Durante las últimas dos semanas, los índices han desarrollado un nuevo impulso alcista, y ha sido ya en Septiembre, con el mercado funcionando ya normalmente, lo cual le da más validez a la tendencia alcista. La superación definitiva de la zona de 1015 del SP (fibo 61,8% de toda la caída) deja el camino abierto hacia el 1120 (fibo 50%), correspondiente al 3000-3050 del Eurostoxx. Todo parece indicar que preparan un cierre mensual y trimestral en esos niveles, con un posible pull-back previo durante la presente semana.
La presente semana tradicionalmente marca el fin de las vacaciones de verano en Wall Street. Tras la festividad de hoy lunes (Labor Day), mañana regresarán a sus mesas el grueso de los inversores institucionales, fondos de inversión y de pensiones, y hedges funds. Con ellos regresará el volumen a los mercados. El talante con el que regresen determinará el comportamiento de los mercados durante Septiembre, estadísticamente el mes más bajista del año.
Los índices siguen desde el lunes un claro canal bajista y ayer desarrollaron un rebote, en forma de una típica onda 4 de Elliot. Todo parece indicar que el inicio de un nuevo tramo bajista (onda 5) es inminente. El informe de empleo USA de hoy a las 14:30 puede ser el catalizador.
Cómo cambia el panorama en los mercados... en cuestión de un par de dás se ha pasado de la despreocupada euforia alcista al temor de que regresen las viejas pesadillas. La realidad es que las caídas de las tres últimas jornadas han deteriorado bastante los gráficos, pasando a bajista la tendencia a corto plazo, aunque a medio plazo siga alcista.
Caídas de más del 2% en el SP y cierre en mínimos: algo que no se recordaba desde Junio. La "magia" del primero de mes fue magia negra: los gestores volvieron de vacaciones y se encontraron con una oportunidad de oro para recoger beneficios. El volumen fue alto y los gráficos han quedado muy dañados: les costará rehacerse a los alcistas.
El mes de Agosto terminó con una jornada de caídas moderadas, que no impidieron cerrar el mes con subidas de más del 3% en el SP500. Ayer los índices dejaron un gap bajista sin cerrar y se apoyaron en soportes importantes, coincidentes con directrices alcistas. La jornada de hoy es importante para confirmar o no estos soportes.
Tras una semana lateral y de trámite, donde los índices han dibujado 5 dojis o pequeños martillos consecutivos, hoy tenemos la jornada de cierre mensual, donde pudiera haber recogida de beneficios, ante la fortaleza del yen tras las elecciones japonesas de anoche. Por otras parte, las vacaciones están terminando y poco a poco el aumento de volumen deberá confirmar o no las subidas.
Tras tres días tanteando los máximos sin superarlos, ayer tocó medir la fortaleza del nivel de soporte 1015 del SP. Prueba superada: los índices rebotaron con fuerza al llegar al soporte. El SP ha validado por tanto la fortaleza tanto de la resistencia de 1038 como la del soporte de 1015. Las fuerzas están muy igualadas y se necesitará alguna noticia que catalice las ruptura en un sentido u otro.
El SP500 dibujó ayer un nuevo doji de indecisión (tercero consecutivo) y sigue acotado en un estrecho rango bajo máximos: entre 1021 y 1038. Los alcistas han intentado romper por cuatro veces los máximos, aprovechando buenas noticias macro, y en todas han sido rechazados con claridad. Los bajistas han atacado también en varias ocasiones el soporte de 1020-23, sin conseguir perforarlo. Esto demuestra la igualdad de fuerzas en estos niveles.
Durante dos días consecutivos, el SP500 ha intentado cerrar por encima de 1030, sin conseguirlo. En intradía ha marcado nuevos máximos, pero la realidad es que ayer cerró solo dos puntos por encima del cierre del viernes. Esto demuestra que la zona de 1030-1040 es una fuerte resistencia. El Eurostoxx se muestra más alcista, y ayer sí marcó nuevos máximos al cierre.
