Centro de Conocimiento
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Alternativas para cubrir el riesgo de renta variable en una cartera de fondos
Estamos gestionando una cartera de un millón de euros, de la que un 30% está expuesta a riesgo de renta variable. El resto está invertida en depósitos, renta fija y gestión alternativa. ¿Cómo podemos cubrir ese riesgo ante el temor de una profunda corrección de la bolsa?
CdC Dato empleo EEUU
Cómo estimar el dato de creación de empleo en EEUU
El dato de empleo en Estados Unidos es uno de los indicadores más importantes y con mayor repercusión en los mercados, debido a su importancia como termómetro del ciclo económico en la primera potencia mundial.
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¿Qué hacer con Bankinter?
Identificamos un rango lateral bien definido en Bankinter. Debatimos la forma de actuar en este entorno y los productos financieros más adecuados.
Riesgos 2014
¿Qué puede salir mal en 2014?
Enumeramos siete riesgos que pueden afectar al año que viene; la evolución de los tipos de interés, los programas de alta frecuencia....
Prima de riesgo en bolsa y deuda española: cálculo y estrategias para cartera
Vamos a analizar niveles objetivo para el IBEX 35 en función del diferencial de la deuda española frente a la alemana.
Análisis de la inflación
Analizamos un vector clave sobre el que se desplazan los precios de los activos financieros: la inflación.
Indicadores Técnicos
¿Hasta dónde puede corregir el Ibex 35?
Las proyecciones son una buena herramienta del análisis técnico para alejarnos del corto plazo y ganar algo de persepctiva. Utilizamos el oscilador MACD para proyectar una posible corrección en el Ibex 35.
¿Sigue siendo el Ibex un buen lugar para invertir?
Guía de estrategia u hoja de ruta para quienes invierten en el Ibex
Identificar las fases del ciclo económico
Identificar la fase del ciclo económico en la que nos encontramos es esencial antes de colocar las fichas en el tablero
Identificar las fases del ciclo económico
Identificar la fase del ciclo económico en la que nos encontramos es esencial antes de colocar las fichas en el tablero
Las opciones como alternativa de cobertura en el mercado de divisas
Si la semana pasada hablábamos del carry trade, como estrategia propicia en los mercados cuando la volatilidad es reducida, en esta ocasión, y en respuesta a las peticiones que he recibido por parte de algunos de vosotros, voy a dedicar unas líneas a explicar las herramientos que existen para cubrir el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, algo que es vital para aquellas empresas que se dedican a la importación o exportación.
La combinación para cortos; resistencias + sobrecompra + bajo volumen
Combinar diferentes indicadores de análisis técnico con niveles chartistas suele ser una herramienta útil con el fin de seleccionar aquellas señales de entrada que nos parecen más fiables en los mercados. A día de hoy, uno de los futuros más líquidos del mundo sobre índices bursátiles, el futuro mini sobre S&P 500 se encuentra a un paso del máximo anual e histórico situado en 1.685,75 puntos. Un máximo significativo que puede considerarse una resistencia clave desde un punto de vista chartista.
Las estrategias de carry trade
El entorno de tipos de interés reducidos durante un largo período de tiempo en la presente década ha favorecido la expansión de la liquidez y el desarrollo de estrategias encaminadas a beneficiarse del apalancamiento en divisas con tipos de interés reducidos (como el yen japonés y el franco suizo) para invertir estos importes en activos con rentabilidades o expectativas de rendimiento superiores (commodities, renta fija privada de alto riesgo e incluso otras divisas). En el presente artículo me centraré en la estrategia de carry trade en divisas.
¿Cómo actuar con el dato de empleo en EEUU?
Este viernes publicábamos un análisis sobre el dato de empleo en EEUU que denominamos “La quiniela del dato de empleo en EEUU”. El dato macroeconómico por excelencia y que mayor volatilidad genera en los mercados financieros (ver la conferencia de Henrik Lumholdt “¿Qué mueve los mercados?”). En el comentario poníamos de manifiesto la dificultad de (1) acertar en la cifra del dato y (2) la dirección posterior del mercado. De esta manera, operar con esta cifra pasaba a convertirse en una especie de quiniela donde lo único garantizado es la volatilidad intradiaria, tal y como pudimos apreciar en los amplios bandazos que dieron los mercados con posterioridad a su publicación.
¿Rebote fiable en Ibex 35?
Creo que merece la pena dar un repaso y someter a debate la actual situación técnica del Ibex 35 a corto plazo después de que durante la semana pasada asistiésemos a un testeo de niveles de soporte clave. Desde mi punto de vista y como puse de manifiesto en la actualización de la cartera de la semana pasada, el rebote en el selectivo está siendo poco fiable y no merece la pena ir detrás del precio, es mejor quedarse al margen y esperar a una nueva vuelta al entorno de los 7.500 si queremos adoptar posiciones largas o compradoras.
El mapa económico mundial: PIB per cápita.
Estudiada la clasificación por países a partir de su PIB y de su población, es útil relativizar ambas variables para determinar una medida de riqueza relativa.
Ruptura de referencias técnicas clave
La semana pasada comenzó con un rebote ligado a los tambores de operaciones corporativas en el sector de telecomunicaciones. Con posterioridad las órdenes de venta a mercado se impusieron hasta el cierre del viernes dejando una gran vela negra que terminó con la ruptura de la directriz alcista que parte de los mínimos del año pasado que se formaron con el famoso “Believe me, it will be enough” de Mario Draghi. El movimiento viene acompañado por amplias divergencias bajistas en el oscilador MACD y un repunte en la volatilidad que se encuentra próxima a superar su media.
Valor en libros.
Aproximación al valor en libros, concepto, cálculo y problemática de la valoración.
¿Qué nos dice el volumen sobre Telefónica?
Lo prometido es deuda, así que el comentario de esta semana en el CdC se lo dedicamos a la interpretación del volumen tal y como comentamos la semana pasada en “La media de 200 sesiones una de las principales referencias técnicas”. El volumen debe analizarse como un flujo donde tenemos que analizar su evolución durante un conjunto de días. Un incremento o caída del volumen en un día nos dice poco debido a que puede producirse por multitud de factores (festividades, vencimientos de derivados, ajustes de carteras….) que incorporan un elevado ruido. Sin embargo, su análisis tendencial ayuda a otorgarle una mayor o menor fiabilidad a los movimientos.
El mapa económico mundial: población.
Además del PIB, la población es otro de los instrumentos que se utilizan para medir la importancia de una economía en el mundo, toda vez que es un elemento clave a la hora de establecer el crecimiento potencial de una economía en el medio y largo plazo.
La media de 200 sesiones una de las principales referencias técnicas
Las medias móviles son indicador de análisis técnico que suele utilizarse para seguir la tendencia utilizando la pendiente de la misma o cruces entre diferentes medias. Otra de sus funciones es actuar de soporte o resistencia. Para explicar esta utilidad utilizamos una de las medias móviles más seguidas por los operadores para identificar una tendencia de largo plazo, la media móvil de 200 sesiones.
El mapa económico mundial: PIB en USD corrientes vs PIB en PPA
Es obvio que el Producto Interior Bruto (PIB) en términos reales se configura como la variable más válida a la hora de medir la importancia relativa de una determinada economía. Sin embargo, las limitaciones se constatan a la hora de establecer una clasificación entre países, toda vez que ésta sólo puede realizarse en una única unidad monetaria. A continuación veremos las dos formas que se utilizan para establecer el ranking de las economías a nivel mundial, y las diferencias que existen al utulizar uno u otro método.
Brand value drivers: el valor de la marca
El valor de la marca está incluido dentro del valor de la empresa y por lo tanto es una parte del valor de la acción. Identificamos los factores que afectan al valor de la marca.
¿Existe la prima de riesgo del mercado?
La Prima de Riesgo del Mercado es uno de los parámetros financieros más investigados y controvertidos, y también uno de los que más confusión genera.
Posible martillo en niveles clave de Ibex 35
Aprovechamos el movimiento del Ibex 35 durante la primera hora de sesión para explicar la formación de martillo que es la opuesta a la que comentamos la semana pasada en el Dow Jones (ver “Martillo invertido en Dow Jones”). El martillo es una formación de velas japonesas que solo requiere una vela y que tiene implicaciones alcistas. Su principal característica es una sombra alargada por la parte inferior y un cuerpo pequeño que puede ser negro o blanco por la parte superior. Nos encontramos con un cierre de sesión muy alejado del mínimo.
Rating y Riesgo País (I)
El Rating y la prima de riesgo son dos conceptos que en los últimos años han dado mucho que hablar, y que antes de la crisis financiera apenas eran conocidos. En esta unidad veremos el concepto de cada una de estas medidas de riesgo de crédito, para posteriormente, desarrollar con ejemplos propios de la situación actual.
Martillo invertido en Dow Jones
En el CdC hemos visto algunas formaciones en velas japonesas (ver “Envolvente alcista en EUR/USD” y “La envolvente bajista”). En esta ocasión vamos a ver otra figura en gráfico de velas japonesas más sencilla aún. El martillo invertido es una figura cuya característica principal es una sombra alargada por la parte superior y un cuerpo pequeño que puede ser negro o blanco. De esta manera nos encontramos con un cierre de sesión muy alejado del máximo. Dentro del mismo día el mercado ha encontrado un catalizador bajista que ha llevado a alejar al precio con fuerza de la zona de máximos pasando de mostrar en una gran vela blanca a dejar una gran sombra alargada.
Emociones y Mercados en 10 Principios
Saber qué impulsa los mercados de valores es una pregunta que habitualmente se hacen los inversores y aunque es improbable que nadie consiga encontrar una respuesta completa, lo cierto es que el factor humano ha estado siempre subestimado.
- Actualización de Cartera Tendencial de Acciones
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