Sección donde se llevan a cabo análisis de fondos de inversión por expertos del sector. Antes de invertir en este instrumento financiero es preciso conocer el entorno, cuáles son los mejores fondos y cuáles de ellos son los que ofrecen buenos rendimientos.
¿Puede un fondo con casi dos décadas de historia ser, en la práctica, un fondo bastante nuevo? Metavalor Global obliga a hacerse esa pregunta. El vehículo nació en 2007, pero el cambio de equipo gestor del 31 de enero de 2025 marca una frontera clara. Desde entonces cambian el proceso, la construcción de cartera y, sobre todo, los resultados. Mirar únicamente la rentabilidad desde lanzamiento sería juzgar de forma equivocada al equipo actual. Nosotros tenemos la suerte de conocer esto y poder contar la historia de este fondo tal y como es.
Los gestores de fondos han tenido un año complicado en el que, como siempre, se cuestiona el valor añadido de la gestión activa frente a la réplica de índices. Las mayores rentabilidades las encabezan las gestoras Az Valor y Cobas en sus fondos de bolsa internacional, superando los índices. El conjunto de gestoras también ha superado al mercado en los fondos de renta fija a corto plazo.
¿Y si pudiéramos acercarnos a diferenciales de High Yield prestando dinero a compañías que, en muchos casos, siguen teniendo calidad Investment Grade como emisores? Parece que alguien está regalando rendimientos, pero evidentemente no es así. El secreto está en bajar un escalón dentro de la estructura de capital de la empresa. Ahí aparecen los bonos híbridos corporativos y, dentro de este nicho cada vez menos nicho, el Swisscanto (LU) Bond Fund Committed Corporate Hybrid.
¿Qué ocurre si a la clásica cartera 60/40 le añadimos un tercer filtro: que las empresas, además de tener buenos fundamentales, estén mejor preparadas para una economía que tendrá que consumir mejor energía, menos agua y emitir menos carbono? Esa es una buena forma de entender el CI Environment ISR, de Caja Ingenieros Gestión: un fondo mixto internacional que busca calidad, crecimiento y sostenibilidad a un precio razonable, sin convertir la sostenibilidad en el único argumento para comprar una compañía.
Hemos tenido la suerte de que venga a España Amra Koluder, Managing Directora y responsable de Clientes Internacionales y Distribución de DNB. Es de las personas más competentes que he conocido y es un honor poder entrevistarla. Y, dicho esto, cuento lo que nos dijo sobre la expansión de DNB a España y las cosas tan interesantes que nos contó sobre los cambios en la gestión de activos.
¿Se puede hacer gestión activa sobre el S&P 500 sin convertir la cartera en algo completamente distinto al índice? Se puede, sí. De hecho, esa es la propuesta de MFS Blended Research U.S. Core Equity: mantener la estructura de una cartera core de renta variable estadounidense, controlar cuánto se separa del mercado y reservar la gestión activa para aquello donde realmente pretende aportar valor, la selección de compañías.
Metagestión es una de las gestoras independientes con mayor trayectoria en España, que cumple 40 años en 2026, ya cuatro décadas de experiencia en la gestión activa de inversiones. Ofrece un servicio de gestión discrecional de carteras (GDC) desde tan solo 100.000 euros, un importe sensiblemente inferior al de la banca tradicional que permite a los inversores particulares disfrutar de un servicio profesional reservado habitualmente a grandes patrimonios.
El contexto de mercado es favorable para las salidas a Bolsa en Estados Unidos y no sólo de los esperados estrenos de Anthropic u OpenAi, tras el éxito de SpaceX. Aunque, pocos, existen fondos cotizados en Estados Unidos dedicados en exclusiva a adquirir este papel nuevo. Sus movimientos exageran el comportamiento de las Bolsas.
Los inversores españoles han optado por contratar los fondos de inversión más arriesgados, pese a las repercusiones inflacionistas por el encarecimiento del petróleo y la subida de tipos esperada tras estos acontecimientos que se confirmó la semana pasada en el BCE. Una estrategia que aprovecha el positivo comportamiento de las Bolsas y que se hace más difícil de entender en aquellos que compran bonos a largo plazo.
Como sabemos, existen muchas tipologías de fondos: puros de renta fija, de renta variable, sectoriales. Hoy queríamos hablar de fondos mixtos, gestionados desde un prisma de alta flexibilidad. En un entorno tan cambiante como el actual, ¿podrían ser una alternativa interesante para aquellos inversores que no tienen tiempo de seguir una actualidad tan cambiante o que tienen muchas dudas sobre qué composición podría adaptarse más al entorno actual?
Se podrán encontrar las diferentes fichas de los fondos, un análisis de los mismos así como asesoramiento y recomendaciones de los mismos, tanto positivamente como de forma negativa. Por otro lado, Estrategias de Inversión pone a disposición de los usuarios diferentes herramientas para poder gestionar los fondos de inversión que se tengan en cartera. Actualmente, los fondos de inversión son instrumentos de ahorro a los que acuden una gran mayoría de personas ya que, por lo general, no requieren grandes cantidades de dinero. Una gestora se ocupa de invertir el dinero que un grupo de personas invierte en el fondo en ciertos activos. Estos últimos pueden ser acciones, renta fija o derivados entre otros.
