Se espera una apertura confusa porque tras los resultados de empresas fuertes en EEUU han conseguido poner en positivo los futuros del Globex y recortar las pérdidas en Europa creadas por multitud de factores que siguen teniendo como uno de ellos a Grecia. La pelea en las resistencias está servida con la volatilidad propia de la temporada de resultados.
Se espera una apertura alcista en Wall Street que vuelve a apretar la zona de resistencias aprovechando algunos buenos resultados y nuevos datos macro negativos, lo que está poniendo dinero encima de la casilla que apunta a más tiempo con crédito barato apostando por una menor cantidad de excusas para subir los tipos de interés.
Intradía
Salio un dato demoledor, marcando fuerte contracción, por debajo de la línea 50. Enseguida dijeron que había sido por la nieve y un hecho aislado. Pues bien de nuevo, no quieres caldo dos tazas. Este mes queda en 46,3 pillando a los analistas otra vez totalmente a contrapié que esperaban 51,5. Dato extremadamente preocupante y van dos. Ni nieve ni nada, ya se sabía que había nevado en los dos meses. Este dato suele tener bastante correlación con el dato de ISM de manufacturas, e históricamente, hemos comprobado que siempre que se ha desplomado de esta manera la producción industrial nacional lo ha pasado mal. He estado mirando con datos de Bespoke, y si nos fijamos desde los años sesenta, en las 9 ocasiones anteriores, desde entonces en que se dieron bajadas tan brutales de esta cifra de PMI de Chicago, no tenemos precisamente buenas noticias. Menos en una ocasión, a continuación de salir datos así, se veían bajadas de producción industrial a nivel de todo EEUU severas. En el año 73, se vio hasta 3 datos en este plan, mientras la producción se desplomaba. En el entorno de 1980, dos veces otra vez con las mismas consecuencias. En los 90, y en el 2008, pasó otra vez. Sin embargo hay una excepción donde no pasó nada grave, que fue en 2005. Apareció una de estas caídas en el PMI de Chicago brutales, pero la producción industrial, aunque cayó, no pasó nada grave. Pero caer cayó. No hay ningún caso en que saliera este dato así de mal desde los años sesenta y que la producción industrial nacional a continuación no bajara. Según los cálculos de Bespoke la bajada media al mes siguiente de la producción industrial es de -0,77%. E insisto no hay ninguna excepción. Sí, ya sé, esta vez es diferente, siempre lo es, esta vez la nieve tenía los copos más gordos, y el frío era más frío, pero deberíamos atender a los datos, y tener encenddida desde ahora mismo una señal de alarma. Dato muy muy preocupante. Algo se cuece en la economía de EEUU y no es bueno...y la FED pensando en subir tipos.. Vean para terminar este gráfico que publica Zerohedge.com
Esto piensan muchos operadores tras ver la reacción de ayer al pésimo dato de ventas al por menor, la quinta vez desde 1992 que se baja tres meses seguidos, por aquello de "mejor porque así no subirán los tipos de interés". Aún no tengo los datos de compras y ventas de manos fuertes de ayer, para ver quien compró en la subida, será interesante verlo, luego lo comentamos en Mundo Hedge Fund. De momento la apertura se presenta ligeramente bajista porque la gran debilidad del futuro del petróleo que se mueve en el entorno de 46 dólares por barril, va a lastrar al sector petrolero, como ya está pasando en Europa. (El del stoxx 600 baja el 1,6%). El problema es que la agencia Internacional de Energía ha dicho que la producción de petróleo en EEUU no tiene muestras de flaquear. El petróleo ha bajado en 6 de las últimas siete sesiones. Comenta Reuters que muchos operadores hoy andan temerosos porque la semana que viene hay reunión de la FED, y seguramente se va a dar pistas de como de cerca está la subida de tipos de interés, que ahora mismo es la principal preocupación del mercado. Destaca el subidón de FXCM que tan mal lo pasó cuando el francoggedon, que gana 15% tras dar resultados mejor de lo esperado. Desde el punto de vista técnico los operadores vigilan el nivel de 2.060 del futuro del mini S&P 500 porque por ahí pasa la media de 50 que siempre es un nivel a considerar. Por debajo el peligro empezaría si se perdiera la media de 100 días que ayer resistió in extremis en los 2.039 puntos. Herbalife sube casi 5% tras noticias favorables sobre sus pleitos judiciales. Intel baja 0,3% en preapertura tras el desplome de ayer, por malas previsiones. J&J baja 0,50% por acusaciones de la competencia que podrían derivar en nuevos pleitos. Pfizer baja 0,5% tras malas noticias de un estudio con su medicamento Lyrica. El Pollo loco sube más del 10%, ya que la cadena de restaurantes ha dado buenos resultados.
Se espera una apertura alcista en Wall Street coincidiendo con algo de debilidad en el dólar que puede animar a las petroleras y buena recepción por los inversores de la aprobación de los planes de capital de todos los bancos importantes de EEUU por la FED. El problema lo tenemos en las ventas minoristas que no apoyan la visión de que el consumo interno pueda aceptar el relevo de las exportadoras.
Se espera una apertura bajista en Wall Street tras el dato de empleo de EEUU que ha salido mejor de lo esperado pero con dos sombras. El movimiento de corto plazo está subiendo fuertemente la fortaleza del dólar y eso es daño seguro para todas las empresas de EEUU.
José Luis Martínez Campuzano
La semana pasada les hablaba de los últimos datos publicados en USA que muestran como las familias norteamericanas han comenzado de forma progresiva a aumentar su endeudamiento, algo que ha sido considerado de forma positiva por la Fed por:
Datos de EEUU
The Monetary Policy Report to the Congress is a semi-annual report prepared by the Board of Governors of the Federal Reserve and presented to the Congress of the United States.
Se espera una apertura en Wall Street con problemas tras el mal cierre del viernes por miedo a las subidas de tipos y hoy con malas vibraciones de Europa y de China.
Se espera una apertura bajista en Wall Street con un PIBM del Q4 peor de lo esperado y con ecos de daño en los resultados empresariales por la fortaleza del dólar/debilidad del euro y problemas con las perspectivas de 2015, algo que puede dañar al motor de la economía mundial que ahora mismo es EEUU.
