Bolsa hoy en directo | El Ibex 35 se queda a las puertas de los 20.000 puntos con los bancos y las siderúrgicas a la cabeza

La carrera por la inteligencia artificial exige inversiones de una escala sin precedentes y eleva los compromisos financieros de las grandes compañías tecnológicas, mientras la construcción de centros de datos crece a ritmos récord.

El Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq caen al cierre del martes tras un Índice de Precios al Consumidor (IPC) por un 0.4% frente al 0.3% esperado, aunque inferior al 0.6% de septiembre.

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Mañana tendremos:

- IPC de Alemania

- Solicitudes de hipoteca y tipo hipotecario en Estados Unidos

- Informe mensual de la OPEP

El gasto en construcción de centros de datos en EEUU aumentó un 90% interanual en septiembre, alcanzando una tasa anualizada récord de 96.500 millones de dólares.

La inversión en IA está creciendo a tal escala que probablemente superará las enormes sumas que se destinaron a la construcción de los ferrocarriles, la red eléctrica e Internet.

CoreWeave presentará sus resultados del tercer trimestre hoy al cierre del mercado y la atención de los analistas no estará sobre los números, sino sobre los próximos pasos que haga la compañía.

El S&P 500 bajó el jueves de la semana pasada un 4,36%. Pero una caída tan abultada, afortunadamente, no suele ser común. Bespoke Investment Group analiza cómo se suele comportar el índice tras estas caídas.

Apertura a la baja de Wall Street en la sesión de este martes. Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq ven esfumarse el entusiasmo de ayer después de que un dato del IPC por encima de lo esperado haya devuelto al mercado el miedo a las subidas de tipos de la Fed; no solo se da por hecho que habrá subida en diciembre, sino que empieza a temerse que sea de 50 puntos.

Alphabet, Meta, Anthropic, Microsoft, Amazon, Oracle y Nvidia han revelado unas obligaciones fuera de balance que ascienden en total a 4,49 billones de dólares.

Entre ellas se incluyen futuros pagos por arrendamientos que aún no han comenzado, compromisos relacionados con centros de datos, compras de equipos y otras obligaciones contractuales.

En total, estas siete empresas tecnológicas se enfrentan a unas obligaciones financieras conjuntas de aproximadamente 5,25 billones de dólares.

José Luis Cava analiza la posible ventaja de China en inteligencia artificial y las consecuencias que tendría para las grandes tecnológicas estadounidenses, las bolsas y la economía global.

Santander UK ha iniciado el proceso legal para transferirse el negocio bancario de TSB, sujeto a autorización judicial. Si recibe el visto bueno, la operación tendría efecto desde el 22 de marzo de 2027.

En la primera mitad del año se observaron diferencias considerables en los precios de la electricidad para los hogares entre los países de la UE. Expresados en estándar de poder adquisitivo (PPS por sus siglas en inglés), los precios de la electricidad fueron más elevados para los hogares en Rumanía (46,9 por 100 kWh), Polonia (41,1) y Chequia (34,3). Los precios más bajos, basados en el SPA, se registraron en Malta (13,8), Hungría (14,7) y Luxemburgo (15,5). España se situó en la parte alta de la tabla (28,0).

La inflación subyacente subió un 0,3%, también por encima de las expectativas del 0,2%.

BBVA emite un bono contingentemente convertible (CoCo) denominado en euros con opción de amortización en 2034. El bono tiene un tipo de interés fijo del 7,125% con una opción de amortización el 18 de octubre de 2034.

Si no se amortiza en dicha fecha, pasaría a tener un tipo de interés variable vinculado al índice mid swap a cinco años más un diferencial por determinar.

La salida a bolsa de Anthropic buscará recaudar 64.400 millones de dólares, según Reuters, en base a un documento presentado ante las autoridades reguladoras, en una operación histórica que supondrá la primera prueba en el mercado público de las valoraciones, perspectivas de crecimiento y riesgos de las empresas pioneras en inteligencia artificial.

Reuters informa de que Anthropic y algunos de sus inversores tienen previsto vender acciones en un rango de precios indicativo de entre 70 y 78 dólares por acción.

La empresa está poniendo en marcha la gira de presentación para una venta histórica de acciones que se espera que marque un hito para el sector, tras años de expectación que han impulsado una afluencia masiva de capital hacia las empresas de IA.

Anthropic también recaudará 26.000 millones de dólares a través de una operación de colocación privada independiente con inversores clave, entre los que se incluyen Google, Nvidia y Advanced Micro Devices, según la agencia.

El Banco Central Europeo podría verse obligado a subir los tipos de interés en diciembre, según el economista jefe Philip Lane, sumándose así a una ya larga lista de responsables de política monetaria que abogan por la tercera subida de tasas este año.

"Si la información de que dispongamos en diciembre es exactamente la misma que la de hoy, entonces creo que sería muy prudente subir las tasas", declaraba Lane a Bloomberg Television. "Aún queda mucho por venir en lo que respecta al pico de inflación".

Anthropic saldrá a Bolsa a un precio de entre 70 y 78 dólares por acción, lo que dará una valoración total a la compañía de algo más de 1,4 billones de dólares.

Pablo García, director general de Divacons AlphaValue, sigue apostando por la tecnología pero también por los bancos o sectores como la salud, con Santander y Eli Lylly como valores preponderantes. Lo de Nvidia, más allá del impacto actual, lo considera una oportunidad de compra para el valor. 

La compañía de redes sociales Reddit es el valor con peor comportamiento este año en el S&P 500, con una caída del 58%.

A pesar de haber empezado el cuarto trimestre con el peor desempeño, el precio de Solana podría recuperarse si su volumen de negociación sigue creciendo.

Moderna, con una espectacular revalorización de más del 750%, es el mejor valor del S&P 500 en lo que va de 2026, con los inversores esperanzados por sus investigaciones para sacar una vacuna contra el cáncer.

Jornada al alza del Ibex 35, que intenta prolongar la fiesta tras conquistar ayer sus máximos desde septiembre. Los inversores empiezan incluso a mirar de reojo los niveles récord de agosto, pero antes tendrán que conocer esta tarde el dato del IPC de EEUU. La actualidad empresarial es escasa hoy, a la espera de más resultados a finales de semana.

Los precios del aluminio caen después de que los datos aduaneros revelaran un aumento de las exportaciones de China, el mayor productor mundial, en lo que va de año.

El contrato de referencia de tres meses del aluminio en la Bolsa de Metales de Londres bajaba un 1,34%, hasta situarse en 3.025,5 dólares por tonelada métrica. El contrato de aluminio más negociado en la Bolsa de Futuros de Shanghái se desplomó un 3,38%, hasta los 22.715 yuanes (3.405,45 dólares) por tonelada.

China exportó 5,91 millones de toneladas de aluminio en bruto y productos de aluminio en los primeros diez meses de 2026, según datos de aduanas, frente a los 5,02 millones de toneladas del mismo periodo del año anterior.

El gobernador de la Fed Christopher Waller apunta a una subida de tipos de 25 puntos en diciembre y abre la puerta a que sea incluso de 50 puntos.

Fluidra comunica que abonará el próximo 10 de diciembre un dividendo bruto de 0,33 euros por acción.

Puedes conocer aquí las fechas clave para poder cobrarlo.

Los directores ejecutivos de algunos de los principales fabricantes europeos de chips, como Infineon, STMicroelectronics y NXP, afirman que la región se encuentra bien posicionada para competir con Estados Unidos y Asia en robótica e "IA física", aprovechando sus puntos fuertes tradicionales en tecnología automovilística e industrial.

A medida que la IA pasa de los centros de datos a los robots, los vehículos y la maquinaria industrial, crecerá la demanda de chips y sistemas capaces de funcionar de forma segura y fiable en el mundo real, según explicaron los ejecutivos en un encuentro del sector celebrado en Múnich, Alemania.

"Para mí, la IA industrial o la IA física es, ante todo, una apuesta que Europa debe ganar", indica Jochen Hanebeck, director ejecutivo de Infineon. "Hay tantos ámbitos en los que sentimos que estamos por detrás de otras regiones".

Los analistas de Goldman Sachs mejoran el precio objetivo de Naturgy y recortan el de Enagás. Ven un potencial del 19% en el primero y auguran una caída del 16% en el segundo.

Varios líderes empresariales estadounidenses, entre ellos Elon Musk, se unirán a la delegación de Donald Trump que viajará a China para la cumbre de la APEC de la próxima semana, según informa el South China Morning Post, aunque el diario señala que la asistencia del director ejecutivo de NVIDIA, Jensen Huang, es incierta.

Huang había mantenido conversaciones previas para formar parte de la delegación, pero su participación está ahora en duda, según la información, en medio de la reciente polémica que ha llevado al consejo de la empresa a investigar si fue objeto de una operación de espionaje.

Keefe Bruyette & Woods encumbra a Banco Santander como el banco del Ibex 35 con más potencial en Bolsa: nada menos que un 24,6%. Espera caídas para Unicaja y Banco Sabadell.

La ratio global de impuestos sobre el PIB (la suma de los impuestos y las cotizaciones sociales netas expresada como porcentaje del producto interior bruto) en la UE se situó en el 40,7% en 2025, frente al 40,2% registrado en 2024. No obstante, la ratio varía considerablemente entre países: las proporciones más elevadas de impuestos y cotizaciones sociales se registraron en Francia (46,0%), Bélgica (44,7%), Dinamarca (44,3%) y Austria (43,9%). En el extremo opuesto, Irlanda (22,7%), Rumanía (29,3%), Malta (30,3%) y Bulgaria (30,6%) registraron las ratios más bajas. España se situó por debajo de la media, con un 38,1%.

La victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato del pasado 3 de noviembre abre un nuevo frente para uno de los grandes motores del mercado, la inversión en centros de datos para inteligencia artificial. Los triunfos en Texas y Georgia, dos de los grandes polos del sector, anticipan una regulación más exigente.

Los precios del oro bajan, en un momento en que los inversores recogieron beneficios tras el repunte de más del 1% registrado por el metal precioso en la sesión anterior y esperan los datos de inflación de Estados Unidos en busca de pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.

El oro al contado baja un 1,05%, hasta los 4.096 dólares por onza.

José Gonzáles, Socio Director de Arka Partners considera que hay dos sectores como son el de la salud y las renovables que podrían tener ahora recorrido con el control demócrata de las dos Cámaras del congreso de Estados Unidos. Respecto de Nvidia, considera que su CEO guarda más secretos que el Pentágono y de momento no se sabe cuántos de ellos se han filtrado a China. 

Fluidra pagará el 10 de diciembre un dividendo de 0,33 euros brutos por acción. El último día de negociación de las acciones con derecho a participar en el reparto de dividendos será el 7 de diciembre.

El valor destaca en la sesión, continuando con las subidas de jornadas anteriores.

Las acciones value (+24%) superan a las acciones growth (-6%) por más de 30 puntos porcentuales en 2026. “Si se mantiene la tendencia, sería una diferencia récord, incluso más amplia que la que ocurrió en 2000 cuando estalló la burbuja de las puntocom”, señala el analistas Charlie Bilello, de Creative Planning.

Goldman Sachs eleva el precio objetivo de IAG, mientras RBC reitera su recomendación de ‘superior al mercado’ tras los resultados presentados la semana pasada por el holding de aerolíneas.

Las principales bolsas europeas abren la sesión de este martes con el Dax alemán subiendo un 1,16% en los 26.569 puntos, el CAC 40 francés se anota un 1,10% en los 8.324 puntos, el FTSE 100 de Londres gana un 0,79% en los 10.868 puntos, el FTSE MIB suma un 1,15% hasta los 51.993 puntos, mientras el EURO STOXX 50 avanza un 1,06% en los 6.357 puntos.

El IBEX 35 sube en la apertura de este martes un 1,39% hasta los 20.017,60 puntos. Vuelve a tirar hacia arriba del índice IAG, que sube un 2,08%, por el 1,93% que suma BBVA y el 1,81% que avanza ACS. Solo Repsol se sitúa en negativo, con un descenso del 1,43%.

Apertura claramente alcista en Europa, con alzas superiores al punto porcentual, salvo en Londres. Siguen las caídas en el precio del petróleo.

Los principales índices asiáticos se mueven con alzas, con un Nikkei japonés que sube un 2,76% en los 60.396 puntos.

En China, el CSI 300 suma un tímido 0,07%, por el 0,08% que se anota el SSEC de Shanghai El Hang Seng de Hong Kong avanza un 0,4%.

Por su parte, el Kospi surcoreano se dispara un 4,39%.

Wall Street subió el lunes, ya que el descenso del petróleo moderó los temores inflacionarios y ayudó al S&P 500 a recuperarse de su mayor caída semanal desde abril de 2025, mientras que las acciones tecnológicas avanzaron pese a que Nvidia se hundió en medio de la controversia que rodea a su CEO.

El S&P 500 ganó un 2,35%, a 7.549,94 puntos, el Nasdaq Composite subió un 2,74%, a 25.253,14 puntos, y el Dow Jones sumó un 2,15%, a 52.389,75 puntos.

Nueva York vivió una jornada muy positiva ayer: el DOW JONES subió 1.104 puntos, o un 2,15%, mientras que el S&P 500 avanzó un 2,35% y el Nasdaq acabó sumando un 2,74%. Todo ello a pesar de que NVIDIA acabó la jornada con una caída del 4,27% ante la investigación que el consejo de la compañía ha abierto sobre el CEO, Jensen Huang, por su relación con una mujer que EEUU vincula al espionaje chino.

Los precios del petróleo caen a primera hora de la mañana y amplían las pérdidas de la jornada anterior, después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, restara importancia a la necesidad de una acción militar contra Irán "en este momento", lo que aliviaba los temores a interrupciones prolongadas del suministro en Oriente Medio. El petróleo Brent cae a primera hora un 1,78% hasta los 90,93 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate baja un 1,85%, en 85,24 dólares.

El IPC de EEUU del mes de octubre será la gran referencia del día. También en la mayor economía del mundo se conocerá el habitual Redbook semanal de ventas minoristas, así como el NFIB de optimismo empresarial de octubre.

En Europa habrá que estar atentos a las cifras de empleo de Francia del tercer trimestre, mientras en España el Tesoro realizará una subasta de letras.

Los futuros del Euro STOXX 50 subían 57 puntos, un 0,9%, los del índice alemán DAX ganaban 244 puntos, un 0,93% y los del británico FTSE 100 sumaban 64,5 puntos, un 0,6%. Los futuros del Ibex 35 subían 115,5 puntos, o un 0,58%, hasta los 19.960,5 puntos.

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Tim Cook fue el sucesor de Steve Jobs, fundador de Apple, y llevo la valoración de mercado a 4 billones de dólares. Por su parte, John Ternus tiene difícil poder igualarlo ante una serie de retos.

El blockchain de Cardano ha alcanzado la época 666 el pasado 5 de noviembre y lejos del significado de esa cifra, esta etapa no incluye ningún hecho relevante.

La inteligencia artificial y la transición energética están redefiniendo el mapa de oportunidades en el sector de las infraestructuras, desde los centros de datos y las redes eléctricas hasta el almacenamiento en baterías y los combustibles verdes. Roxana Tataru, Managing Director de Allianz GI, analiza el potencial de esta transformación y advierte de que la incertidumbre regulatoria y los obstáculos burocráticos siguen condicionando las decisiones de inversión.

Si los bonos soberanos a largo plazo han sufrido con el alza de tipos, el castigo a los bonos high yield (alto rendimiento) ha sido espectacular. Los menos solventes (rating CCC e inferior) ofrecen rentabilidades del 21% en Europa y del 18% en Estados Unidos. Chollos tanto en estos como en los más solventes de su categoría que precisan de una gestión activa ya sea directamente o vía fondos.

Los estrategas de Citigroup han rebajado la calificación de las acciones estadounidenses debido a la incertidumbre generara por la inteligencia artificial o IA.

BBVA y Solaria son, para el banco de inversión dos valores que pueden batir en rentabilidad al mercado, con elevadas posibilidades, dentro de sus elegidos para la gloria en Europa. 

Los analistas de Renta 4 reiteran su recomendación de ‘sobreponderar’ para Cellnex, con un potencial de más del 60% en Bolsa tras los resultados presentados la semana pasada.