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Wall Street toma como eje de la sesión los resultados bancarios del tercer trimestre. Este martes, JPMorgan ha acusado ganancias inferiores a las esperadas por los analistas. Mientras que Morgan Stanley ha registrado un aumento de las mismas en un 29%. Ante ello el DOW JONES Ind Average, S&P 500 y NASDAQ 100 caen al cierre del martes en un -0.35% a 51.670 puntos, -0.02% a 7.805 puntos y -0.15% a 27.204 puntos respectivamente.
David Solomon, CEO de Goldman Sachs, desmintió los informes que indicaban que su banco se preparaba para un cambio de liderazgo, afirmando que no existe ningún plan de transición ni cronograma de sucesión en marcha en la prestigiosa entidad de Wall Street según Yahoo Finance.
"Quiero ser claro", declaró Solomon a los analistas durante la presentación de resultados del tercer trimestre de Goldman.
"No hay ningún plan de transición ni cronograma de sucesión en marcha en Goldman Sachs. El consejo de administración y yo estamos totalmente centrados en nuestra estrategia para el crecimiento de la firma y en seguir ofreciendo un servicio de excelencia a nuestros clientes", añadió Solomon.
Solomon respondía a una pregunta del analista de Evercore, Glenn Schorr, quien indagó si informes recientes sugerían una transición de sucesión más rápida de lo habitual en Goldman Sachs.
"Algunos artículos... generan revuelo", dijo Solomon. "Realmente disfruto de mi trabajo".
Los comentarios de Solomon se producen aproximadamente dos semanas después de que el Wall Street Journal informara que el consejo de administración de Goldman Sachs había discutido un plan para que Solomon renunciara como CEO a finales de 2027 o en 2028 para dar paso a su mano derecha, el director de operaciones John Waldron.
Sus comentarios no negaron explícitamente que el consejo de administración de Goldman Sachs hubiera discutido un posible calendario de sucesión, sino que este ya estaba en marcha.
Por otro lado, ejecutivos de JP Morgan Chase afirmaron en una conferencia telefónica con periodistas que las fusiones y adquisiciones en Wall Street se mantienen sólidas a pesar de la volatilidad del mercado y el aumento de los costos de endeudamiento, factores que ralentizaron la actividad en las últimas semanas del tercer trimestre según Yahoo Finance.
"Me inclinaría más por un retraso que por una cancelación", declaró el director financiero de JPMorgan, Jeremy Barnum, a los periodistas el martes, al ser preguntado sobre si el ritmo de las fusiones y adquisiciones se recuperaría en el cuarto trimestre.
Barnum explicó que el banco experimentó una desaceleración durante la segunda quincena de septiembre, ya que la volatilidad del mercado complicó las transacciones y amplió la brecha entre lo que compradores y vendedores estaban dispuestos a aceptar.
"Fundamentalmente, la cartera de proyectos es sólida", afirmó Barnum. "Hay muchas operaciones. Hay muchas operaciones que deben concretarse y que desean concretarse".
Estas declaraciones se producen después de que JPMorgan informara de comisiones de banca de inversión por valor de 3.000 millones de dólares, un 14% más que el año anterior, aunque un 8% menos que en el segundo trimestre.
Barnum advirtió que aún no está claro si la actividad de fusiones y adquisiciones se acelerará en el cuarto trimestre.
Cambiando de tema, una encuesta de Bank of America ha revelado que los gestores de fondos no venderán acciones para invertir en bonos hasta que los rendimientos alcancen el 5.9% según Yahoo Finance.
El rápido aumento de los rendimientos de los bonos aún tiene un largo camino por recorrer antes de que los inversores se muestren optimistas con respecto a los bonos del Tesoro.
El martes, el rendimiento del bono a 10 años (^TNX) se situó en el 5.22%, impulsado por el elevado crecimiento económico en medio del auge de la IA, lo que elevó los rendimientos reales.
Según la encuesta a gestores de fondos de BofA, los inversores afirman que se requiere un rendimiento del 5.9% en los bonos del Tesoro a 10 años para cambiar la asignación de activos de acciones a bonos.
Los bonos, cuyo comportamiento es inverso al de los rendimientos, han sufrido una fuerte caída desde marzo de 2022, cuando la Reserva Federal comenzó a subir los tipos de interés.
En cambio, las acciones han sido la mejor opción durante los últimos cuatro años de mercado alcista. El aumento vertiginoso de las inversiones de capital de las grandes tecnológicas en infraestructura de IA ha llevado sus acciones a máximos históricos.
En lo que respecta a datos económicos tuvimos variación semanal de empleo según ADP por 24.80K frente a los 23.80K anteriores, venta de viviendas de segunda mano de septiembre por 3.99M frente a las 3.95M esperados y ventas de viviendo de segunda mano mensual de septiembre 1.5% frente al -0.8% esperados.
También tuvimos subasta de deuda pública a 3 meses (T-Bill) con un rendimiento del 4.085% y deuda a 6 meses (T-Bill) por 4.200%.
Entre las acciones ganadoras tenemos a CDW (+5.71% a 151.97 dólares), Meta (Facebook) (+2.63% a 762.50 dólares) y Salesforce (+1.75% a 238.01 dólares)
CDW sube tras cerrarse la adquisición de Lovelytics, una consultora de datos e IA estrechamente vinculada a Databricks, según Timothy Sykes.
Esta operación incorpora a más de 600 profesionales especializados a la plantilla de CDW en América. Para un proveedor de soluciones de TI ya consolidado, esto equivale a sumar un equipo de élite en IA.
Los inversores que siguen de cerca a CDW deberían interpretar esto como un ascenso en la cadena de valor. En lugar de limitarse a revender hardware y software, CDW está apostando más por la consultoría, la arquitectura y los servicios gestionados en torno a las plataformas de datos en la nube y las cargas de trabajo de IA. Estas áreas suelen ofrecer mejores márgenes y relaciones más sólidas con los clientes. No se trata de un cambio inmediato, pero sí modifica sutilmente la composición de los ingresos a largo plazo.
Meta sube tras el aumento del precio objetivo por parte del analista de Pivotal Research, Jeffrey Wlodarczak, de 790 a 930 dólares manteniendo la calificación de “Compra” citando que los retornos del masivo ciclo de inversión en inteligencia artificial o IA están comenzando a captar la atención, citando la adopción temprana del asistente personal de IA Muse como una señal clave según Investing.
La acción del analista llegó tras el anuncio del lunes sobre Muse Wonder y Muse Wonder Full, los modelos de IA más avanzados de Meta hasta la fecha, que según la compañía pueden competir con ChatGPT de OpenAI y Claude de Anthropic en tareas de programación, análisis financiero y tareas legales.
El director ejecutivo Mark Zuckerberg declaró que Meta ha alcanzado la "frontera" de la IA y señaló que la compañía ya está trabajando en su próxima generación de modelos, mientras que la nueva línea Muse Wonder introdujo niveles de suscripción de pago a 20 y 100 dólares al mes, un paso significativo hacia la monetización de la IA más allá de la publicidad.
Salesforce también sube por el aumento del precio objetivo por parte de Bank of America de 160 a 285 dólares pasando de “Infraponderar” a “Comprar” tras desmontar la tesis de que la IA reemplazará a las firmas de software, según Investing.
El analista Tal Liani desmontó su propia tesis anterior, concluyendo que es muy poco probable que las grandes empresas sustituyan las plataformas críticas que albergan su lógica de negocio, flujos de trabajo y marcos de cumplimiento normativo, y que "la IA debería profundizar la dependencia en estas plataformas".
Reforzando aún más la confianza alcista, Salesforce anunció simultáneamente un acuerdo definitivo para adquirir Loops, una startup israelí de analítica con inteligencia artificial, por aproximadamente 30 millones de dólares, con el cierre de la operación previsto para principios de noviembre.
Salesforce tiene previsto integrar las capacidades de analítica impulsadas por IA de Loops en Tableau para ayudar a los clientes empresariales a identificar mejor los factores que impulsan el rendimiento. La adquisición refuerza la estrategia más amplia de Agentforce de la compañía, cuyo ingreso recurrente anual ya ha superado los 1.500 millones de dólares o un incremento de más del 240% interanual. Lo que otorga credibilidad a la visión revisada de BofA de que la IA es un acelerador, y no una amenaza, para el modelo de negocio de Salesforce.
Entre las acciones perdedoras tenemos a Applied Materiall (-6.69% a 464.24 dólares), Micron Technolog (-3.65% a 952.95 dólares) y Johnson & Johnson (-5.73% a 248.61 dólares)
Applied Material cae tras decepcionar en su “Día del Inversor”, ya que los inversores que esperaban una previsión clara del gasto en equipos de fabricación de obleas (WFE) según Investing.
La compañía declinó explícitamente ofrecer una perspectiva sobre el sector WFE, citando variables como el espacio disponible en salas blancas, las restricciones en la cadena de suministro y la financiación de infraestructuras energéticas como factores que nublan la visibilidad a corto plazo.
Si bien la dirección presentó una ambiciosa hoja de ruta plurianual con el objetivo de ganar más de dos puntos porcentuales de cuota de mercado en WFE entre 2025 y 2030, un margen bruto no-GAAP de aproximadamente el 54% y unos ingresos por servicios superiores a 12.000 millones de dólares para 2030, la atención de los inversores se centró en lo que faltaba más que en lo que se ofreció.
El director ejecutivo Gary Dickerson expresó su confianza en que la demanda de potencia de cómputo impulsada por la IA seguiría expandiéndose rápidamente, pero la ausencia de una señal concreta de gasto a corto plazo pesó considerablemente sobre la confianza del mercado.
Micron Technology cae tras conocerse que el fabricante chino de memoria ChangXin Memory Technologies, conocido como CXMT, ha revelado avances significativos en un diseño compacto de celda DRAM 4F² capaz de aumentar la densidad de almacenamiento, con la ambición de llevar al mercado módulos DDR5 de mayor densidad y calidad para servidores antes de que finalice el año según Investing.
Dado que la memoria para servidores de alta gama representa el negocio de mayor margen de Micron, cualquier amenaza creíble a su poder de fijación de precios en ese segmento resulta especialmente perjudicial para la tesis de inversión.
Johnson & Johnson caen a pesar de haber presentado resultados mejores de lo previsto para el tercer trimestre, como señalábamos en la apertura.
J&J registró un beneficio ajustado de 2.59 dólares por acción e ingresos de 25.400 millones de dólares. Los analistas encuestados esperaban un beneficio de 2.54 dólares por acción e ingresos de 25.280 millones de dólares. Aun así, se mueve a la baja en Wall Street.
Los futuros del petróleo WTI suben un +0.78% a 94.89 dólares y Brent +0.73% a 106.46 dólares.
El oro sube un +0.11% a 4.182 dólares por onza y la plata cae un -0.26% a 59.38 dólares.
El par EURUSD sube un +0.39% a 1.1199.
Bitcoin sube un +0.09% a 83.221 dólares.
El rendimiento del bono de EE.UU. a 10 años cae un -0.63%a 5.215 y a 30 años -0.63% a 5.564.
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