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Jefferies ha elevado el precio objetivo de Inditex hasta los 67 euros por acción, desde los 62 euros anteriores, a la espera de que la próxima semana el gigante textil presente los resultados de su segundo trimestre fiscal. La nueva valoración supone un potencial alcista del 18% frente al cierre de ayer jueves, mientras que la recomendación sigue siendo de ‘comprar’.
“Nuestro precio objetivo revisado al alza de 67 euros contempla una ratio PER de 27,6 veces para el año natural 2027, que se reduciría a unas 25 veces en 2028 (según nuestras estimaciones, que superan en un 3% aproximadamente al consenso para el ejercicio 2028/2029)”, explican los analistas en su informe. Esto situaría a Inditex con una prima del 73% respecto al índice STOXX 600 (frente a una media del 66% en el periodo posterior al COVID y del 80% en el anterior).
Las expectativas de crecimiento de Inditex, de aproximadamente un 8% anual para los próximos años, sitúan a la acción en una “lista muy selecta” de empresas europeas de crecimiento compuesto, alta liquidez y capitalización bursátil superior a 50.000 millones de euros, apunta Jefferies.
La firma expresa su confianza en que el gigante español alcance una rentabilidad total para el accionista (TSR) anual del 13% en los próximos años, a pesar de los desafíos en los costes de ventas (COGS) que se vislumbran en el horizonte. Se basa en dos factores: el programa de renovación de tiendas Zara, que “sustenta una transformación clave en la experiencia de compra”. Y la salida a bolsa de Shein, que “está arrojando luz sobre una probable reactivación inflacionista en el sector de la confección en la UE”.
“Esperamos que el mercado recompense de forma más plena las continuas y significativas ganancias de cuota de mercado en los próximos meses”, concluyen los analistas de Jefferies.
Las acciones de Inditex suben un 0,81% en la mañana de este viernes hasta marcar 57,26 euros en el IBEX 35, y vuelven a acercarse (-3,63%) a los máximos históricos conquistados el día 11 del pasado mes agosto en los 59,42 euros. Si se compara su actual cotización con los mínimos de las últimas 52 semanas, fijados en los 41,24 euros desde el 2 de septiembre del año pasado, la subida acumulada es de un 38,8%.
Inditex publicará los resultados del segundo trimestre fiscal (mayo, junio y julio) el próximo miércoles 9 de septiembre antes de la apertura de los mercados.
