Mercado inmobiliario, renta variable, oro, renta fija, japón y emergentes, la 'nueva Europa o cuál es el umbral de valor del S&P 500 respecto de los bonos, el gran tema de nuevo, con un tensionamiento añadido durante toda la semana. Estos son algunas de las propuestas de inversión que nos han mostrado selectores y gestores a lo largo y ancho de la semana en Estrategias de Inversión.
En este nuevo consultorio de fondos, José Miguel Barreto, asesor financiero de Barreto Inversiones, analiza las dudas de los inversores ante el cambio de escenario en los mercados. La subida de los tipos, la incertidumbre geopolítica y las diferencias de comportamiento entre regiones y sectores obligan a afinar las carteras, con especial atención a la duración y calidad de la renta fija, la deuda nórdica, el oro y la diversificación en bolsa.
Miguel Ángel Cicuéndez y José Manuel García Rolán, socios de Consulae EAF, destacan la situación de la tecnología, con la pretendida ralentización de la Ia y sus efectos en el mercado, el tensionamiento de los mercados de deuda y los mejores fondos para invertir en este concreto momento de mercado.
Cualquiera que haya trabajado en una organización estará de acuerdo en que no es raro que exista cierto grado de desacuerdo entre los principales responsables de la toma de decisiones. Sin embargo, cuando esos desacuerdos se producen entre los dos miembros más importantes y se hacen públicos, añaden un nivel adicional de incertidumbre para las partes interesadas. Este parece ser el caso de la Reserva Federal (Fed), donde las opiniones del presidente Kevin Warsh parecen chocar cada vez más con las de Christopher Waller, uno de los miembros más respetados del Comité Federal del Mercado Abierto (FOMC). Sobre todo, porque ha sido el primero en dar el paso en más de una ocasión a la hora de cambiar de opinión sobre política monetaria y la inflación tras la pandemia de la Covid 19, con otros miembros adoptando opiniones similares poco después.
Caídas generalizadas en el mercado de las criptomonedas que rondan de media una minusvalía del 40%: el Bitcoin cede el 30% y Ethereum un 40%, dando paso a recortes en el resto de los activos más pequeños. Una forma de volver al mundo cripto con más seguridad y diversificación es utilizar derivados de índices o comprar fondos cotizados o tradicionales que los replican.
Con las bolsas en máximos históricos y las valoraciones cada vez más ajustadas, las gestoras coinciden en que la segunda mitad del año exige más disciplina que optimismo. Diversificar, reducir la concentración en las grandes tecnológicas y buscar nuevas oportunidades en Europa, Japón o los mercados emergentes se perfilan como las principales claves para afrontar un mercado que sigue ofreciendo oportunidades, pero también mayores riesgos.
El asesor financiero José Miguel Barreto, de Barreto Inversiones, analiza las claves para construir carteras resistentes en un entorno marcado por los tipos de interés, la volatilidad y el cambio de ciclo. Su apuesta pasa por reducir la exposición a fondos de renta fija con demasiada duración, buscar estrategias flexibles y aprovechar oportunidades en inteligencia artificial, biotecnología, robótica y defensa.
Metagestión es una de las gestoras independientes con mayor trayectoria en España, que cumple 40 años en 2026, ya cuatro décadas de experiencia en la gestión activa de inversiones. Ofrece un servicio de gestión discrecional de carteras (GDC) desde tan solo 100.000 euros, un importe sensiblemente inferior al de la banca tradicional que permite a los inversores particulares disfrutar de un servicio profesional reservado habitualmente a grandes patrimonios.
La gestora suiza apuesta por reforzar la exposición a mercados emergentes tanto en renta fija como en renta variable, defiende un enfoque centrado en la calidad y sostiene que los sólidos fundamentales siguen respaldando a los mercados pese al ruido geopolítico. Además, considera que la inteligencia artificial ha entrado en su fase de monetización y sitúa la electrificación como otra de las grandes tendencias estructurales.
La persistente presión de la inflación y el rumbo de la política monetaria del Banco Central Europeo han reconfigurado por completo el mapa del ahorro en el Viejo Continente. En un entorno donde los plazos fijos tradicionales empiezan a quedarse cortos para proteger el poder adquisitivo, charlamos con Joaquín Robles, responsable de ventas de Banco BiG sobre los próximos movimientos de los tipos de interés, desgrana las claves de su atractiva oferta de bienvenida de hasta el 4% y nos explica por qué los depósitos combinados se han convertido en la herramienta definitiva para el pequeño inversor en este nuevo ciclo financiero.
José Miguel Barreto
Miguel Ángel Cicuéndez - José Manuel García Rolán
Joaquin Robles Fernández