El cierre de la semana pasada supuso un serio revés para los alcistas: los gráficos diarios quedaron bastante deteriorados tras una segunda semana consecutiva de caídas, aunque éstas se detuvieron justo en niveles de soporte importantes y sobre las medias móviles de 50 sesiones, tanto en el SP como en el Eurostoxx. Si los alcistas quieren recuperar la tendencia a corto plazo, deberían romper esta semana los canales bajistas en los que se han metido los índices. Dificil tarea...
El mes de Octubre de 2009 empezó con un hecho casi olvidado: una caída de más del -2% en el SP y del -3% en el Nasdaq, cerrando en mínimos. Esto ha deteriorado bastante los gráficos, y pasa a bajista la tendencia a muy corto plazo. También da al 2906 del Eurostoxx muchas más posibilidades de ser un techo temporal, y quizás anual. Hoy es probable que los índices reboten, o al menos dibujen un doji, siempre y cuando el dato de empleo mensual USA lo permita.
El pésimo dato del índice de compras PMI de Chicago, por debajo de 50 (volviendo a marcar recesión), amargó los planes de los alcistas, que estaban aprovechando el buen dato previo de PIB para cerrar el trimestre con los índices en máximos. A pesar del contratiempo del dato, el maquillaje de fin de trimestre era inevitable, y los índices americanos remontaron más de un 1% y cerraron solo ligeramente negativos.
Termina el trimestre con una revalorización del +15% en el SP. Ayer los alcistas no hicieron sus deberes, y no continuaron el impulso que tomaron el lunes. Peligra "su plan" de hacer nuevos máximos entre hoy y mañana, aprovechando el cierre de trimestre y el efecto de primero de mes. Hoy por tanto es una jornada importante.
Lunes, a tres días del cierre de trimestre, día de bajo volumen (fiesta judía de YomKipur), índices en sobreventa... todos los ingredientes adecuados para manipular un fuerte rebote, tal como ayer anunciábamos, y así en efecto sucedió. Todo parece indicar que continuarán las subidas de aquí hasta el día 1, con el objetivo de romper máximos y llegar al 10.000 del Dow.
La mención de un futuro drenaje de liquidez en el comunicado de la FED del miércoles pasado provocó recortes desde máximos. Los gráficos diarios y semanales empiezan a dar señales de venta, pero no sería de extrañar un último empujón de los alcistas para maquillar el cierre trimestral, e intentar llegar a los "objetivos soñados": 1120 del SP, 10.000 del Dow y 3.000 del Eurostoxx.
Caídas significativas en la jornada de ayer, que se detuvieron justo en las directrices alcistas mensuales en casi todos los índices significativos. El cierre semanal de hoy es importante: si se respetan dichas directrices, los alcistas aprovecharán el maquillaje de fin de trimestre para intentar romper máximos durante la semana que viene, y llegar a los "objetivos soñados": 1120 del SP, 10.000 del Dow y 3.000 del Eurostoxx.
... ya que tienen un coste muy elevado. Ayer parece que los mercados cayeron súbitamentente en la cuenta, tras comprobar que la FED en ésta ocasión no se sacaba un nuevo conejo de la chistera. La masiva liquidez proporcionada por la FED ha alimentado este rally, y su progresivo drenaje hará que a medio plazo los índices tengan lógicos retrocesos, hasta el 61,8% o 50% de la subida.
Ayer los índices se movieron bajo los máximos, en lo que parece una consolidación previa a la ruptura al alza. Todo el mundo tiene en mente el 1125 del SP (fibo 50% de toda la caída desde el 2007) y el 10000 del Dow. Los gráficos, muy alcistas a corto y medio plazo, así también lo sugieren. Tan solo falta un empujoncito de Bernanke para llegar a esos niveles... algo que sin duda intetará dar con el comunicado de esta tarde.
Ayer los índices abrieron con bajistas, una vez desaparecida la presión alcista por los vencimientos. Poco duró, pues en cuanto los market-makers dispusieron del dinero de los bonos que les compró la FED en la subasta POMO de las 17h (ayer 4.000 millones de dólares), lo usaron para lo de siempre: comprar activos de riesgo, incluida la renta variable. De manera que rápidamente se recuperaron las pérdidas iniciales (más del -1%), y se cerró tan solo ligeramente en negativo.
