Sesión de fuertes subidas que no hacen sino continuar la actual senda alcista en los mercados.
Las causas son sencillas y dos de las tres que hay las comentamos anoche en nuestro Informe de Mercados:
- Por un lado, esperábamos que los resultados de JPMorgan fueran positivos (como ya hiciera el martes Goldman Sachs).
- Por otro lado, el S&P 500FUT. Anoche dijimos que mientras no pierda el nivel de los 921-921,50 puntos (sobre todo si una sesión abre por debajo), no habrá ningún peligro y el actual impulso alcista que lleva desde hace 3 sesiones consecutivas seguirá adelante para atacar el nivel de los 940-943 puntos.
Así fue, alcanzó los 940.50 puntos.
Ayer continuaron las subidas sin treguas, provocadas claramente por el cierre y cobertura de posiciones cortas (short-covering), ya que la subida se hizo con pequeño volumen y con un aumento de la volatilidad (VIX). Son las manipulaciones típicas de la semana de vencimientos. Lo cierto es que los índices rompieron los canales bajistas y el aspecto de los gráficos a corto-medio plazo mejoró sustancialmente.
Nadie duda de que los buenos resultados de Goldman Sachs han supuesto un gran estímulo para que la renta variable experimente un impulso al alza importante y refrescante.
Incluso este hecho podría suponer que los resultados de JP Morgan sean mejor de lo esperado y así encadenar una ola de buenas previsiones que alejen los fantasmas de los tan temidos profit warning.
Y si añadimos a Citigroup a este mágico trío, tendríamos una terna de ases, una mano que cualquier jugador profesional de póker soñaría con tener.
Pues sí, ese sueño del trío puede ser realidad. Se comienza a hablar de que los resultados de Citigroup del viernes estarán muy por encima de las previsiones del mercado.....
Los buenos resultados de Goldman e Intel están apoyando este rally alcista. Se ha subido muy verticalmente y los índices alcanzarán hoy en sobrecompra la parte superior del canal bajista que se inició a primeros de Junio. Lo razonable es que hagan un pull-back para consolidar y "decidir" si rompen o no el canal bajista.
Ayer los índices rebotaron con fuerza en zona de soporte, a pesar de que el Eurostoxx dió un susto a primera hora haciendo una falsa ruptura del doble suelo. La sobreventa era muy alta y el cierre y/o cobertura de cortos ante los resultados que Goldman publicará hoy, propició un potente rally alcista. Hoy será probable un pull-back antes de nuevas subidas.
El viernes en preapertura decíamos: "...Mientras se respeten los mínimos semanales (Eurostoxx: 2270, SP: 870), es bastante probable un rebote..." Durante la jornada, bajista, hubo un nuevo ataque a la zona de soporte, y también resistió. Hoy lunes los futuros vienen en negativo y parece que se librará la lucha definitiva por ése nivel. El viernes el Eurostoxx se retrasó respecto al SP, y puede que hoy pierda el 2270 mientras que el SP no haga lo propio con el 870. Un cierre hoy del SP por encima del 870 es clave para mantener las opciones de un rebote en esta zona.
El Gobierno quiere subir el IRPF del ahorro al 20% desde el 18 % actual para financiar el cada vez mayor déficit estatal.
Este hecho supondría efectos negativos importantes sobre el ahorro.
Los planes para salvar al sector financiero y reactivar la economía han aumentado en gran medida el gasto público durante el último año.
Se espera que estos cambios se anuncien en septiembre y sean aprobados durante los últimos meses de 2009.
Jornada alcista la de ayer, aunque los índices fueron rechazados con fuerza en la zona de 2335 del Eurostoxx y 888 del SP. En cualquier caso consiguieron cerrar justo por encima de 2300 y 880, respectivamente. Mentras se respeten los mínimos semanales (Eurostoxx: 2270, SP: 870), es bastante probable un ataque a la zona de 2360 del Eurostoxx y 900 del SP.
Ayer ocurrió exactamente el escenario señalado en nuestro informe como más probable: una falsa ruptura de la clavicular (880 del SP y 2290 del Eurostoxx) de los H-C-H en los gráficos. La falsa ruptura se debe confirmar hoy con un cierre por encima de dichos niveles, pero todo apunta a que así será. Durante los próximos días, es previsible un throw-back a la zona de 2360-2400, antes de retomar las caídas o iniciar un movimiento lateral.
