Invertir en Renta Variable

El ciclo de inversión impulsado por la inteligencia artificial sigue ganando fuerza y extendiéndose más allá del sector tecnológico hacia la energía, las infraestructuras, la industria, los centros de datos, los semiconductores y las materias primas. De cara al tercer trimestre, Neuberger mantiene la sobreponderación en renta variable global y en grandes compañías estadounidenses, respaldada por el crecimiento de los beneficios y las recompras de acciones, mientras que en renta fija el principal factor de mercado es el aumento de los tipos reales

Michel Saugné, CIO de La Financière de l’Échiquier (LFDE), hace un análisis sobre las perspectivas de mercado para el segundo semestre de 2026. Tras una primera mitad del año respaldada por beneficios resilientes, capex ligado a la IA y expectativas de desescalada geopolítica, LFDE considera que el entorno sigue siendo constructivo, aunque más exigente y selectivo. La clave para los próximos meses será comprobar si los mercados pueden pasar de un liderazgo muy concentrado en la IA a una subida más generalizada, en un contexto en el que el petróleo, la geopolítica, los bancos centrales y las valoraciones seguirán siendo factores determinantes.

Diego Fernández Élices, director general de inversiones de A&G Global Investors, defiende que aún hay oportunidades bajo los grandes índices pese al fuerte avance de las bolsas. Frente al dominio de la inteligencia artificial y la tecnología, la firma encuentra valor en sectores como salud, lujo, materias primas y compañías de la vieja economía.

¿Qué fondos mixtos pueden ayudar a que tu cartera sobreviva al verano sin grandes alteraciones? Swisscanto, Rothschild & Co y MFS Investment Management tienen la respuesta.  

¿Qué hay detrás de la aparente fortaleza de los resultados empresariales en Estados Unidos? J. Safra Sarasin Sustainable AM hace un análisis en el que explica que el segundo trimestre debería ser sólido para el S&P 500, impulsado sobre todo por semiconductores, energía y financieras. Sin embargo, advierte de que las perspectivas empiezan a moderarse por el posible enfriamiento del gasto en inteligencia artificial, la caída del apoyo del petróleo y el impacto negativo de un dólar más fuerte

Con motivo de la celebración hoy del NATO Summit Defence Industry Forum, en Ankara, compartimos el análisis de Raphaël Thuin, Head of Capital Markets Strategies en Tikehau Capital, opina sobre el momento actual del sector de defensa europeo y su papel dentro de la tesis de soberanía industrial del continente. En este entorno, Tikehau Capital mantiene una visión constructiva sobre el sector, aunque subraya la necesidad de ser selectivos

Se espera que la inversión en IA, la resistencia de los beneficios empresariales y la solidez de los fundamentales sostengan los mercados durante la segunda mitad de 2026. Japón y una selección de mercados emergentes se encuentran entre las apuestas de mayor convicción. Los inversores podrían tener que replantearse los refugios tradicionales y, en este sentido, las materias primas desempeñan un papel cada vez más importante.  

Los mercados encaran la segunda mitad del año con un equilibrio cada vez más delicado. La renta variable sigue apoyada en los beneficios empresariales y en el impulso de la inteligencia artificial, pero las valoraciones son más exigentes, la inflación vuelve a generar dudas y los bancos centrales mantienen a los inversores pendientes de cada dato.

En contraste con el tiempo actual en Europa, los mercados de renta variable se enfriaron algo en junio debido a las preocupaciones sobre los tipos de interés a corto plazo. A pesar de los sólidos datos macroeconómicos, seguimos sin esperar que la Reserva Federal estadounidense (Fed) suba los tipos y, por tanto, estamos incrementando nuestra exposición a renta variable cíclica.