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Estrategias de Inversión, realiza una encuesta entre inversores profesionales para conocer sus previsiones sobre los mercados, así como sus asignaciones de activos de los próximos meses. Vea aquí el informe completo     Este informe está disponible para los miembros de nuestra comunidad de inversores en Estrategias de Inversión

A continuación ofrecemos un resumen de algunos datos de la encuesta a los inversores profesionales.

Empecemos por el estado de ánimo. Siete de cada diez selectores miran el mercado con optimismo. Pero cuidado, la opción que arrasa no es la euforia, sino el optimismo prudente, ese “veo oportunidades, pero seleccionando”. Nadie, absolutamente nadie, se declara defensivo. La foto es la de un profesional que no quiere quedarse fuera, pero que tampoco compra a ciegas.

¿Y qué les quita el sueño? El riesgo geopolítico encabeza la lista, seguido muy de cerca por la inflación y por el miedo a una recesión. Curiosamente, la inflación ha dejado de ser la obsesión: la mayoría ni siquiera se plantea reforzar coberturas específicas contra ella.

En los tipos de interés, el consenso es estables durante más tiempo. El famoso higher for longer. Dos de cada tres lo dan por hecho y casi nadie espera bajadas rápidas.

Los profesionales están abandonando los fondos monetarios. ¿Y adónde va ese dinero? A crédito de calidad —el investment grade es el rey indiscutible de la renta fija— y, sobre todo, a la renta variable. Porque si los tipos se estabilizan y la economía aguanta, tener el dinero en liquidez es perder poder adquisitivo mes a mes.

En renta variable, Estados Unidos sigue mandando, aunque los mercados emergentes dan la sorpresa como segunda apuesta con fuerza. Y Europa la gran ausente. Duele reconocerlo, pero apenas despierta interés. En cuanto al estilo, aparece una palabra que se repite en toda la encuesta: calidad. Compañías sólidas, con balances fuertes y capacidad de subir precios sin perder clientes. Y ojo a las small caps, esas pequeñas compañías tantas veces olvidadas, que asoman como la apuesta latente del semestre.

Sobre la IA pisan el freno. Les sigue gustando, pero con selección y con un ojo puesto en las valoraciones. Es más: la temática que más ilusiona de cara al futuro ya no es la IA, sino la salud y la biotecnología. Toma nota, porque suele ser buena señal cuando el foco empieza a rotar antes de que lo haga el titular de prensa.

Si tuviéramos que quedarnos con un solo dato, sería este: nueve de cada diez selectores eligen un fondo por su consistencia y por cómo controla las caídas, no por lo que cuesta. Léelo otra vez. El precio, ese argumento que tanto se repite en los anuncios, queda en un discreto segundo plano. Lo que de verdad buscan es dormir tranquilos: rentabilidad ajustada al riesgo y una red debajo cuando vienen mal dadas.

Descarga aquí el informe completo sobre las perspectivas de los inversores institucionales.

¿Qué puedes sacar tú de todo esto?

Los que más saben no están ni escondidos bajo la cama ni comprando lo primero que brilla. Están invertidos, con cabeza, apostando por la calidad y con la vista puesta en el largo plazo.

Ni euforia ni pánico. Justo lo que un buen inversor debería hacer siempre.

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