La inteligencia artificial ha desatado una carrera multimillonaria en Wall Street. Mientras el dinero sigue inundando las empresas de chips y las grandes tecnológicas baten récords, crecen las dudas sobre si el enorme gasto en IA acabará justificando unas valoraciones históricas. La clave para invertir ya no está solo en Nvidia o los semiconductores: los próximos ganadores podrían estar en toda la cadena de valor de la inteligencia artificial.
La inteligencia artificial está dejando de ser únicamente un fenómeno tecnológico y bursátil para convertirse también en un factor determinante en el mercado de divisas asiático.
En opinión de Fisher Investments España, una idea muy extendida en las publicaciones financieras que analiza es que los programas de gasto público impulsan el crecimiento económico y que, por extensión, benefician a los mercados. Sin embargo, nosotros creemos que este lugar común sobrestima la influencia del gasto público en la economía, algo que conviene tener presente cuando los medios de comunicación ensalzan —o denostan— las virtudes del gasto público.
Las bolsas europeas arrancan la última semana de julio con un fuerte rebote. El IBEX 35 avanza un 1,07% hasta los 19.795 puntos, el DAX alemán gana un 1,33% y el Euro Stoxx 50 suma un 1,11%, impulsados por la caída del petróleo tras la relajación de las tensiones entre Estados Unidos e Irán. Los inversores centran ahora su atención en la reunión de la Reserva Federal, la batería de resultados empresariales y las próximas decisiones de los principales bancos centrales.
Los futuros del Ibex 35 suben un 0,85% en los 19.775 puntos. Los futuros del Dax alemán suman un 1,10% en los 25.462 puntos, los del CAC 40 francés se anotan un 0,73% en los 8.449 puntos, y los del Eurostoxx avanzan un 0,89% en los 6.357 puntos.
Tras una salida de 3.080 BTCs del exchange Kraken, los analistas estiman que en lugar de indicar una venta inminente pareciera reflejar una distribución en el largo plazo.
¿Cómo puede la Reserva Federal seguir hablando de controlar la inflación mientras vuelve a comprar deuda y amplía su balance? Después de caer hasta la zona de 6,54 billones de dólares a finales de 2025, los activos de la Fed han regresado a unos 6,74 billones. Al mismo tiempo, la inflación continúa por encima del objetivo del 2% y la guerra con Irán amenaza con añadir otra sacudida energética. ¿Ha vuelto el QE y está la Fed ayudando a financiar la guerra?
Pere Navarro, presidente ejecutivo del Consorci Zona Franca de Barcelona, analiza su transformación, que ha pasado de ser un gestor de suelo industrial a un conector de talento y tecnología orientado a la reindustrialización y la innovación. Destaca cómo la autofinanciación, la colaboración público-privada y el desarrollo del DFactory permiten crear un ecosistema global donde empresas, tecnología y talento generan nuevas oportunidades económicas.
Las bolsas están en máximos, pero podrían estar ignorando importantes riesgos económicos y energéticos. La subida del petróleo y las tensiones geopolíticas podrían afectar gravemente a las economías occidentales.
La cartera de fondos tiene que estar preparada a finales de verano para lo que se espera en la segunda parte del año. y todo, a pesar de la actualidad geopolítica cambiante que lleva a la volatilidad, de nuevo, a extremos considerables. A pesar de ello, os traemos algunas ideas de los grandes gestores para rotar vuestro porfolio de cara a lo que nos queda por alcanzar rentabilidad en este 2026.
Pere Navarro
