

Mañana tendremos como referencias principales la decisión de tipos del BCE y del Banco de Inglaterra. 

Además, en Estados Unidos tendremos las solicitudes de subsidio por desempleo, las ventas de viviendas nuevas y los permisos de construcción.

El petróleo, el centro neurálgico del conflicto bélico contra Irán, vuelve a marcar diferencias para el Ibex 35 en esta tercera sesión bursátil de la semana. El selectivo español pasa de ganar más de un 1% a colocarse en niveles de apertura ante el fuerte repunte del crudo que ha rozado, intradía, los 110 dólares el barril mientras se disparaba en Londres. El motivo, los ataques israelíes contra el mayor campo de gas del mundo, el yacimiento de South Pars. En la bolsa española, la nota en positivo viene de la mano de los bancos domésticos. 

Según Goldman Sachs, las posiciones cortas en ETF se dispararon por segunda semana consecutiva y a uno de los ritmos más rápidos de la historia.

Como resultado, los ETF han representado más del 35% del volumen total de negociación del mercado durante 11 sesiones consecutivas, la racha más larga en el conjunto de datos.

La probabilidad de una recesión en los próximos 12 meses aumentó al 48,6% en febrero, el nivel más alto desde la pandemia de 2020.

El porcentaje ha aumentado 15 puntos en los últimos 6 meses, según el análisis de Moody's.

Tim Cook, CEO de Apple, ha asistido al 50º aniversario de la compañía celebrado en China este miércoles tras anunciar una reducción de las comisiones a los desarrolladores chinos.

Jornada al alza del Ibex 35, que de momento deja en tablas el sesgo positivo y elevado que se había desarrollado en buena parte de la sesión. Los bancos domésticos lideran las ganancias en la bolsa española. 

Rodolfo Carpintier habla con Antonio Estévez, recorriendo su trayectoria profesional desde su formación como ingeniero naval hasta su actividad actual como CEO en el ámbito de los visados empresariales, pasando por distintas etapas marcadas por cambios de sector, emprendimiento y dificultades.

El gasto total en estas operaciones aumentó un 237% durante ese mismo periodo.

La volatilidad en acciones, bonos, petróleo, crédito y mercados emergentes casi ha vuelto a los niveles de la caída de abril de 2025.

Además, los gestores de activos vendieron la semana pasada una cantidad casi récord de futuros del S&P 500, mientras que los fondos de cobertura redujeron su exposición al mercado a uno de los ritmos más rápidos de la historia.

El "skew" del VIX, un indicador que mide cuánto más pagan los inversores por una protección extrema frente a caídas bruscas en comparación con las coberturas estándar, se ha situado en torno a 33, acercándose al máximo histórico de unos 35.

Esto significa que los inversores están pagando una prima histórica por la protección frente al riesgo de cola, es decir, un seguro contra una caída extrema del mercado.

Las ventas de acciones de las empresas productoras de petróleo y gas que cotizan en bolsa en Estados Unidos han alcanzado los 3.510 millones de dólares en lo que va de marzo, la segunda cifra más alta en al menos 8 años.

Esto supone un aumento del 826% con respecto a febrero.

Los mercados financieros están subestimando los riesgos geopolíticos, lo que eleva la probabilidad de que haya ventas masivas repentinas, asegura Claudia Buch, supervisora del Banco Central Europeo, que advierte en contra de una flexibilización de la normativa bancaria.

Estados Unidos lleva un año flexibilizando la normativa bancaria, lo que ejerce presión sobre los reguladores de otros países, ya que sus entidades crediticias podrían verse en una situación de desigualdad si no siguen su ejemplo.

"Es necesario mantener estas barreras de seguridad en la medida en que crece la tensión geopolítica", indica en el informe anual de supervisión del BCE. "La fragmentación o cualquier debilitamiento de las normas podría socavar la capacidad de los bancos para resistir acontecimientos adversos".

José Luis Cava analiza por qué Estados Unidos quieres controlar el estrecho de Ormuz y qué países salen como perdedores del conflicto.

El índice de precios al productor (IPP) de Estados Unidos creció un 0,7% intermensual en febrero, según la Oficina de Estadísticas Laborales. 

En términos interanuales, los precios al productor subieron un 3,4%.

El índice compuesto del mercado de la Asociación de Bancos Hipotecarios (MBA, por sus siglas en inglés), que mide el volumen de solicitudes de préstamos hipotecarios, cayó un 10,9%, tras un aumento del 3,2% en la semana anterior.

Por su parte, el tipo de interés medio de las hipotecas a 30 años, utilizado como referencia para el mercado de préstamos de vivienda de Estados Unidos, subió al 6,30%. El dato de la semana anterior había mostrado un nivel del 6,19%.

NVIDIA ha obtenido la aprobación para vender sus H200 en China y está preparando una versión de Groq que pueda venderse en este mercado.

El balance de la evidencia apunta ya con claridad a una confrontación prolongada, de desgaste, en línea con nuestra visión, más que a una campaña corta y decisiva. Nos movemos entre el Escenario 2 actualizado (ver más abajo) y el extremo inferior del Escenario 3 en términos de probabilidad, pero materialmente más cerca del Escenario 2. Esto implica que el petróleo podría establecerse en torno a 90–110 $/barril como nuevo estado (hasta que se produzca una mayor escalada o, por el contrario, una desescalada). Empiezan a aparecer tensiones entre EE. UU. y Europa, con un aumento de la amenaza para la OTAN después de que el presidente Trump pidiera un apoyo más amplio en el estrecho de Ormuz.

ENCE comunica que coloca 85 millones de euros en bonos sostenibles a cuatro años dentro de su nuevo programa en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF).

La superposición de la complejidad macroeconómica a la incertidumbre geopolítica es lo que hace que el posicionamiento selectivo sea a la vez más exigente y más rentable. Mantenemos nuestra postura selectivamente favorable al riesgo, pero los acontecimientos recientes han complicado considerablemente el panorama. En la renta variable estadounidense, la tendencia de diversificación hacia las empresas de pequeña capitalización y los valores cíclicos se ha estancado momentáneamente. En renta fija, la oportunidad se centra en los vencimientos intermedios, donde la ampliación de los diferenciales en emisores de calidad ha creado puntos de entrada y el perfil de duración limita la sensibilidad ante cualquier repunte de la inflación. En los mercados emergentes, la oportunidad es atractiva, pero exige precisión. Es un área en la que los inversores están considerando seriamente aumentar su exposición, incluso cuando el estado de ánimo general sigue siendo de aversión al riesgo.

Bitcoin acelera, cotizando en torno a los 74.000, y amenaza con romper resistencias clave que podrían desatar un nuevo tramo alcista, según el análisis técnico de Ei elaborado por José Antonio González. Con el impulso girando al alza, el mercado ya vigila la directriz bajista desde los máximos de octubre como siguiente nivel decisivo.

Roberto Moro, analista independiente, considera que todo fluye ahora mismo en el mercado en el entorno del petróleo, con problemas ante la latencia del crudo por encima de los 90 dólares. Además nos da niveles que los principales indicadores, entre ellos el Ibex 35 no deben perder para que cambie de verdad el panorama. En cuanto a valor destaca cuatro en el Ibex. Iberdrola Naturgy, Solaria y Acciona energía y descarta Repsol por lo que ha subido. Pero no con vocación de permanencia, sino como 'picoteo', de modo especulativo. 

Tether apuesta por la inteligencia artificial o IA con QVAC Fabric para modelos BitNet de Microsoft brindando ajuste LLM de 1 bit a dispositivos móviles y GPUs para brindar privacidad, reducir costes y dar soberanía al hardware.

Alibaba ha subido hasta un 34% los precios de sus productos de almacenamiento y computación de inteligencia artificial o AI para capitalizar la creciente demanda.

Los futuros del mineral de hierro bajan, después de que el aumento de las tarifas de transporte obstaculizó las exportaciones de acero, mientras que las acerías chinas mantienen firmes los precios debido a los elevados costes energéticos, lo que limita las compras.

El contrato de mineral de hierro de mayo más negociado en la Bolsa de Materias Primas de Dalian de China cerró un 0,12% a la baja, a 811 yuanes (117,97 dólares) por tonelada métrica. El contrato de referencia de mineral de hierro de abril en la Bolsa de Singapur descendía un 0,97%, hasta situarse en 107,75 dólares por tonelada.

La compañía diversifica sus fuentes de financiación y obtiene el respaldo de la comunidad inversora.

Puig Brands aprueba el nombramiento de José Manuel Albesa Muniesa como Consejero Delegado de la Sociedad con efecto inmediato, tras la dimisión de Marc Puig Guasch, que mantendrá su cargo como miembro y presidente ejecutivo del consejo de administración y colaborará estrechamente con el consejero delegado.

A su vez aprueba el nombramiento de Miquel Angel Serra Duran como director financiero, en sustitución de Joan Albiol Ramis, que continuará desempeñando su función de secretario no miembro del consejo de administración.

Microsoft está considerando emprender acciones legales contra su socio OpenAI y Amazon en relación con un acuerdo de 50.000 millones de dólares que podría infringir su contrato de exclusividad en la nube con el fabricante de ChatGPT, según informa el Financial Times.

El mes pasado, Amazon y OpenAI firmaron varios acuerdos, entre ellos uno que convierte a Amazon Web Services (AWS) en el proveedor externo exclusivo de servicios en la nube para Frontier, la plataforma empresarial de OpenAI destinada a crear y ejecutar agentes de IA.

La disputa gira en torno a si OpenAI puede ofrecer Frontier a través de AWS sin violar la asociación con Microsoft, que exige que se acceda a los modelos de la start-up a través de la plataforma de nube Azure del fabricante del sistema operativo Windows, según el artículo.

El FT señaló que los ejecutivos de Microsoft consideran que el enfoque no era viable y que infringiría el espíritu, si no la letra, de su acuerdo, y añadió que las empresas estaban en conversaciones para resolver la disputa sin llegar a los tribunales antes del lanzamiento de Frontier.

RBC Capital reitera su recomendación de ‘sobreponderar’ para Cellnex y eleva el precio objetivo a 34 euros por acción, con un potencial alcista del 14,59% frente al cierre de ayer.

NVIDIA ha obtenido la autorización de Pekín para vender en China sus segundos chips de inteligencia artificial más potentes y, además, está preparando una versión del chip Groq AI que pueda comercializarse en el mercado chino, según informa Reuters.

La tan esperada autorización regulatoria allana el camino para que el fabricante estadounidense de semiconductores reanude las ventas de los chips H200, que se han convertido en un importante punto de fricción en las relaciones entre Estados Unidos y China, en un mercado que en su día generó el 13% de los ingresos totales de Nvidia.

El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, señalaba que se habían concedido licencias para el H200 a "muchos clientes en China" y que se habían recibido pedidos de compra de "muchas" empresas, lo que permitía reanudar la producción del chip.

Los analistas de Goldman Sachs, en un informe publicado hoy, han dado un brusco giro a las previsiones sobre la española Naturgy. Su última recomendación de venta ha pasado directamente a compra con un precio objetivo de 30 euros, un 15% más de su valor actual, en torno a los 26,1 euros.

Japón ha registrado en febrero un aumento interanual del 4,2% en sus exportaciones, una cifra que, aunque positiva, refleja una clara desaceleración respecto al fuerte repunte del mes anterior, cuando se alcanzaron tasas cercanas al 17%.

Las grandes entidades financieras de Wall Street han iniciado la colocación de aproximadamente 18.000 millones de dólares en instrumentos de deuda asociados a la adquisición apalancada del gigante del videojuego Electronic Arts.

El número de noticias que mencionan a "Ormuz" en la terminal de Bloomberg ha alcanzado la cifra récord de 62.010 este mes, un aumento del 4.084% desde finales de febrero.

Incluso en su punto álgido en febrero de 2023, las historias de "ChatGPT" solo alcanzaron las 17.990 visualizaciones, un 71% menos que las de "Ormuz" en la actualidad.

En un entorno marcado por la elevada volatilidad debido a la guerra en Oriente Medio, entre Estados Unidos, Israel e Irán, y con las presiones sobre el Estrecho de Ormuz ¿cómo está afectando a los mercados y la construcción de carteras? os expertos debaten sobre el impacto de los conflictos en Oriente Medio, la rivalidad entre EE. UU. y China y el repunte de los precios del petróleo, así como sobre el papel de activos refugio como el oro o el dólar. También abordarán si sectores como la defensa, la ciberseguridad o la energía pueden convertirse en pilares estructurales de inversión en un mundo cada vez más fragmentado.

Los precios del oro bajan tímidamente, mientras los inversores se muestran cautelosos y evalúan el impacto económico del conflicto en Oriente Medio a la espera de la decisión sobre política monetaria de la Reserva Federal estadounidenses.

El oro al contado retrocede un 0,35%, a 4.987,52 dólares por onza.

Barclays reitera la recomendación de ‘sobreponderar’ para BBVA, con un precio objetivo de 21,80 euros que supone un potencial alcista del 20,24%.

Iberdrola propone un primer aumento de capital liberado por un valor de mercado de referencia máximo de 3.150 millones de euros, y un segundo aumento de capital liberado por un valor de mercado de referencia máximo de 2.150 millones de euros, para implementar el sistema de dividendo opcional “Iberdrola Retribución Flexible”.

A su vez propone una reducción de capital vinculada al sistema de dividendo opcional de hasta 182.845.603 acciones propias (2,706 % del capital social).

Los accionistas que tengan inscritas acciones de la sociedad a su nombre el 22 de mayo, recibirán en concepto de dividendo de involucración 0,005 euros brutos por acción, siempre que el quórum
de constitución de la junta general alcance el 70% del capital social y esta acuerde su pago.

Análisis Técnico de ACS. La cotización de ACS arranca la jornada liderando las subidas en el Ibex35 tras completar en la jornada de ayer la ruptura de una directriz bajista. En este sentido, consideramos como escenario de mayor probabilidad que el activo ataque e incluso supere sus máximos anuales y aporte una continuidad de la tendencia alcista de fondo. 

El consejo de administración de Puig ha nombrado a Jose Manuel Albesa como nuevo CEO de la compañía en sustitución de Marc Puig. Las acciones abren con caídas en el Ibex 35.

El DAX sube un 0,4%, sobre los 23.809,72 puntos, el FT-100 se anota en torno a una décima, sobre los 10.408 puntos, el CAC 40 sube algo más de medio punto porcentual, sobre los 8.016 enteros, el EURO STOXX 50 suma un 0,65%, hasta los 5807 puntos y el FTSE MIB sube algo más de medio punto porcentual, hasta los 45.103,50 puntos.

Las bolsas europeas abren este miércoles en positivo, impulsadas por el alivio que ofrece la moderación en los precios del petróleo. El mercado encuentra cierto respiro tras conocerse, a través de las últimas filtraciones del Instituto Americano del Petróleo (API), un aumento inesperado en las reservas de crudo en Estados Unidos, un dato que contribuye a relajar, al menos de forma provisional, la tensión que venía presionando al alza los costes energéticos. En concreto, los datos del API mostraron el martes por la noche que los inventarios de petróleo de EEUU crecieron 6.60 millones de barriles en la última semana, contra expectativas de una caída de 0.6 mb.

El IBEX 35 arranca la sesión de este miércoles con una subida del 0,68% hasta los 17.365,60 puntos. El valor más alcista es IAG, que suma un 2,55%, mientras que Naturgy avanza un 1,87%. En el lado negativo, hoy Repsol abre con una caída de un 1,86% y Puig cae un 1,69%.

Los principales índices asiáticos se mueven con alzas, con el Nikkei japonés subiendo un 3,15% en los 55.318 puntos.

En China, el CSI 300 suma un 0,45%, mientras que el SSEC de Shanghai se anota un 0,32%. El Hang Seng de Hong Kong gana un 0,50%.

Por su parte, el Kospi surcoreano se dispara un 5,04%.

Los precios del petróleo descienden más de un punto porcentual, y reducen parte de las fuertes subidas registradas el martes, después de que el Gobierno iraquí y las autoridades kurdas llegaran a un acuerdo para reanudar las exportaciones de petróleo a través del puerto turco de Ceyhan, lo que alivia ligeramente la preocupación sobre el suministro procedente de Oriente Medio.

Tras subir más de un 3% el martes, los futuros del petróleo Brent retroceden un 1,55%, hasta situarse en 101,82 dólares por barril.. El crudo West Texas Intermediate de EEUU pierde un 2,65%, hasta los 93,00 dólares.

Wall Street cerró al alza el martes, con ganancias para Delta Airlines y otras acciones del sector turístico, mientras la Reserva Federal inicia su reunión de política monetaria de dos días en medio de la preocupación de los inversores por los altos precios del petróleo y el conflicto en Oriente Medio.

El S&P 500 subió un 0,25%, a 6.716,09 puntos, el Nasdaq Composite ganó un 0,47%, a 22.479,53 puntos, y el Dow Jones sumó un 0,10%, a 46.993,26 puntos.

Los futuros del Ibex 35 suben un 0,96% en los 17.405 puntos. Los futuros del Dax alemán suman un 0,77% en los 23.909 puntos, los del CAC 40 francés se anotan un 0,71% en los 8.032 puntos, y los del Eurostoxx avanzan un 0,95% en los 5.821 puntos.

Iberdrola celebrará su junta de accionistas el 29 de mayo, en la que someterá la ratificación y reelección de Pedro Azagra, las cuentas de 2025 y el dividendo.

Hoy tendremos como plato principal la decisión de tipos de la Fed, que salvo sorpresa mayúscula mantendrá sin cambios. Además:

- IPC de la Eurozona

- IPPy pedidos de fábrica de Estados Unidos

Hasta el cierre europeo, les traemos todas las novedades del día. ¡Vamos con ello!

En el mundo del análisis técnico y la inversión a largo plazo, la forma en que visualizamos los datos es tan importante como los datos mismos. Para analizar índices como el S&P 500 o activos con crecimiento exponencial como Bitcoin, la elección entre una escala lineal y una logarítmica no es un simple ajuste estético; es una decisión estratégica que altera nuestra percepción de la rentabilidad, el riesgo y la tendencia.

Ford ha anunciado un nuevo plan de recompra de acciones para contrarrestar la dilución derivada de la compensación a los empleados y otros valores convertibles.

Metagestión celebra 40 años como la primera gestora independiente de España con Metavalor, su fondo insignia de renta variable ibérica, como principal referente. Su director general, Santiago Moro, analiza el momento actual de los mercados, el impacto de la tensión geopolítica y las oportunidades que ven en sectores como banca, infraestructuras o inmobiliario dentro de España y Portugal.

Investment Company of America -la estrategia insignia de renta variable estadounidense de Capital Group- se apoya en la diversificación, el análisis fundamental y un enfoque a largo plazo. Con más de 90 años de trayectoria, centra su inversión en compañías sólidas y rentables, con capacidad de generar beneficios sostenibles y repartir dividendos de forma consistente. Su objetivo es superar al S&P 500 mediante un modelo de múltiples gestores que combina distintas perspectivas y estilos de inversión, lo que ha contribuido a ofrecer una sólida rentabilidad, con retornos anualizados superiores al 18,2% en los últimos tres años.

En nuestro espacio de “Desayunos Táctica y Estrategia” nos enfocamos en el high yield europeo, un mercado que genera dudas y oportunidades en un contexto donde las empresas ofrecen cupones no vistos en una década, pero donde hay mucha incertidumbre por delante. ¿Conviene asumir el riesgo? Lo hablamos con Jorge Díaz, Director de Ventas Senior para España y Portugal de Eurizon;  Alberto García Fuentes, Global Fund Selection de Santander PB; y Félix López, Socio Director de ATL Capital.

Todo fluye en estos momentos en contra de los tipos de interés en la eurozona a cuenta de la guerra con Irán emprendida por Israel y por EE.UU. Una situación que provoca tensiones de precios, aunque la gran pregunta es si estos se mantendrán en el tiempo e influirán estructuralmente, en función de la duración de este conflicto, en las economías de los 20 países de la moneda única. Nadie aboga por movimientos inmediatos, pero algunos ya apuestan por algunas subida a lo largo del verano. 

Estrategias de Inversión celebra la XVI edición del Trading Room, un evento que reune a analistas, gestores y expertos del mercado para analizar cómo posicionar las carteras ante un entorno marcado por la geopolítica, los cambios en los mercados y las nuevas tendencias de inversión. A lo largo de la jornada que tendrá lugar el 18 de marzo, se abordan temas clave como las oportunidades en la bolsa española, el auge de la inteligencia artificial, el papel de los activos refugio o el futuro de las criptomonedas, con la participación de profesionales de destacadas firmas del sector financiero. 

Renta 4 reitera una recomendación de sobreponderar y un precio objetivo de 14 euros para Almirall, con un potencial de más del 21% frente a los niveles actuales.

A las puertas de la Semana Santa, el turismo español vuelve a enfrentarse a un factor externo que amenaza con alterar su dinámica: la escalada del conflicto en Irán y el repunte del precio del petróleo. Compañías como IAG, Aena, Meliá Hotels International, Amadeus IT Group y eDreams ODIGEO encaran el periodo con sólidos fundamentales, pero bajo la creciente incertidumbre geopolítica.