La recuperación ya no está concentrada en un puñado de hyperscalers y megacaps, sino que refleja una mejora de los fundamentales corporativos en todo el espectro de capitalización. Si bien la energía y la tecnología son los sectores que más han contribuido a las revisiones desde el inicio del conflicto, la amplitud subyacente, en materiales, comunicación, y el sector industrial y financiero, refuerza la tesis de una ampliación del mercado.
Gorky Urquieta.
Senior Portfolio Manager and Global Co-Head of Emerging Markets Debt Managing Director
de Neuberger
Gorky Urquieta, especialista en mercados emergentes de Neuberger Berman, defiende que la tesis de inversión en deuda emergente no depende exclusivamente de una Reserva Federal más acomodaticia. En su opinión, el nivel actual de rentabilidad, el valor relativo frente a los mercados desarrollados y una cartera de corta duración, diversificada y con calidad crediticia media BBB-, ofrecen un punto de entrada atractivo para los próximos 12 meses.
La prima de riesgo de la renta variable prácticamente ha desaparecido. Aunque se trata de una señal a la que conviene prestar atención, no es motivo de alarma inmediata, sobre todo en el caso de carteras que estén verdaderamente diversificadas.
Actualizado a: Renos Savvides.
director general y responsable de mercados de capitales de renta variable
de Neuberger
La OPV de SpaceX va a ser un acontecimiento trascendental. Nunca se había producido algo de tal envergadura en los mercados de capitales. Estamos hablando de una operación que duplica o triplica el volumen de la segunda mayor salida a bolsa de la historia, la de Saudi Aramco, y aún mayor que cualquier salida a bolsa registrada en Estados Unidos.
A pesar de que toda la atención se centra en la geopolítica, los tipos de interés siguen siendo un pilar fundamental para los mercados, y la subida de los rendimientos a largo plazo de la semana pasada nos lo ha recordado de forma contundente.
Los semiconductores lideran uno de los repuntes bursátiles más explosivos de los últimos años. Los fundamentales están siguiendo el ritmo, lo que da fuerza a la durabilidad del repunte.
El apelativo de «Los 7 Magníficos» ha tenido su momento de gloria. Sin embargo, el relato de estos siete valores que se mueven al unísono para dominar los índices de gran capitalización podría estar llegando a su fin en un momento en el que otras opciones de inversión más específicas relacionadas con la inteligencia artificial están cobrando impulso. Jeff Blazek, codirector de inversiones de estrategias multiactivos en Neuberger, opina sobre el tema.
Varias presiones han incrementado la volatilidad en los sectores de crédito, y la guerra en Irán ha contribuido con un aumento de aproximadamente 50 puntos básicos en los diferenciales de crédito high yield en EE.UU. y de 80 puntos básicos en los high yield europeos durante febrero y marzo. El equipo de renta fija de Neuberger opina sobre bonos emergentes
Los persistentes vientos de cola macroeconómicos y la ampliación del crecimiento de los beneficios nos mantienen constructivos respecto a los activos de riesgo, incluso en medio de la tensión de la guerra. Amr Hanafy, analista de investigación de Neuberger da sus perspectivas para la renta variable
Ashok Bhatia.
CFA, director de inversiones y responsable global de renta fija de
de Neuberger
La reunión de la Reserva Federal de la semana pasada estaba destinada a centrarse menos en los tipos de interés y más en el legado que deja el presidente de la Fed, Jay Powell, y en la situación que heredará su sucesor, Kevin Warsh.
