Mientras Anthropic prepara su salida a bolsa con una valoración estimada por el mercado de entre 1,5 y 2 billones de dólares, la última valoración privada conocida de la china Moonshot AI ronda los 50.000 millones, entre 30 y 40 veces menos. En esta carrera, EE. UU. mantiene una amplia ventaja en potencia de cálculo e integración empresarial, mientras que China destaca por el menor coste de sus modelos y su capacidad de desarrollo de infraestructuras eléctricas.
El próximo 3 de noviembre, los estadounidenses acudirán a las urnas para votar en unas elecciones legislativas (midterms) que renovarán al completo la Cámara de Representantes, así como un tercio del Senado. Los agregadores de sondeos, como RealClearPolling, conceden en estos momentos a los demócratas una ventaja significativa en la carrera por la Cámara, actualmente de mayoría republicana. Los mercados de predicciones, por su parte, les conceden una ligera ventaja para recuperar el Senado. Sin embargo, nada está decidido: un Congreso dividido entre una Cámara demócrata y un Senado republicano sigue siendo una posibilidad creíble. A la inversa, actualmente parece poco probable que el Partido Republicano pueda mantener el control de las dos cámaras.
El año 2026 está marcando un hito en los mercados. En las grandes economías desarrolladas, los tipos de la deuda pública están situándose en niveles que los inversores no veían desde hacía 20 años, incluso 30 en el caso de Japón. Así, el 1 de octubre, los bonos a diez años se movían en el entorno del 5,3 % en EE. UU., 3,6 % en Alemania, 5,0 % en Francia y 3,1 % en Japón, es decir, entre 300 y 500 puntos básicos por encima de los mínimos de 2020.
El ecosistema espacial está dominado actualmente por EE. UU., gracias principalmente a SpaceX, pero China podría pronto agitar el tablero.
El precio del gas en Europa se ha disparado hasta cotizar a casi 74 euros el MWh el 2 de septiembre, por lo que está en máximos desde 2023 y supera las cotas alcanzadas a raíz del estallido del conflicto entre EE. UU. e Irán la primavera pasada.
Alexis Bienvenu, gestor de fondos de La Financière de l’Échiquier (LFDE), opina sobre cómo el rechazo a la construcción de nuevos centros de datos se está convirtiendo en un nuevo factor de riesgo para la economía de la IA. El gestor recuerda que en EE. UU. se contabilizan más de 300 moratorias locales desde 2023 y que, según Morgan Stanley, entre 2025 y el primer trimestre de 2026 se han retrasado o cancelado proyectos de centros de datos por valor de 286.000 millones de dólares
Alexis Bienvenu, gestor de fondos de La Financière de l’Échiquier (LFDE), opina sobre el papel estratégico de ASML en la revolución de la inteligencia artificial y en la cadena global de semiconductores. El gestor recuerda que, aunque la IA suele asociarse a nombres como Nvidia, SK Hynix, Samsung o TSMC, detrás de todos ellos se encuentra un actor europeo clave: ASML, cuya posición tecnológica es única en el mundo y que “no tiene ningún competidor en sus productos más avanzados”
Alexis Bienvenu, gestor de fondos de La Financière de l'Échiquier (LFDE), explica el buen comportamiento de numerosas empresas chinas de vanguardia, algunas de ellas cotizadas, como SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation), que "se ha convertido en el símbolo de la capacidad de adaptación tecnológica de China y el valor sube alrededor de un 33 % en dólares durante el semestre"; o Cambricon, que "se beneficia, por un lado, de un mercado interno gigantesco y muy protegido y, por otro, de la voluntad de Pekín de reemplazar las tecnologías estadounidenses". Asimismo, también explora tantas otras que aún no han debutado en los parqués, "como DeepSeek en la inteligencia artificial, DJI en los drones o Unitree Robotics en los robots humanoides"
El pasado 17 de junio asistimos a una revolución de guante blanco durante la rueda de prensa de Kevin Warsh, el nuevo presidente de la Reserva Federal de EE. UU.
Con motivo del arranque mañana de la Copa del Mundo de fútbol masculino, Alexis Bienvenu, gestor de fondos de La Financière de l’Échiquier (LFDE), opina sobre cómo el torneo, que se celebrará hasta el 19 de julio en EE. UU., Canadá y México, podría tener varios vencedores más allá del terreno de juego: la publicidad, el turismo, la economía mundial y, especialmente, la tecnología
