Invertir en Renta Variable

La volatilidad geopolítica derivada del conflicto con Irán ha puesto a prueba la resistencia de los mercados, pero las tendencias económicas de fondo siguen marcando el paso. Alejandro Vidal, Head Investment Manager de Deutsche Bank España nos da las claves del panorama financiero actual: desde la sorprendente solidez del sector tecnológico estadounidense como activo defensivo, hasta el impacto de los costes energéticos que frena el crecimiento en Europa y condiciona al BCE. 

En un contexto macroeconómico complejo, marcado por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y la recalibración de las políticas monetarias a nivel global, analizamos las claves del mercado actual con Delfina Pérez, Directora de Estrategia de Mercados de Santander Asset Management España. Abordamos el impacto de los precios energéticos en el crecimiento y la inflación de la eurozona, así como la postura de cautela que están adoptando la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. Además, profundizamos en las estrategias de inversión más adecuadas para navegar este escenario.

En un contexto marcado por la brecha de valoración frente a Estados Unidos, el ruido macroeconómico y las dudas sobre el crecimiento europeo, la renta variable del continente sigue ofreciendo oportunidades selectivas. Mikel Joseba Navarro, gestor de renta variable europea en BBVA, defiende que más allá de las diferencias sectoriales, Europa cuenta con compañías globales, sólidos fundamentales y palancas de crecimiento que permiten sostener incrementos de beneficios de doble dígito. Desde el papel clave de líderes como ASML en la cadena de valor de la inteligencia artificial, hasta las oportunidades en banca, salud o infraestructuras ligadas a la autonomía estratégica, Navarro detalla cómo construir una cartera capaz de generar valor en un entorno de crecimiento moderado.

En un momento en el que muchos inversores dudan entre renta variable, bonos o activos privados, Conrado La Roche Riesgo, Responsable de Análisis y Selección de Fondos de DPM Finanzas lanza un aviso contundente: no todo vale para asumir riesgo. Desde la rentabilidad mínima exigible hasta los peligros ocultos de la iliquidez o el impacto del dólar.

El euro ha recuperado gran parte de la fuerte corrección registrada al inicio de la guerra en Oriente Medio. A pesar de su reciente repunte, el potencial alcista a corto plazo parece limitado.

La dependencia de Japón de las importaciones energéticas lo convierte en uno de los mercados más expuestos al conflicto. Sin embargo, su capacidad de resistencia a corto plazo es elevada y las perspectivas de inversión a largo plazo siguen siendo atractivas.

La renta variable global mantiene el pulso pese a la volatilidad, apoyada en unos fundamentales sólidos. Antonio Feito, ejecutivo de ventas de Swisscanto, explica por qué la gestora refuerza su apuesta por compañías de calidad, ajusta posiciones geográficas y se centra en megatendencias como la electrificación para identificar ganadores estructurales.

Santiago Rubio, director de Estrategia de Inversión de CaixaBank Asset Management, pone el foco en el gran cambio que viene: la electrificación de la economía y el desarrollo de baterías marcarán el crecimiento a largo plazo y redefinirán las oportunidades de inversión en los próximos años.

La evolución de la geopolítica y los mercados de capitales en los últimos días se ha asemejado a una especie de tira y afloja. Cuanto más persista la incertidumbre, mayor será el riesgo de que los datos macroeconómicos también se vean arrastrados a esta vorágine.