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Enagás presentará este martes 20 de octubre los resultados del tercer trimestre del año. Será la primera empresa del Ibex 35 en desvelar sus cuentas, cumpliendo lo que es ya casi una tradición en la Bolsa española.
A la espera del informe que ponga sobre la mesa, los analistas de Renta 4 reiteran su recomendación de ‘sobreponderar’ para la acción, con un precio objetivo de 20,30 euros que supone un potencial alcista de un 21% frente a los niveles actuales de cotización.
El analista Ángel Pérez Llamazares espera que Enagás registre menores ingresos regulados previstos como consecuencia del menor RAB y el ajuste a la baja del RCS. La partida de otros ingresos debería seguir mejorando por la entrada del buque ya vista en el primer semestre y la consolidación de la fibra óptica. El resultado de las participadas podría mejorar cerca de un 20% frente a los nueve primeros meses de 2025 gracias a la aportación de Terega, según los cálculos de Renta 4.
“Un incremento de los gastos llevará al EBITDA y al beneficio neto a contraerse más que los ingresos”, apunta Pérez LLamazares, que calcula un beneficio de 183 millones de euros (-11,4%) y unos ingresos de 691 millones (-2,8%). “Estas cifras no esperamos que impliquen dificultades para alcanzar los objetivos de final de año. Unos objetivos que esperamos que permanezcan sin cambios”, aclara el experto.
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En lo que se refiere a la evolución de la deuda neta, se espera un repunte con respecto a la cifra de fin de 2025 por deterioro del circulante y el pago de la adquisición de Terega por cerca de 580 millones de euros.
“De cara a los próximos meses, seguimos pendientes del arbitraje de TGP y la regulación del hidrógeno”, señala el experto.
Enagás está teniendo un año muy positivo en Bolsa, con una subida acumulada de un 27,5% en lo que va de año, a pesar de que ha corregido un 6,5% desde que el 26 de junio tocó máximos en los 17,94 euros. Si se pone el foco en los mínimos de las últimas 52 semanas, vigentes desde el 22 de diciembre del año pasado en los 13,02 euros, la subida acumulada es de casi un 29%.
