Invertir en Asia

El renminbi chino vive un momento dulce que no se daba desde hacía años. La divisa china vuelve a apreciarse fuerte frente al dólar, pero ¿es suficiente para volver a confiar a ciegas en China?

A medida que la implantación de la inteligencia artificial pasa de entrenar grandes modelos de lenguaje en la nube a coordinar ejércitos de agentes en dispositivos locales, los fabricantes de hardware compiten por actualizar sus componentes para satisfacer la creciente demanda computacional. Una solicitud típica de IA viaja desde un dispositivo hasta un centro de datos, donde se procesa en hardware especializado antes de emprender el largo viaje de ida y vuelta hasta su origen. Este modelo de IA en la nube es la base del auge de los centros de datos, valorado en un billón de dólares.

Neuberger, una gestora de inversiones privada, independiente y propiedad de sus empleados, ha anunciado hoy el lanzamiento del Neuberger Japan Equity Fund, un nuevo fondo UCITS gestionado por el equipo de renta variable japonesa dirigido por Keita Kubota. El equipo, con sede en Tokio, lleva gestionando la estrategia subyacente desde enero de 2021.

Enguerrand Artaz, estratega de La Financière de l’Échiquier (LFDE), opina sobre la transformación económica que está atravesando Japón. El estratega señala que, tras el entusiasmo por la cultura japonesa y el aumento de visitantes, “se esconde una transformación económica tan discreta como profunda”. En su opinión, Japón está reestructurando en profundidad su modelo económico ante retos como el declive demográfico, la dependencia energética y la carrera por la inteligencia artificial

La firma del memorando de entendimiento (MoU) entre EE. UU. e Irán supondrá la reapertura del estrecho de Ormuz, pero aún existen obstáculos para restablecer los flujos normales.

Tres meses después del conflicto en Oriente Medio, la situación sigue sin resolverse y el estrecho de Ormuz permanece prácticamente cerrado. Aunque EE. UU. e Irán han alcanzado un alto el fuego y negocian un acuerdo de paz provisional, el suministro de petróleo, gas natural, nafta, urea y otras materias primas clave hacia Asia continúa bloqueado. Todo ello mantiene los precios energéticos en niveles elevados y sigue lastrando la economía global.

Alexis Bienvenu, gestor de fondos de La Financière de l’Échiquier (LFDE), opina sobre la divergencia entre el crecimiento económico de China y la evolución de sus mercados bursátiles, a pesar del peso industrial global de algunas de sus principales compañías

Aunque el último modelo de DeepSeek se lanzó con mucha menos notoriedad que la primera versión presentada en enero, su uso parcial de chips domésticos chinos para el entrenamiento del modelo ha puesto de manifiesto el avance de China en su estrategia de autosuficiencia dentro de las cadenas de suministro de IA.

China parece ser menos vulnerable que otros países ante el cierre del estrecho de Ormuz, gracias a su baja dependencia de la energía importada, a una combinación energética bien diversificada, a mayores reservas de seguridad y a un mecanismo de precios de flotación controlada para regular los precios minoristas internos del combustible.