Antonio Castelo, analista de iBroker, destaca que a partir de ahora deberemos tener más Europa en las carteras, porque ha estado infraponderada durante todo el conflicto y ahora tiene mucho que ganar. Hay un ventana, indica, para construir cartera con sectores y valores que pueden verse claramente beneficiados, como Inditex, IAG y Amadeus, entre otros.
Antonio Castelo, analista de iBroker, reconoce que existe un deterioro de fondo en el mercado, marcado por la tensión geopolítica entre Irán, Israel y Estados Unidos, el repunte del petróleo, la presión en los bonos y el fuerte dato de empleo en Estados Unidos. Y tiene sus dudas sobre lo que pueda traer la salida a bolsa de SpaceX para el inversor minorista, mientras descuenta una subida de tipos del BCE de 25 puntos básicos este jueves.
Antonio Castelo, analista de iBroker, destaca las dos opciones de mercado que ve más viables de cara a una potencial apertura del Estrecho de Ormuz y la mejora que el mercado lee en el conflicto geopolítico. Se trata de Amadeus y de IAG, pero señala que no hay que ser especialmente complaciente, ya que se han dado momentos parecidos a punto de cumplirse tres meses de enfrentamiento entre Irán y Estados Unidos.
Antonio Castelo, analista de iBroker, pone sobre la mesa la situación que se sigue viviendo, sí con preocupación, no con pánico, aunque cada vez más con el peligro de que, finalmente, se cronifique la situación, especialmente por la deriva alcista del petróleo, que incide en el tensionamiento de los bonos, en la inflación, los tipos de interés y, finalmente, en el crecimiento, especialmente en Europa. Y considera además que Repsol, aunque atentos a los vuelcos y la volatilidad del mercado, sigue cotizando con descuento atractivo.
La geopolítica se ha convertido en el gran director de orquesta de los mercados y obliga a los inversores a cambiar el enfoque: menos agresividad, más liquidez y mucha más selección. Antonio Castelo, analista de iBroker, analiza qué activos pueden actuar como refugio en este entorno de volatilidad —energía, defensa y oro— y qué oportunidades siguen teniendo sentido en bolsa, desde la infraestructura de inteligencia artificial hasta la banca europea de calidad.
Dos meses después del inicio del conflicto entre Irán y Estados Unidos, los mercados han demostrado una notable resiliencia: Wall Street se mueve en máximos y Europa resiste cerca de niveles previos. En este contexto, la atención gira ahora hacia los bancos centrales —con previsión de pausa en tipos pero mensajes clave— y hacia una intensa semana de resultados en el Ibex 35, que pondrá a prueba la solidez del mercado español.
Antonio Castelo, analista de iBroker, destaca que el mercado se ha acostumbrado a sobresaltos intensos pero sostenibles, en un shock, de que momento, en el ámbito energético califica de administrable mientras los inversores le conceden el beneficio de la duda. En especial, porque lo que buscan es un escenario de normalización posterior. Y destaca, en tres bloques, estos valores del selectivo en los que hay que fijarse.
Antonio Castelo, analista de iBroker, destaca que la incertidumbre sigue siendo inherente al discurrir actual de los mercados financieros al inicio de la sexta semana de conflicto. Respecto de la inversión, que son múltiples los factores a tener en cuenta, aunque considera que hay que ser muy selectivo en el mercado español, con Repsol, claramente favorecida por el encarecimiento del petróleo y con margen para mejorar sus previsiones; Iberdrola, como apuesta defensiva dentro de las renovables y redes eléctricas; y Endesa, también beneficiada por su perfil regulado. Estos valores ofrecen mayor estabilidad en un contexto incierto.
Antonio Castelo, analista de iBroker, pone sobre la mesa la compleja situación actual, con dos escenarios importanrtes y el desconcierto existente, con un mercado que escucha declaraciones y descuenta los hechos. Nerviosos, porque ya lo que está en juego no es solo la dirección actual, sino de la calidad futura del mercado. Así, está sobre la mesa un riesgo de desaceleración junto con una potencial recesión prolongada si la situación actual, de precios del petróleo descontrolados, se cronifica. Prudencia máxima a la hora de invertir con la mirada en utilities y energía y en valores como Repsol, Iberdrola, Endesa y Naturgy.
Antonio Castelo, analista de iBroker, destaca la enorme volatilidad que vive hoy un Ibex 35 con 800 puntos de diferencia entre el máximos y el mínimo. A pesar del cambio de sesgo por las presuntas conversaciones que aunque Irán niega dejan en impasse el posible ataque anunciado por Trump contra infraestructuras eléctricas iraníes corrige el precio del crudo y dispara a las bolsas, señala la prudencia que debe presidir el quehacer de los inversores en este momento. Y esto es lo que nos aconseja para el complejo momento del mercado y los valores que pueden salir victoriosos.
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