Como apunta el EPFR, los flujos netos hacia los fondos de renta variable globales fueron positivos tanto en mercados desarrollados como emergentes, con un monto que supera los 12.000 millones de dólares. Con ello, los activos en renta variable, como porcentaje del total de activos a nivel mundial ascienden a su nivel más alto desde 2010. Todo esto sigue estando basado en el exceso de liquidez inyectado por los diversos programas de estímulo fiscal que, por cierto, están a punto de desvanecerse en algunos países.
En la nota que publicamos en marzo "¿Cómo aprovecharse de la escasez de chips vía fondos de inversión?" comentábamos que posiblemente la escasez de chips podría perdurar hasta la segunda mitad del 2021, y ya estamos aquí, comenzando el último trimestre del año y la situación parece no mejorar. Entre la demanda de ordenadores, aparatos eléctricos de vanguardia se suma la fuerte demanda de autos eléctricos.
El apetito de los inversores y selectores, aunado a una fuerte campaña comercial, ha derivado en un fuerte crecimiento en estrategias que consideran factores extra financieros ASG, que lleva a que alcancen una cuota del total del patrimonio de la industria de fondos española del 14,41% al tercer trimestre del 2021. El patrimonio, según datos de VDOS, de los fondos de inversión nacionales crece 21,89% en estos 9 meses del 2021. Por clase de activo, los fondos mixtos acaparan algo menos de la mitad del patrimonio total de fondos de inversión ESG.
Al igual que sucede con otros materiales básicos, el agua es un elemento escaso y más utilizado del mundo. Miles de millones de personas, sobre todo en economías emergentes, continúan sufriendo la falta de acceso a agua potable. Constantemente vemos imágenes de lugares del mundo donde la sequía es un problema que se agrava de manera preocupante debido al aumento de extracciones legales e ilegales de agua debido a la creciente demanda.
Los temores a una estanflación han provocado una postura más cautelosa por parte del equipo de multiactivos de Robeco, disminuyendo algunos posiciones y aumentando algo la liquidez. Así lo comentaba Peter van der Welle, estratega del equipo Global Macro de la gestora Robeco, quien también considera que posiblemente estos temores pudieran disolverse a medida en caso de que el crecimiento económico sorpenda al alza o si hay evidencias claras de que las presiones en las cadenas de suministros se relajen.
La capacidad de medir de forma completa, precisa y recurrente es fundamental para alcanzar los objetivos de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero (GG.E.I.). Las nuevas herramientas basadas en inteligencia artificial pueden ayudar a las empresas a mejorar de forma significativa la medición y segumiento de sus emisiones y reducirlas de forma significativa, según el estudio realizado por BCG GAMMA.
Los fondos temáticos han tenido una excelente acogida por parte de los inversores, no sólo retail sino también institucionales, debido la facilidad para comprender la dinámica de la temática y lograr así el compromiso de largo plazo de los inversores. Han servido como un sustituto a los fondos sectoriales, ya que los fondos temáticos suelen agrupar a algunos sectores que tienen influencia en la temática. Y con esto en mente, Franklin Templeton anuncia el lanzamiento de 3 nuevos fondos temáticos al alcance de inversores europeos.
El sector bancario es uno de los más sensibles a cambios en los tipos de interés debido a una mayor repreciación de los activos (créditos) que de los pasivos (depósitos), lo que ante un escenario de alza de tipos genera un empinamiento de la curva de tipos y con ello un mejor escenario para el sector. Adicionalmente, estamos siendo testigos de los favorables resultados financieros que han reportado durante esta semana los bancos norteamericanos, y podría ser el mismo caso para los europeos. Ante un escenario favorable para el sector, que se encuentra a unas valoraciones atractivas cabe la pena pensar como pueden los inversores aprovecharse de esta tendencia alcista de una manera diversificada y no apostando a un solo banco, y sería vía fondos de inversión.
Hoy 13 de octubre de 2021 ha sido presentado a las Cortes Generales el Proyecto de Presupuestos Generales del Estado para 2022, en el que el Gobierno da un nuevo golpe a los planes de pensiones individuales rebajando a 1.500 euros anuales el máximo de aportación que puede desgravarse en el IPRF por planes individuales de pensiones, según se recoge en el proyecto de los Presupuestos Generales del Estado para 2022. Ante este hecho, la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco), la Asociación Emrpesarial del Seguro (Unespa) y la Confederación Española de Mutualidades (CEM) solicitan al gobierno aumente el límite fiscal de ahorro individual para la jubilación.
Los problemas crediticios de Evergrande y otras dos constructoras en el país asiático han levantado dudas en algunos inversores, que incluso rehúsan a hablar del tema, pero es adecuado conocer la magnitud de la problemática que enfrenta el sector y el país. El crecimiento de la clase media en China ha potenciado el consumo doméstico y la demanda de vivienda. China junto con India y México son los países con mayor crecimiento esperado de la clase media en los próximos 10 años según el estudio de J.P. Morgan. En ese mismo estudio se observa la importancia del sector inmobiliario en la riqueza de los hogares chinos. Como comentamos en una nota anterior, la reciente debilidad del mercado inmobiliario es resultado de la introducción de unas líneas rojas por parte de las autoridades con la intensión de frenar los riesgos que presenta el sector.
