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Los resultados trimestrales siguen en la lista de analistas e inversores. Esta semana, tres de los “Siete Magníficos” presentarán sus resultados trimestrales. Tesla y Meta el martes, mientras que Netflix hará lo suyo el miércoles. Ante ello el DOW JONES Ind Averagecae al cierre en un -0.07% a 51.966 puntos, mientras que elS&P 500 y NASDAQ 100 suben en un +0.41% a 7.690 puntos y +1.11% a 26.430 puntos respectivamente.
Los economistas de Bank of America se colocan en la vereda de enfrente para la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal para la próxima semana esperando una nueva subida, según Yahoo Finance.
Los economistas señalan que la inflación ha empeorado desde la reunión de septiembre. Sin embargo, el 85% de los participantes del mercado espera que los responsables de la política monetaria mantengan los tipos estables en su próxima reunión.
"La mayoría del FOMC estaba de acuerdo con dos subidas este año. ¿Por qué no realizar la segunda en octubre, para conservar la opción de una tercera en diciembre?", escribió el economista de Bank of America, Aditya Bhave, el lunes.
"Tenemos pocas certezas de que esté realmente interesado en un cambio radical en la Reserva Federal. Pero le damos el beneficio de la duda, manteniendo nuestra previsión de subida para octubre", añadió Bhave.
Por otro lado, el escritor financiero Mike Zaccardi conmemoraba en X el aniversario del “Lunes Negro” de octubre de 1987 preguntándose si este equivaldría al de 1929 según Yahoo Finance.
Para ponerlo en perspectiva, una caída como la del “Lunes Negro” desde el cierre del Dow Jones del viernes, cerca de los 52.000 puntos, habría borrado aproximadamente 11.750 puntos.
Eso sin duda llamaría la atención y generaría grandes titulares.
Parte del problema se debió a los seguros de cartera, una estrategia diseñada para proteger a los inversores mediante la venta de futuros de índices bursátiles a medida que los precios caían. Una mayor venta hizo que los precios bajaran aún más, lo que provocó aún más ventas.
Esta protección era novedosa en aquel entonces y contribuyó a alimentar el pánico. En el ámbito de la "innovación" financiera, no es raro que las cosas se salgan de control.
La caída del mercado contribuyó a la implementación de los mecanismos de interrupción automática, que permiten a los mercados un respiro cuando las ventas se vuelven extremas. La Reserva Federal intervino a la mañana siguiente, antes de la apertura, y el Dow Jones recuperó el 57% de las pérdidas del Lunes Negro en las dos sesiones siguientes.
La caída también impulsó al presidente Ronald Reagan a crear el Grupo de Trabajo Presidencial sobre Mercados Financieros en marzo de 1988, posteriormente conocido como el "Equipo de Protección contra Caídas" o PPT.
Hablando del sector bancario tras los resultados de las principales entidades, las acciones de los mismos registran su racha de pérdidas más larga desde el verano de 2008, a pesar de que algunos de los mayores prestamistas del país han reportado otro trimestre sólido según Yahoo Finance.
JPMorgan, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo reservaron en conjunto 7.600 millones de dólares en provisiones para créditos durante el trimestre, un 3% menos que el año anterior.
Los inversores aún no se muestran convencidos. El índice de referencia KBW Nasdaq Bank Index cayó ligeramente el lunes. Ha sufrido una caída durante las últimas seis semanas consecutivas, perdiendo un 11% desde principios de septiembre.
Esta caída se produce en un contexto de creciente preocupación entre los gestores de crédito de todo el mundo sobre el futuro.
Este lunes solo tuvimos subasta de deuda pública a 3 meses (T-Bill) con un rendimiento del 4.095% y a 6 meses (T-Bill) por 4.220%.
Entre las acciones ganadoras tenemos a Datadog (+5.35% a 260.34 dólares), Sandisk (+5.50% a 1.370,78 dólares) y Amazon (+4.98% a 262.45 dólares)
Datadog sube después de que Bernstein SocGen Group emitiera un giro alcista, mejorando la calificación de “Rendimiento de Mercado” a “Mejor Rendimiento”, y elevando su precio objetivo a 350 dólares desde 237 dólares, un aumento de casi el 48% en el objetivo según Investing.
El bróker había rebajado la calificación del valor el trimestre pasado tras una reducción de contrato ARR de aproximadamente 100 millones de dólares por parte de su mayor cliente "Born in AI", que se cree que es OpenAI, y señales de debilidad en su base de clientes tradicional, que representa aproximadamente el 85% de los ingresos. El analista también había esperado que el crecimiento de "Born in AI" se desacelerara hacia un crecimiento de ingresos del 50-60% en 2027, frente al 80-90% de este año.
Sandisk sube tras recuperarse de que el fabricante de chips chino CXMT estuviera logrando avances significativos en tecnología de memoria que podrían eventualmente presionar la dinámica de oferta de NAND, según Investing.
El factor de apoyo más significativo es el respaldo de un nuevo analista de Mizuho, que reiteró su calificación de “Mejor Rendimiento” y su precio objetivo de 2.050 dólares, recomendando explícitamente a los inversores aprovechar la caída como una oportunidad de compra. Mizuho argumentó que la demanda de NAND se está acelerando gracias a las aplicaciones de almacenamiento en caché de valores clave y a la inteligencia artificial agéntica, mientras que la oferta global fuera de China se mantiene prácticamente estable, y espera que los precios de NAND se mantengan elevados hasta 2027.
Amazon sube después de que Morgan Stanley haya incluido al gigante tecnológico como uno de sus “top picks”, con una mejora también del precio objetivo hasta los 350 dólares que se traduce en un potencial alcista del 40% como señalábamos en la apertura.
El analista Brian Nowak destaca la aceleración del crecimiento en Amazon Web Services, el potencial de su plataforma de inteligencia artificial Bedrock y las eficiencias logradas mediante la robótica.
Entre las acciones perdedoras tenemos a Mosaic (-4.89% a 17.90 dólares), Cnstlltn Ener Co (-3.01% a 263.19 dólares) y JP Morgan Chase (-1.79% a 333.63 dólares)
Mosaic cae tras la rebaja de calificación por parte de RBC Capital de “Mejor Rendimiento” a “Rendimiento del Sector” citando retrasos en la recuperación del fosfato y posibles riesgos para el consenso de 2027, según Investing.
La firma también redujo su precio objetivo a 25 dólares, señalando preocupaciones sobre el giro del segmento de fosfatos.
Por su parte, Freedom Broker rebajó a “Vender” desde “Comprar”, reduciendo el precio objetivo a 17 dólares debido al aumento de las presiones sobre los costes en el mercado de fertilizantes. Los analistas destacaron que los costes del azufre no se han normalizado como se esperaba, lo que afecta a las perspectivas financieras de la empresa.
Constellation Energy cae no por un hecho en concreto, sino por el contexto de preocupación en torno a la inteligencia artificial o IA de la semana pasada.
Según artículos de Barron´s, los problemas financieros de CoreWeave generaron inquietud entre los inversores sobre la capacidad de las empresas de infraestructura de IA para financiar sus proyectos. Esto afectó a empresas del sector de generación eléctrica, aunque tengan una exposición limitada a la IA.
JPMorgan cae a pesar de las declaraciones del CEO, Jamie Dimon, de que la economía estadounidense está en auge gracias a los mayores beneficios empresariales y al bajo desempleo, aunque las tensiones geopolíticas en curso representan un riesgo para las perspectivas generales según Investing.
Durante su intervención en el Leadership Institute del Wall Street Journal el lunes, Dimon argumentó que "son buenos tiempos" para la mayor economía del mundo.
"Las empresas no están sobreapalancadas. Los consumidores no están apalancados. El desempleo es realmente bajo", afirmó Dimon.
"Se puede debatir si los salarios están subiendo lo suficiente para los trabajadores de menor renta, probablemente no, pero tienen empleo. Y eso es lo único más importante para la mayoría de las personas: tener un trabajo al que ir", añadió Dimon.
Los futuros del petróleo WTI caen un -0.09% a 98.45 dólares y Brent -0.13% a 109.41 dólares.
El oro cae un -0.05% a 4.158 dólares por onza y la plata -0.12% a 57.20 dólares.
El par EURUSD cae un -0.25% a 1.1211.
Bitcoin sube un +1.27% a 82.041 dólares.
El rendimiento del bono de EE.UU. a 10 años sube un +0.84% a 5.143 y a 30 años +0.68% a 5.474.
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