Día de mejoras en los mercados europeos en donde la periferia lo hecho mejor que el centro de Europa al ver que la relajación pedida por el BCE los tipos ha funcionado en las subastas. La perspectiva de una acción por parte del BCE para calmar los tipos en el mercado secundario aumenta la ventaja de Europa con respecto a Estados Unidos.
Se espera apertura bajista en Europa, estos son los factores a considerar en flash, para más datos véase vídeo diario de apertura. 1- Wall Street se dió la vuelta ayer desde máximos, preocupado por los comentarios de la FED en la lectura de actas de la última reunión. Por un lado hablan de reducir el balance y empezar a bajar las compras de bonos, y por otro y esto fue lo peor algunos miembros hablan de burbuja en la renta variable, y de un mercado que en lugar de valorar las expectativas de crecimiento de empresas y economía, solo valora las promesas de Trump. Inquietante. Esto causó un fallo ante la directriz bajista de la corrección. 2- El Nikkei cierra bajando 1,4%. 3- Mal dato de PMI de servicios Caixin en China, que se va al menor nivel desde hace 6 meses. 4- El petróleo no consigue digerir el mal dato de inventarios y hoy está a la baja. 5- Se sigue esperando con temor la reunión entre Trump y China, por si mete la pata, aunque lo lógico es que sus asesores ya le hayan leído la cartilla.
Sesión muy dispersa en Europa en el Ibex alzas, mala en el Dax y plana en el resto. El Ibex beneficiado por los bancos, ya que al decir el Bundesbank que quiere la QE terminada en 1 año se han disparado las tensiones de tipos y esto les ha beneficiado. El Dax el peor, porque no se beneficia de la subida de materiales básicos, al tener pocos. Wall Street fuerte por tener también tensiones de tipos tras los datos macro, lo que también beneficia a los tipos.
Pablo García, Carax Alphavalue
Si seguimos comprando bancos porque siguen recortando empleos y negocios no es lo mejor. Los bancos han adelantado unas perspectivas extraordinarias de cara a futuro. Creo que hay una visión extremadamente optimistas.
Se espera apertura ligeramente al alza. Situación en flash, para mayor información vean el vídeo diario de apertura. 1- Wall Street sigue dentro de su fase correctiva con poca profundidad y movimientos lentos. Los bancos se vieron claramente perjudicados, por la caída de la rentabilidad de los bonos de largo plazo al menor nivel de las últimas 5 semanas. 2- Los bancos tanto en Europa como en Wall Street siguen con problemas ante la clara bajada de las tensiones de los tipos en ambas zonas. 3- Sigue habiendo bastante temor sobre la posibilidad real de que Trump no tenga fuerza política para poner en marcha las reformas que prometió. También se tiene mucho respeto a su reunión con los chinos del viernes. 4- El petróleo vuelve a subir gracias a datos de inventarios del Instituto Americano del Petróleo API con bajada de existencias más fuerte de lo esperado. 5- Europa sigue pareciendo que goza más del favor de los inversores que EEUU debido a sus mucho más bajas valoraciones.
Pocos cambios en los índices, aunque sí en los sectores, los bancos siguen mal rumiando las desgracias del Popular, y la menor tensión de los tipos. Pero las petroleras beneficiándose de la subida del petróleo. Mientras, temor a la reunión de Trump con los chinos, y surrealista intento de Trump, diciendo que igual saca el plan de infraestructuras en mayo.
Se espera apertura moderadamente bajista en Europa: 1- La noche en Asia ha sido floja con caída del Nikkei de más del 0,9% y en Wall Street tampoco fue un buen día. Las ventas en el sector de automoción, tras más cifras de ventas de los grandes, fue un lastre insalvable durante la sesión. Además la desconfianza hacia la verdadera capacidad de maniobra de Trump es cada vez mayor. Ayer nuevas trifulcas entre él y varios estados de la Unión, siguieron alimentando la idea de que no lo tiene fácil para llevar a cabo ninguna de las reformas a las que se comprometió en su programa electoral, y que el peligro de fracaso como ya le sucedió con el Obamacare es muy real. 2- Además los mercados tienen bastante temor a la reunión que tiene Trump con Li, el presidente chino este viernes. Trump está calentando la reunión con una serie de descalificaciones contra los chinos que dan respeto a los mercados. 3- Los activos típicos de cuando hay más aversión al riesgo están todos activados. Así a estas horas el oro está fuerte, al igual que los bonos y el yen japonés, que ya saben tiene una fuerte correlación inversa con las bolsas. 4- El S&P 500 sigue manteniendo una directriz bajista en esta fase correctiva con la media de 50 días como soporte clave.
Claras bajadas en Europa, por el mal día del sector bancario sobre todo. No les han gustado los datos macro del día, que han considerado bajan posibilidades de subidas de tipos, y también ha influido muy negativamente el desplome del Popular, tras saberse que retocarán sus resultados anteriores, tras detectar su auditoría interna cosas a corregir. Lo que les faltaba. Su CEO Pedro Larena Landeta ha presentado su dimisión.
