Bolsa hoy en directo | El Ibex 35 salva los 19.000 puntos a pesar de la tensión máxima en la deuda francesa

Wall Street alcanza niveles históricos de concentración, mientras los analistas prevén que las otras 493 compañías superen a las 7 Magníficas en crecimiento de beneficios en el cuarto trimestre y la inversión en centros de datos sigue aumentando.

El Dow Jones cae al cierre del lunes a la espera de los resultados trimestrales de tres de los “Siete Magníficos” el próximo martes  y miércoles.

Volvemos mañana con toda la información. ¡Adiós!

Mañana tendremos:

- Tipo de interés de China

- Precios de producción e informe mensual del Bundesbank en Alemania

- Índice ZEW de sentimiento económico de Alemania y la Eurozona

- Variación semanal del empleo según ADP, inicios de viviendas y permisos de construcción en Estados Unidos

La presión alcista sobre los tipos persiste hasta que, o bien la Fed suba los tipos por encima de la rentabilidad esperada de la IA, o bien dicha rentabilidad caiga por debajo del tipo de los fondos federales. "Dado que el consenso sigue siendo muy optimista respecto a la IA, los inversores deberían esperar que continúe la presión alcista sobre los tipos", señalan desde Apollo.

Los analistas estarán de Wall Street estarán atentos a los costos de la inteligencia artificial o IA de Meta en su próxima presentación de resultados, ya que consideran que no ha sido barata.

“El próximo año, regalaré una de mis acciones de Space X a cada niño o niña de Estados Unidos. Esta será la primera de muchas”, ha dicho el hombre más rico del mundo en su red social, X.

Hay aproximadamente 70 millones de estadounidenses menores de 18 años. Esa cantidad de acciones tiene un valor de 10.000 millones de dólares a los niveles actuales. También representa algo más del 1% de los más de seis mil millones de acciones de SpaceX que controla el megamillonario. 

El saldo vivo crece un 25% en doce meses, impulsado por la multiplicación de emisiones en EE.UU., que ya copan un tercio de la representatividad total. Las colocaciones en euros equivalen a más de la mitad del saldo vivo, con empresas como Volkswagen, Enel, TotalEnergies, Iberdrola o Telefónica entre las más activas. Incorporar un 10% de híbridos a una cartera de liquidez, deuda pública y crédito investment grade habría elevado el rendimiento anual esperado del 3,8% al 4,1% en el periodo 2024-2026.

El próximo 3 de noviembre, los estadounidenses acudirán a las urnas para votar en unas elecciones legislativas (midterms) que renovarán al completo la Cámara de Representantes, así como un tercio del Senado. Los agregadores de sondeos, como RealClearPolling, conceden en estos momentos a los demócratas una ventaja significativa en la carrera por la Cámara, actualmente de mayoría republicana. Los mercados de predicciones, por su parte, les conceden una ligera ventaja para recuperar el Senado. Sin embargo, nada está decidido: un Congreso dividido entre una Cámara demócrata y un Senado republicano sigue siendo una posibilidad creíble. A la inversa, actualmente parece poco probable que el Partido Republicano pueda mantener el control de las dos cámaras.

A medida que Estados Unidos se acerca a las elecciones legislativas del 3 de noviembre, el control de ambas cámaras del Congreso vuelve a estar en juego. Los mercados de predicción apuntan a un resultado relativamente favorable para los demócratas, aunque siguen siendo posibles distintos escenarios, cada uno con implicaciones diferentes para los tipos de interés, el dólar y la renta variable.

Apertura mixta de Wall Street en la sesión de este lunes. Los valores ligados a la inteligencia artificial (IA) intentan un rebote de alivio que tira hacia arriba de Nasdaq y S&P 500, mientras que hoy el Dow Jones, que celebra el 39º aniversario del Lunes Negro de 1987, se llena de dudas. La temporada de resultados alcanza esta semana velocidad de crucero, con las cuentas de Tesla y Meta, entre otras.

José Luis Cava analiza el posible suelo de las bolsas ante el aumento del miedo inversor, alerta del riesgo de contagio de la crisis fiscal francesa a la banca europea y advierte que Rusia puede sostener la guerra de Ucrania a costa de deteriorar su economía civil.

Los ETFs domiciliados en Europa atrajeron 41.800 millones de USD en activos en septiembre, con flujos significativos tanto en renta variable como en renta fija. Los ETFs de renta variable captaron 29.200 millones de USD en nuevos activos, mientras que los de renta fija registraron entradas netas de 9.200 millones de USD. La gama de ETFs UCITS de Vanguard atrajo entradas netas por valor de 7.500 millones de USD en septiembre, y la mayoría de estos ETFs registraron flujos positivos.
 

La filosofía de la inversión de rentabilidad definida consiste en dar prioridad a la probabilidad de alcanzar una rentabilidad objetivo frente a la maximización de las ganancias potenciales. Pero, como ocurre con cualquier buena idea de inversión, el éxito depende, en última instancia, de cómo se lleve a la práctica.

Todo esto después de que el aumento de los costes de memoria provocara un descenso de las ventas del 22%, y se prevé que la situación empeore.

Las exportaciones de petróleo de Rusia a través de la Ruta Marítima del Norte en 2026 ya han superado en casi un 50% las del año pasado, con unos 20 millones de barriles enviados a Asia desde el inicio de la navegación en julio hasta mediados de octubre, indica Reuters en base a datos de operadores.

La ruta conecta los puertos occidentales de Rusia con los mercados asiáticos a través de las aguas del Ártico y se considera una ruta peligrosa y costosa que, sin embargo, ha ganado atractivo como consecuencia de las interrupciones en el estrecho de Ormuz y la zona del Mar Negro.

Se prevé que el volumen de petróleo ruso exportado a través de la ruta del Ártico aumente entre 5 y 10 millones de barriles más al final del período de navegación, según la agencia. Rusia transportó 13 millones de barriles durante la última temporada de navegación.

Los Credit Default Swap (CDS), que funcionan como seguros ante el impago de los bonos de un inversor privado o de deuda pública, se han disparado por el desequilibrio presupuestario en Francia que, de momento, no tiene visos de solucionarse. Asegurar un millón de euros de deuda gala cuesta 80.000 euros frente a los 11.800 euros de la alemana o los 29.450 de la española.

El fondo principal de transición energética de Alantra, Klima, ha liderado una ronda de inversión de 7,5 millones de euros en Linkener, empresa española de tecnología energética que ofrece soluciones digitales de gestión energética para empresas y organizaciones.

El nuevo capital respaldará el desarrollo de la tecnología propia de Linkener y de sus modelos de inteligencia artificial para la gestión energética, al tiempo que acelerará el crecimiento orgánico e inorgánico y ampliará su oferta de productos y servicios, señala la entidad.

Antonio Castelo, analista de iBroker, visualiza un mercado complicado, pero, a pesar de ello, no considera que estemos al final de un mercado alcista, pero sí en un cambio de paradigma, donde no se trata de invertir en la bolsa española como tal, sino de saber buscar las oportunidades. Respecto a la temporada de resultados, considera que será favorable en términos generales. 

UBS Global Research espera que el Banco Central Europeo suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en marzo de 2027, tras una subida en diciembre, debido al deterioro de las perspectivas de inflación.

La entidad había previsto anteriormente que el ciclo de subidas de tasas del BCE concluyera en diciembre.

"Si los rendimientos de los bonos se estabilizan, eso ayudará a la renta variable, ya que hará que el ciclo parezca más sostenible, reducirá la presión sobre la financiación de la IA y sobre las finanzas de los consumidores, y disminuirá la tendencia a la compresión de los ratios PER", señala el estratega de JPMorgan Mislav Matejka. 

"De hecho, durante la fase más intensa del repunte de los rendimientos, el PER a futuro del AC World cayó 3 puntos, el del S&P 500 3 puntos y el de Europa 2 puntos. Es posible que la compresión de los múltiplos no tenga por qué continuar".

Cardano se mantiene alrededor las 0.22 dólares este lunes tras haber corregido un 12% la semana pasada y con una importante caída en el interés abierto u OI.

El precio del cobre sube ligeramente ante los indicios de una grave escasez de concentrado de cobre, aunque el fin de una huelga en una importante mina chilena alivió en parte las preocupaciones inmediatas sobre el suministro.

El cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres avanzaba un 0,31%, hasta los 14.452,50 dólares por tonelada métrica, durante la madrugada europea, mientras que el contrato de cobre de noviembre más negociado en la Bolsa de Futuros de Shanghái ganaba un 0,41%, hasta los 109.900 yuanes (16.447 dólares) por tonelada.

Jornada a la baja del Ibex 35, que no solo pierde la cota de los 19.300 puntos reconquistada la semana pasada, sino que se sitúa por debajo también de los 19.100. Los inversores arrancan con pocos ánimos una semana en la que comenzará la temporada de resultados del tercer trimestre para las empresas del índice. Los bancos son los grandes perjudicados, aunque casi todos los valores se mueven en negativo.

Las acciones de Barclays caen más de un 2,5% tras conocerse que el Banco de Inglaterra está investigando si los operadores de esta entidad falsearon la información sobre derivados vinculados a exposiciones de crédito privado.

El Financial Times informs, citando a fuentes familiarizadas con el asunto, que la Autoridad de Regulación Prudencial del Banco de Inglaterra recibió una denuncia sobre la forma en que Barclays clasificaba los swaps de rendimiento total vinculados a préstamos de crédito privado ilíquidos. Dicha clasificación podría afectar a la cantidad de capital regulatorio que el banco está obligado a mantener.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, indica que la inflación subyacente se encuentra "bastante cerca" del objetivo del 2% del banco central, y señala que la fuerte demanda mundial de inteligencia artificial se suma a la presión inflacionista derivada de un mercado laboral con escasez de mano de obra, lo que apunta a que hay margen para nuevas subidas de tipos.

Estas declaraciones se producen antes de la reunión de política monetaria del banco central, que tendrá lugar a finales de este mes, en la que se darán a conocer las nuevas previsiones trimestrales de crecimiento e inflación. "Cada vez es más importante estabilizar la inflación subyacente en torno a nuestro objetivo del 2%", advierte Ueda ante el Parlamento.

Entrevistamos a Ricardo Gil, director de Inversiones de Trea AM. Durante la conversación, Gil advierte de la creciente preocupación de los inversores extranjeros ante la falta de seguridad jurídica y la deriva regulatoria en España, al tiempo que destaca un hito histórico en los mercados de renta fija: el 30% de los bonos corporativos franceses ya se financian más baratos que el propio Tesoro de su país, señal de que el mercado confía más en la gran empresa que en el Estado. Asimismo, señala que el alza en los costes de interés ya empieza a reducir los márgenes netos de las compañías más endeudadas y anticipa un año próximo en el que habrá que “andar de puntillas” a medida que se ponga a prueba la resistencia del consumo real.

La economía china creció un 4,5% interanual en el tercer trimestre, acelerándose con respecto al mínimo de tres años registrado en el segundo trimestre (4,3%) y superando las expectativas del mercado, que se situaban en el 4,4%.

El ritmo del 4,5% superó el promedio de las previsiones y los analistas esperan que Pekín alcance su objetivo para 2026, situado entre el 4,5% y el 5,0%, sin recurrir a más estímulos, gracias a un buen comienzo de año y a algunas medidas recientes de apoyo fiscal y monetario.

Técnicas Reunidas consolida su expansión en Norteamérica con el proyecto Coastal Gaslink en Canadá, adjudicado por LNG Canada, una empresa conjunta formada por Shell, Petronas, Petrochina, Mitsubishi Corporation y Kogas.

Incluye la construcción de cinco estaciones de compresión adicionales, así como modificaciones en las instalaciones tanto existentes como previstas en diversos puntos a lo largo del trazado del gasoducto.

El valor contractual supera los 200 millones de euros, y se prevé un plazo de ejecución de más de cuatro años.

Jefferies considera que, a pesar del impacto que está suponiendo en Merlin Properties las caídas en Wall Street de CoreWeave que están afectando al valor que cede posiciones en el Ibex 35, las acciones de la Socimi no descarrilan su recorrido. 

Técnicas Reunidas consolida su presencia en Norteamérica con un contrato en Canadá de más de 200 millones de euros.

Grupo Santander mantiene su recomendación de ‘infraponderar’ para Atresmedia y le reduce el precio objetivo hasta los 5 euros por acción, un 15,5% por debajo de la cotización actual.

Los precios del oro suben ligeramente, gracias al apoyo que supone el descenso de los precios del petróleo, mientras los inversores evalúan las posibilidades de que la Fed suba los tipos otra vez más.

El oro al contado avanza un 0,3%, hasta los 4.178 dólares por onza.

El Ibex 35 vuelve a mostrar signos de debilidad tras abrir la sesión con un hueco bajista del 0,8%, hasta los 19.107 puntos. En un contexto de elevada volatilidad y máximos decrecientes, el selectivo español afronta una zona de soporte clave cuya pérdida al cierre diario abriría la puerta a nuevas caídas hacia los 18.575 y los 18.500 puntos, asegura José Antonio González, director de análisis técnico de Estrategias de inversión. 

Banco Santander marca un nuevo hito ante la colaboración en IA con NVIDIA, al desarrollar capacidades de ia utilizando su infraestructura de inteligencia artificial.

Así, firma con Nvidia un marco de colaboración de tres años.

El valor se debate entre continuar el movimiento alcista iniciado la pasada semana, o tomarse un respiro ante la primera zona de resistencias de relevancia. 

Mejora de valoración, pero sin recorrido. Jefferies eleva el precio objetivo de Endesa un 6%, hasta 37 euros, pero la acción, con una subida superior al 36% en el año, cotiza a 42,33 euros y ya lo ha superado. Endesa presenta resultados el miércoles 28 de octubre

Los analistas de JB Capital Markets mantienen su recomendación ‘neutral’ para Ferrovial, pero le suben el precio objetivo a 58,10 euros, con un potencial del 31,44%.

La Cámara Baja del Parlamento suizo comenzará el 26 de octubre a debatir las nuevas exigencias de capital para UBS, en un proceso marcado por las advertencias del banco sobre su competitividad y la posibilidad de trasladar su sede al extranjero. La amenaza de un referéndum añade incertidumbre a una reforma destinada a evitar que se repita una crisis como la de Credit Suisse.

El DAX se deja un 0,3%, sobre los 25.541,36 puntos, el CAC 40 retrocede un 0,7%, hasta los 7.887 puntos, el EURO STOXX 50 cae algo más de medio punto porcentual, hasta los 6.169 puntos y el FTSE MIB se mantiene con ligeras subidas que  le llevan a los 49.498 enteros. El FTSE 100 arranca desde los 10.849,16 puntos.

Los principales índices europeos abren a la baja, siguiendo la estela de Wall Street y Asia, con atención a los mercados de deuda y acciones franceses tras los graves disturbios registrados el fin de semana en las principales ciudades del país. Además, los inversores afrontan a partir de hoy una nueva semana en la que el principal foco estará en la publicación de resultados empresariales. 
 

El IBEX 35 arranca la sesión de este lunes con una caída de un 0,80% hasta los 19.172,30 puntos. El valor más penalizado es Banco Santander, que cae un 1,63%, por el 1,51% que se deja BBVA en los primeros compases de la negociación. Solo dos valores aguantan en positivo: Repsol, que sube un 1,41%, y Cellnex, que se anota un ligero 0,08%.

Los semiconductores caen un 15,7% desde el 6 de octubre y arrastran al Nasdaq 100, que cede un 6,52%, tras los datos de ingresos de OpenAI y el castigo a la deuda de CoreWeave. Renta 4 Banco, en su análisis técnico, ve en la sobreventa y el miedo extremo una oportunidad para posicionarse a medio plazo, aunque avisa de que la volatilidad puede prolongarse.

Los principales índices asiáticos se mueven con avances, excepto un Nikkei japonés que cae un 0,46% en los 65.026 puntos.

En China, el CSI 300 suma un 0,34%, por el 0,61% que se anota el SSEC de Shanghai  El Hang Seng de Hong Kong gana un 0,5%.

Por su parte, el Kospi surcoreano se anota un 1,76%.

Los precios del petróleo retroceden tras tocar máximos de cinco meses, ya que los inversores deciden recoger beneficios después de que Donald Trump eximiera de sanciones y aranceles a Rusia, lo que podría dar lugar a un aumento de las exportaciones de combustible ruso.

Los futuros del petróleo Brent caen un 2,3%, hasta situarse en 107,37 dólares el barril, tras cerrar el viernes en su nivel más alto desde el 19 de mayo. El crudo West Texas Intermediate de EEUU se sitúa en 97,01 dólares por barril, con un descenso de un 2,03%, tras cerrar el viernes en su nivel más alto desde el 17 de septiembre.

Wall Street cerró el viernes con fuertes caídas, con CoreWeave, Broadcom y otras acciones tecnológicas relacionadas con la inteligencia artificial sometidas a presión, mientras que el repunte de los precios del petróleo inquietó a los operadores antes del fin de semana.

ElS&P 500 perdió un 1,09%, a 7.659,44 puntos, mientras que el Nasdaq Composite retrocedió un 2,14%, a 26.140,03 puntos. El Dow Jones cayó un 0,34%, a 52.002,41 puntos.

Los futuros del Ibex 35 bajan un 0,54% en los 19.203 puntos. Los futuros del Dax alemán restan un 0,28% en los 25.680 puntos, los del CAC 40 francés se dejan un 0,43% en los 7.942 puntos, y los del Eurostoxx retroceden un 0,31% en los 6.203 puntos.

Hoy, las principales referencias vendrán de China, ya que conoceremos el PIB, producción industrial y ventas minoristas del gigante asiático.

Hasta el cierre europeo, les traemos todas las novedades del día. ¡Vamos con ello!

Indra mantiene el 25 de noviembre como fecha para presentar su nuevo plan estratégico, pese a que las elecciones generales están previstas para solo cuatro días después, el día 29. Según varias fuentes, la compañía no contempla modificar el calendario previsto, aunque la cercanía de los comicios podría afectar a la presencia institucional en algunos actos.

La inteligencia artificial está abriendo nuevas vías para la inversión cuantitativa, al permitir identificar oportunidades de rentabilidad que escapan a los modelos tradicionales. Gabriele Susinno, especialista sénior de inversiones en Pictet AM, explica cómo su estrategia Pictet-Quest AI-Driven Global Equities utiliza algoritmos de aprendizaje automático para seleccionar empresas con potencial de superar al mercado, con independencia de los factores macroeconómicos, y generar alfa manteniendo un perfil de riesgo alineado con el índice de referencia. 

En un escenario marcado por la persistencia de la inflación, el aumento de la deuda pública y la incertidumbre sobre las próximas decisiones de los bancos centrales, los inversores se enfrentan al reto de proteger su patrimonio sin renunciar a la rentabilidad. En esta entrevista, Antonio Banda, CEO y fundador de Feelcapital analiza las perspectivas de los mercados, las oportunidades que ofrecen la renta fija y los sectores bursátiles más allá de las grandes tecnológicas, así como el papel del oro y los fondos de inversión en la construcción de carteras. Su mensaje es claro: la diversificación, una gestión activa y un perfil de riesgo bien definido son fundamentales para afrontar la volatilidad con una visión de largo plazo.

Son los grandes ganadores de las bolsas europeas en lo que va de año a cuenta del conflicto de Oriente medio a pesar de que estamos viviendo uno de los años más calurosos desde que se tienen registros. Son valores que destacan en sus respectivos mercados, y en algunos casos incluso los lideran. Pero nos preguntamos si tras el subidón que acumulan, pueden seguir dando alegrías a los inversores. Y en más de un 80% de los casos, lo serán. 

Renta 4 reitera su recomendación de ‘sobreponderar’ para Enagás y le da un potencial del 21% a la espera los resultados que presentará mañana la compañía.

¿Sabes qué han hecho la bolsa y los bonos en lo que llevamos de 2026? Moverse juntos. Aunque el S&P 500 y el bono americano casi parece que van descorrelacionados. Tres de cada cuatro sesiones, los han hecho arriba o abajo a la vez. Llevamos ya un lustro así. Si tu cartera es 60% acciones, 40% bonos, la de la cartera modelo, la de cuando cae la bolsa sube el bono, mucho cuidado. Y esto tiene todo que ver con la inflación. El modelo que he hecho es consistente…