Sesión de rebote en Wall Street después de la sangría que vivió ayer la renta variable norteamericana por el rechazo del Congreso al plan Bush. En opinión de Juan Carlos Castillo Montero, director de análisis de Capital Bolsa “todo apunta a que habrá un plan, no el que se presentó ayer al congreso porque habrá cierta concesiones a cuestiones sociales para que los congresistas justifiquen ante los electores la aprobación del plan”. Ayer se vivió una auténtica sesión de pánico en la que las empresas cotizadas llegaron a perder 1,2 billones de dólares y el experto mantiene que el escenario que maneja “entra como probabilidad que a finales de esta semana o comienzos de la próxima se apruebe el plan” y por tanto “es normal que haya un rebote en los mercados porque se descontará la aprobación”, “el plan en sí no tiene credibilidad para los gestores de mercados porque puede ser que el Tesoro quiera comprar activos contaminados y que haya empresas que tengan estos activos y no quieran venderlos”, matiza el analista para quien “si el precio a los que quiere comprar el Tesoro esos activos es demasiado bajos la quiebra de las entidades por sus balances podría verse de igual manera”.
Wall Street comenzó la sesión con la volatilidad como bandera. Se apuntaba a que las acciones de Warren Buffet que invertirá 5.000 millones de dólares en Goldman Sachs y su apoyo al plan de rescate podrían dar cierto aire al mercado. Sin embargo, las dudas ganan el pulso y la primera bolsa del mundo camina con confusión. En opinión de Juan Carlos Castillo Montero, director de análisis de Capital Bolsa, “los bancos de inversión están recogiendo con alzas la entrada en Goldman Sachs de Buffett que por otra parte ha publicado el resultado de su oferta pública de venta con buenos resultados” pero hay que tener en cuenta según explica el experto, “la subida del petróleo que hace caer a las empresas minoristas y a las aerolíneas”.
Wall Street espera la reunión de esta tarde de la Reserva Federal con recortes y eso a pesar de la inyección de liquidez que la autoridad monetaria ha acometido hoy de 50.000 millones de dólares. El parqué neoyorquino sufre las réplicas del terremoto financiero de ayer con la quiebra de Lehman Brothers y hoy es Goldman Sachs quien hizo públicas sus cuentas y anunció un recorte de 70% en sus beneficios en relación al mismo periodo del mes anterior. En opinión de Juan Carlos Castillo Montero, Director de análisis de Capital Bolsa “no han sido unas cuentas malas”, de hecho “han estado por encima de las previsiones en beneficio por acción y un poco por debajo en relación a los ingresos”. Por lo tanto según este experto “podríamos interpretar que no son malas”.
El mercado estadounidense comienza la sesión de este miércoles al alza y lo hace a pesar de los malos resultados publicados por uno de sus gigantes financieros, Lehman Brothers. “Puede ser una sesión de rebote tras las caídas de ayer”, asegura Juan Carlos Castillo Montero, director de Análisis de Capital Bolsa que añade, “hoy se están tomando posiciones especulativas”.
La bolsa norteamericana abrió en negativo a la espera de la publicación de importantes referencias macroeconómicas como los datos revisados de pedidos duraderos y pedidos a fábrica de julio que den alguna pista sobre la tendencia de la economía americana. Unos datos que se esperan “sean positivo con una previsión de un incremento del 1% con respecto al mes anterior debido a un aumento de las exportaciones”, afirma Juan Carlos Castillo Montero, director de análisis de Capital Bolsa. Aunque, en opinión del analista, “la sesión se va a ver más supeditada a lo que está ocurriendo en el sector financiero”. Un sector financiero que para Castillo sería la principal recomendación al apostar por los bancos regionales, sobre todo, de la costa Oeste.
La bolsa norteamericana abrió la sesión en positivo. Ganancias avaladas, según Juan Carlos Castillo Montero, director de análisis de Capital Bolsa, por “la bajada del precio del crudo y, por las proyecciones de diferentes miembros de la OPEP, de precios del petróleo sensiblemente por debajo de los actuales, a lo que se suma los resultados empresariales que se están conociendo en el día de hoy –por encima de las previsiones-“. En el punto de mira, en esta jornada, el sector financiero encabezado por Merrill Lynch que caía más de un 6% en la apertura. A juicio de este analista, “descensos en los bancos de inversión, por encima del 5%, históricamente era difícilmente imaginable y, ahora, parece entrar dentro de la normalidad”. La entidad ha hecho pública una nueva ampliación de capital - en torno a 8.500 millones de dólares- y, una nueva ronda de amortizaciones para el tercer trimestre. Desde Capital Bolsa se apunta a que “quizá, lo más interesante del comunicado es la valoración de sus cédulas hipotecarias, que está valorando en torno a 23 o 24 centavos dependiendo del activo por dólar, casi una pérdida del 80% respecto a la valoración en cartera”. Algo que, según Castillo Montero, puede trasladarse al resto del sector, que también está teniendo problemas al respecto. Y pone de ejemplo a Citigroup, que valora los mismos activos en 53 centavos, para lo que necesitaría hacer una amortización del 50% para equipararlo a lo que lo está haciendo Merrill. Apuntilla el experto “estamos en la dinámica de siempre, el sector financiero va a tener que seguir haciendo amortizaciones y, las compañías lo recogen en sus cotizaciones con ventas”.
La bolsa norteamericana abrió en negativo lastrada por una jornada repleta de resultados empresariales que han acelerado los temores de los inversores respecto a la desaceleración económica. Malos resultados en el sector tecnológico y, sobre todo, en el sector financiero con American Express y Wachovia “que dejan la sensación de que lo peor está por llegar”, comenta Juan Carlos Castillo Montero, director de análisis de Capital Bolsa. En su opinión “seguiremos viendo descensos superiores en la cuenta de resultados”. Resultados que hacen que los índices bajen un 1%, mientras “las empresas nada pueden hacen cuando la depreciación de sus activos está fuera de su control”, asegura el analista de Capital Bolsa.
Apertura negativa para Wall Street donde el sector financiero lastró, un día más, el comienzo de sesión. En opinión de Juan Carlos Castillo Montero, director de análisis de Capital Bolsa “el escenario al que asistimos desde hace meses no ha cambiado, quizás han cambiado las previsiones, que ahora son más realistas”. “Hace nada se estimaba que las amortizaciones por parte de los bancos rondarían los 400.000 millones de dólares” –explica el experto- “sin embargo ya hay estimaciones que rozan los 2 billones”. El analista apunta a que “las pérdidas de activos en valores hipotecarios y de préstamos son más importantes” por lo que los bancos “tendrán que hacer una amortización de esos activos para empezar desde ahí una nueva etapa” y “mientras eso no suceda nos moveremos en un escenario negativo”.
La volatilidad acompañó hoy la apertura al otro lado del Atlántico donde los inversores se mantuvieron atentos a las palabras del presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, y es que el mandatario apuntó que la Fed podría prorrogar sus préstamos de emergencia al sector financiero. En opinión de Juan Carlos Castillo Montero, Director de análisis de Capital Bolsa, “la extensión de las medidas de ayuda al sector financiero que según las circunstancias podrían sucederse hasta 2009, se contrapone con unos informes de casas de análisis publicados hoy mismo sobre la posibilidad de que tuvieran que amortizar hasta 1,6 billones de dólares” –explica el experto- y es que “el sector ha amortizado 400.000 millones por ahora” lo que implica que “tendría que multiplicar por cuatro esa cifra”.
Juan Carlos Castillo Montero, director de análisis de Capital Bolsa señala que, aunque la bolsa norteamericana ha empezado hoy con recortes “es posible que acabe en positivo, teniendo en cuenta el alto grado de sobreventa que llevamos de las últimas jornadas”. Los inversores han conocido el índice de actividad del sector manufacturero en Estados Unidos que ha estado “muy por encima de las previsiones -subió hasta los 50,2 puntos en junio, cuando los analistas esperaban un descenso hasta los 48,5 puntos”. El experto recuerda que “toda lectura por encima de 50 significa expansión en el sector manufacturero y, si bien no es el que más pondera en la economía americana, sí puede dar cierta confianza al mercado”.
