Histórico de la Bolsa y cotizaciones

¿Alguien duda que Alemania es el que manda?

España tendrá que sortear la financiación de la banca por sí misma, lo que supondrá un incremento de la deuda pública en 10.000 millones de euros de cara a 2013 puesto que el Fondo Europeo de ayuda al sistema financiero se retrasará hasta 2014. La banca sufre esta decisión en bolsa y es Bankia el paradigma de los lloros este viernes con un desplome del 13,83%, también el Banco Popular, los grandes como BBVA y Santander; y para colmo la prima de riesgo vuelve a las andadas con subidas hasta los 376 pb. Los expertos, en todo caso, hablan de una mera corrección antes de ir a buscar los 8.500. 

“Los resultados empresariales han llevado al mercado a un retroceso que, sobre todo, no es preocupante”. En todo caso, afirma el analista que “la prima de riesgo está muy controlada y al bono español a diez años con una rentabilidad muy moderada”. Apunta, además, a las dos subastas del Tesoro Público de esta semana cuyo resultado ha sido “muy positivo”. 

Si es que ya lo decía José Luis Cava en su análisis de la Zona Premium

: el Ibex 35 se dirigirá a los 7.900 puntos debido al elevado sentimiento alcista de los inversores alemanes. Estamos a viernes y el selectivo nacional no decepciona al irse de fin de semana poniendo en entredicho sus soportes y a la espera de una última palabra desde Bruselas. El problema quizás es que Angela Merkel y su “dualidad” de discurso, como afirma el Financial Times, se ha adelantado al cierre. 

“Lunes negro”, recuerda en Wall Street 25 años después del Crack del año 1987

. Y la jornada llega marcada por las pérdidas, aunque nada que ver con entonces. Fuera sustos. Dos gigantes presentan este viernes sus cuentas: General Electric y Mc Donalds, valor más penalizado con una caída del 3% en la apertura. El par euro/dólar cede ligeramente y vuelve a la cota del 1,3054. 

En el 25 aniversario del Crash de la bolsa de Nueva York, los futuros de acciones estadounidenses cotizan en rojo después de la publicación varios resultados decepcionantes por parte de empresas tecnológicas y por delante de más datos económicos. El Nasdaq cede un 0,28%, el S&P 500 un 0,22% y el Dow Jones un 0,27% hasta los 13.450 puntos. En el mercado de divisas, el euro- dólares desciende a 1,30 unidades.

José Luis Cava, analista independiente reconoce que hay que comprar "cuando el PPO caiga por debajo de -10" . Ese día, asegura este experto, comprarán opciones de compra del Ibex con precio de ejercicio 8.000 puntos.  Eso sí, no en todos los momentos es válido ese argumento.

Los grandes valores siguen copando las recomendaciones de los brokers. Telefónica y Santander, principalmente. Sin embargo, el sector de la construcción acumula la mayoría de los “positivos” de la sesión.

El balance de las empresas del MAB en la última semana ha sido desolador tanto desde el punto de vista de la actividad como de las cotizaciones, dejando pasar así una buena oportunidad de aprovechar la mejoría general del mercado español tras la moderación de la prima de riesgo.

Con Día presumiendo en el Ibex 35 de un aspecto técnico envidiable, se nos ocurre comprobar si otras compañías del sector alimentario, como Pescanova en el Continuo, pueden regocijarse de lo mismo. La respuesta es un claro No.

El mercado tiene unas “normas” de funcionamiento que hay que conocer. Un inversor busca rentabilidad y la rentabilidad se logra mediante el yield del bono o la rentabilidad por dividendo de las acciones. Es indudable que la renta variable española está barata.

“El mercado lo están sujetando mucho distribuyendo papel. No hay mucho recorrido por arriba, por lo que habría que tener cuidado, estar muy rápido y ceñido”, afirma Antonio Sáenz del Castillo, presidente de Gesmovasa.

El Ibex35 en las últimas semanas está siendo foco de atención. “De la misma manera que la semana pasada teníamos noticias muy negativas – por el informe del FMI y la rebaja de S&P de nuestra calificación- y que llevó al Ibex35 a los 7.700 puntos, esta semana es todo lo contrario, llevamos tres sesiones consecutivas en positivo".

"A pesar de que el Ibex35 corregirá, no pensamos que esta caída vaya a ser muy profunda", explica Jesús de Blas, de Credit Agricole Mercagentes. Este experto reconoce que "muchos firmaríamos por cerrar el año en estos niveles".

Tras salvar ayer in extremis los 8.100 puntos, el Ibex 35 comienza la sesión de hoy nuevamente por debajo. Destaca el desinfle de Bankia, que regresa a la parte baja de la tabla, mientras que ArcelorMittal sube fuertemente a contracorriente. El selectivo cede un 0,64% hasta los 8.048 puntos, cotizando, además, los acuerdos que van saliendo de la Cumbre de líderes europeos, reunión en la que se ha acordado poner en marcha el supervisor único bancario a partir de enero. En el mercado de divisas el euro-dólar regresa a los 1,30 dólares.

Tenemos grandes incertidumbres pero la situación dista mucho “de la que teníamos en julio, con la actuación del BCE como un seguro que en cualquier momento se activará, lo que ha provocado que los mercado se tranquilicen”, explica Jesús Sánchez Quiñones, director general de Renta 4.

Carrefour ha roto la media móvil que guiaba los topes en la correcciones desde los máximos de 2010

Hace apenas unas semanas escribí en esta misma sección sobre emergentes, artículo en donde comparaba la renta fija en divisa local y en divisa fuerte, llegando a la conclusión de que para un inversor con vocación de largo plazo es recomendable invertir en fondos de deuda emergente en divisa fuerte. Ahora bien, esto no implica que ambas opciones de inversión puedan combinarse en función de las oportunidades del mercado.

Miguel Méndez, director de Big Deal Capital, analiza la situación de Almirall.

Son grandes compañías, con parte de su negocio fuera de nuestras fronteras y solventes. Además, en caso de que el Ibex 35 corrija hasta los 7.500 puntos - algo que la mayoría de los expertos da por hecho - se deberá aprovechar para tomar posiciones en Telefónica, DIA o Iberdrola, que darán en la caída de sus precios el "momento" adecuado para iniciar posiciones largas. ¿Riesgo? El potencial de caída en dichas compañías es limitado.

Tras dos días de reuniones, los líderes políticos de la Eurozona presentarán sus conclusiones sobre las reformas financieras de los paíeses y la integración fiscal comunitaria. Además, se conocerá la balanza de pagos europea. En España se celebrará el Consejo de Ministros. Al otro lado del Atlántico la atención seguirá puesta en las cuentas empresariales. Hoy presentará General Electric, McDonalds.