La inteligencia artificial se ha convertido en uno de los grandes relatos de inversión de la década. Ha empujado valoraciones, concentrado flujos hacia los grandes líderes tecnológicos y reabierto una pregunta clásica en los mercados: qué parte del crecimiento esperado ya está en precio y qué parte sigue siendo una oportunidad real. La respuesta exige algo más que entusiasmo.
En opinión de Fisher Investments, los titulares financieros suelen ensalzar los beneficios de las reformas económicas estructurales. Por ejemplo, en julio, el canciller alemán Friedrich Merz anunció un paquete de medidas con propuestas para reforzar la competitividad internacional del país, que algunos de los titulares que analizamos presentaron como importantes para acelerar el crecimiento e impulsar la renta variable.
Estados Unidos acaba de superar una cifra que hace pocos años habría parecido absurda: 40 billones de dólares de deuda pública. Pero quedarse mirando ese número es perderse lo importante. Un país no entra en problemas solo porque deba mucho dinero. Importan los ingresos, el crecimiento, los tipos de interés y, sobre todo, cuándo hay que devolver la deuda.
Marc Farriol, Managing Director of Power Generation de Audax, habla en el especial "Energía: innovación y crecimiento ante el nuevo ciclo inversor" sobre la hoja de ruta con la que la quiere afrontar una nueva etapa de crecimiento marcada por la electrificación, el almacenamiento y la diversificación. Farriol señala que Audax aspira a evolucionar hacia una energética integral, con más peso de las renovables, las baterías, los servicios energéticos y la expansión internacional, y con objetivos concretos de crecimiento hasta 2030.
LLYC y Making Science se apoyan en la inteligencia artificial para acelerar su expansión, reforzar su posicionamiento internacional y avanzar en sus objetivos estratégicos. Dos valores con potencial a largo plazo que, además, cotizan con múltiplos que apuntan a una valoración atractiva bajo criterios fundamentales.
En este nuevo consultorio de fondos, José Miguel Barreto, asesor financiero de Barreto Inversiones, analiza las dudas de los inversores ante el cambio de escenario en los mercados. La subida de los tipos, la incertidumbre geopolítica y las diferencias de comportamiento entre regiones y sectores obligan a afinar las carteras, con especial atención a la duración y calidad de la renta fija, la deuda nórdica, el oro y la diversificación en bolsa.
En un entorno marcado por los altos costes energéticos y el endurecimiento monetario del BCE, la industria de materiales básicos y transformación encuentra su principal respaldo en el giro proteccionista de la Unión Europea. La duplicación de los aranceles al acero extranjero hasta el 50% actúa como un escudo defensivo frente al 'dumping' asiático, lo que permite a valores como Acerinox, ArcelorMittal o CIE Automotive defender sus márgenes operativos y afianzar su posición estratégica mediante una estricta disciplina de capital.
¿Qué tiene que ocurrir para que el considerado activo libre de riesgo tenga que pagar más de un 5% durante treinta años? El bono del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó este verano el 5,33%, máximos desde 2007, y el 1 de septiembre seguía en el 5,27%.
Enrique Selva, CEO de Umbrella Global Energy, explica en el especial "Energía: innovación y crecimiento ante el nuevo ciclo inversor" cómo la compañía quiere reforzar sus ingresos recurrentes, mejorar la rentabilidad y optimizar el uso del capital a través de una estrategia basada en activos propios, almacenamiento y soluciones energéticas para la industria.
¿Qué pasa si la inflación se modera, pero la cantidad de dinero continúa aumentando? La M2 de Estados Unidos alcanzó en julio los 23,218 billones de dólares, máximo histórico, y crece alrededor de un 5,4% interanual. Este es el segundo artículo de la serie La gran apuesta de Estados Unidos: deuda, dólar y el futuro del dinero. Que las portadas parecidas no te llevan a error, que para que se vea que son de la saga serán muy parecidas.
Marc Farriol
José Miguel Barreto
