En el mundo de las inversiones en bolsa, es común que los inversores novatos o incluso aquellos más experimentados se centren en adquirir acciones de empresas pertenecientes a sectores ampliamente reconocidos, como la tecnología, la salud o la energía. Estos sectores, sin duda, han demostrado su potencial para generar altas rentabilidades en el pasado. Sin embargo, en ocasiones, la verdadera oportunidad se encuentra en lugares menos transitados.
La clave para construir una cartera de inversión robusta y resistente a las fluctuaciones del mercado es la diversificación. Diversificar significa invertir en una variedad de activos, incluyendo diferentes sectores económicos, geografías y tipos de activos financieros. Esto reduce el riesgo asociado a la volatilidad de un solo sector o empresa y puede proporcionar una protección valiosa cuando los sectores tradicionales se tambalean.
Los grandes inversores, como Warren Buffett, Ray Dalio o George Soros, han acumulado fortunas gracias a la diversificación de sus carteras. Estos magnates financieros comprenden la importancia de no poner todos sus huevos en una sola canasta. En lugar de apostar todo a una tendencia o sector, distribuyen sus inversiones de manera inteligente en una amplia gama de activos.
La importancia de tener una cartera diversificada
Hablemos de algunos sectores menos conocidos pero de alto potencial en el mercado español. Estos sectores pueden pasar desapercibidos para muchos inversores, pero ofrecen oportunidades significativas para aquellos dispuestos a explorar más allá de lo convencional:
Transporte
Empresas como Sacyr y Alquiber se encuentran en el sector del transporte y logística. Sacyr se especializa en infraestructuras de transporte y proyectos de construcción, mientras que Alquiber se dedica al alquiler de vehículos industriales. Con la creciente demanda de soluciones de transporte eficientes, estas empresas tienen un potencial considerable.
En el caso de Sacyr, sus títulos bursátiles se revalorizan un 16% este 2023 hasta los 2,90 euros en los que se mueve su valor actualmente. El pasado 4 de julio marcó máximos anuales a cierre en los 3,17 euros por acción. Por su parte, María Mira, analista fundamental de Estrategias de Inversión, en su análisis fundamental sobre el valor, establece una valoración positiva, "en una valoración por ratios y bajo previsión de BPA de 0,28€/acción para el cierre de 2023, Sacyr cotiza con un PER de 10,75x, con margen frente a su media histórica y frente al ratio medio de competidores como ACS (PER 15V), Ferrovial (75,5v), FCC (13,4v) o Vinci (13,5v). Se modera también el múltiplo EV/EBITDA, ahora en 6,75v para Sacyr, frente a 5,4v para ACS, 28,5v para Ferrovial, 7,5v de Vinci y 6,21 para FCC y por valor contable el mercado paga 1,7v, frente a una media histórica para Sacyr superior" y sentencia, "En base a nuestra valoración fundamental la acción de Sacyr está claramente infravalorada y muestra un fuerte potencial alcista, por lo que reiteramos nuestra recomendación positiva para un horizonte de inversión de largo plazo".
Por otro lado, José Antonio González, analista de Estrategias de Inversión, en su análisis técnico de la semana asegura que, finalmente, "Sacyr perfora la confluencia de soportes que destacábamos en recientes informes, lo que ha abierto la puerta a mayores correcciones tal y como se está registrando al más estricto corto plazo, siendo el próximo objetivo de las ventas alcanzar el área de soporte comprendida en torno a los 2,728 / 2,653€ por acción".
Respecto a Alquiber, sus títulos se revalorizan cerca del 19% en el mercado de BME Growth, después de alcanzar su máximo histórico el pasado 12 de junio en los 9,10 en los que cerró la jornada. Asimismo, esta compañía de renting flexible celebra ahora su quinto aniversario en bolsa, un logro significativo que refleja la estabilidad y solidez de la empresa en los mercados financieros. Durante este tiempo, la compañía ha demostrado su capacidad para adaptarse y prosperar en un entorno bursátil dinámico y competitivo.
María Mira, considera "muy interesante" el negocio de Alquiber, considerándola una compañía con valor y potencial dentro del mercado de BME Growth, "Nuestra recomendación por valoración fundamental es positiva para los títulos de Alquiber".
Industria
CLERHP Estructuras es una empresa especialista en el diseño, cálculo y construcción de estructuras. Con el auge de la construcción y la industria en España, esta empresa podría beneficiarse de manera significativa. Actualmente, CLERHP Estructuras desarrolla su negocio, sobre todo, en el mercado latinoamericano, destacando su mayor proyecto hasta el momento, Larimar Resort, en República Dominicana. En junio de 2023, CLERHP anunciaba la firma de un primer contrato por más de 1 millón de euros en República Dominicana y un segundo contrato por valor de 0,84 millones de euros. Además, actualmente está trabajando en su mayor proyecto hasta la fecha en República Dominicana, Larimar Resort.
Los títulos de esta compañía cotizada para el mercado de BME Growth se revalorizan un 13,28% este 2023 hasta alcanzar los 2,70 en los que ronda actualmente, después de alcanzar máximos históricos a principios de año en los 3,54 euros por acción. " Su cuenta de resultados se está dinamizando de forma muy destacable y habrá que seguir muy de cerca su evolución en los próximos meses", destaca María Mira sobre CLERHP.
Comunicación
LLYC, anteriormente conocida como Llorente & Cuenca, es una empresa de comunicación y consultoría de reputación. En un mundo cada vez más digital, la gestión de la comunicación es esencial.
LLYC logró en el primer semestre del año unos ingresos operacionales de 39,9 millones de euros. La cifra supone un incremento del 12% respecto al mismo periodo de 2022, según el avance de resultados pendiente del informe final de auditoría. Los ingresos totales también crecieron un 12%, hasta los 48,7 millones de euros. Mientras, el EBITDA recurrente (resultado bruto de explotación) mejoró un 9%, hasta los 8,8 millones de euros. Los resultados hasta junio están en línea con lo presupuestado. Transcurridos seis meses, la firma alcanza el 50% del objetivo de ingresos y EBITDA previsto para todo el ejercicio.
El crecimiento orgánico de los ingresos, del 8%, está por encima del reportado por compañías del sector e impulsado por las operaciones con más impacto en el grupo por su volumen: Madrid, São Paulo y México.
La adquisición de BAM en marzo ha convertido a Estados Unidos en el tercer mercado en volumen de LLYC tras España y México. BAM es una agencia estadounidense, con sede en San Diego, especializada en el sector de las relaciones públicas y el marketing, que presta servicios a startups y empresas tecnológicas respaldadas por capital riesgo.
Por su parte, la analista fundamental María Mira analiza el valor de LLYC en el mercado de BME Growth: "Esta compañía, tras su reciente adquisición del 80% de BAM en EE.UU., ha vivido un antes y un después y es que se trata de una operación que aportará importantes ingresos y buenos márgenes al tiempo que potenciará la continuidad del crecimiento orgánico. La proyección de su cuenta de resultados es muy interesante y todo ello hace que nuestra recomendación sea positiva para los títulos de LLYC, bajo criterios de valoración fundamental y horizonte de inversión de largo plazo".
Seguridad
Prosegur es una de las mayores empresas de seguridad del mundo, ofreciendo servicios de seguridad física y electrónica. En su evolución busátil, Prosegur, con una capitalización de 890,57M€, acumula una corrección en el precio de sus títulos del 22,41% en dato semestral, -2,74% trimestral y se revaloriza un 0,25% en el último mes. Antonio de Cárcer, Director de Relaciones con Inversores de Prosegur, nos presenta los resultados del primer semestre 2023 de la compañía. Un período en el que Prosegur ha registrado un sólido crecimiento ventas y una fuerte mejora en rentabilidad. Con crecimiento orgánico cercano al 27%, que supera con mucho la tasa de inflación y del PIB. Tiene una fuerte presencia global, con ingresos procedentes de América Latina de hasta el 49% sobre el total y Europa aportando un 39%. En cuanto a la financiación, en el primer semestre Prosegur ha duplicado la generación de caja, con incremento del 97% y su deuda se sitúa ahora en las 2,3x su EBITDA.
"Prosegur es además una compañía muy generosa con sus accionistas vía dividendos y a precios de este informe, la rentabilidad dividend-Yield supera nada menos que el 7,8%. En base a una valoración fundamental, reiteramos recomendación positiva con horizonte temporal de inversión de largo plazo", estima María Mira, que lo considera una de las compañías infravaloradas en el Mercado Continuo para inversión a largo plazo.
Biotech y cosmética
Vytrus Biotech es una empresa que se especializa en la investigación y desarrollo de ingredientes biotecnológicos para la industria cosmética. Con un enfoque en la sostenibilidad y la innovación, esta joya de BME Growth, desde su debut en marzo de 2022, Vytrus ha incrementado su capitalización un 70% como cotizada, alcanzando la segunda posición en el ranking de las más rentables de toda la Bolsa española en 2022. Albert Jané, CEO y Cofundador de Vytrus nos muestra el potencial de rentabilidad del binomio tecnología y sostenibilidad. Asimismo, en nuestro Punto de Mira, Jané nos detalla su negocio, planes de crecimiento y potencial. Tenemos una recomendación positiva para los títulos de Vytrus bajo criterios de valoración fundamental y horizonte de inversión de largo plazo.
"La compañía desarrolla, produce y comercializa ingredientes activos de alto valor añadido para las industrias dermocosmética y sanitaria. Desde su debut en BME Growth en marzo de 2022, Vytrus ha incrementado su capitalización un 70% como cotizada, alcanzando la segunda posición en el ranking de las más rentables de toda la Bolsa española en 2022", declaraba Albert Jané en su tribuna para Estrategias de inversión.
Manufactura
NBI Bearings se dedica a la fabricación de rodamientos y componentes para la industria aeroespacial y de defensa.
Según las cifras financieras presentadas por NBI Bearings, los ingresos 2023 2T acumulado aumentan un 9,7% respecto a 2022 2T y representan un cumplimiento del 112,9% respecto al presupuesto. El incremento de los Ingresos del 2T respecto al mismo trimestre del año anterior se ha situado en el 13,8%.
El EBITDA 2023 2T acumulado presenta un incremento del 3,4% sobre el año anterior y supone un cumplimiento del 123,1% respecto al presupuesto. EBITDA 2T ha alcanzado 2,4 m€. El margen EBITDA 2023 2T (%) acumulado se ha situado en el 17,6% en comparación con el 18,7% de 2022. El margen bruto 2023 (%) acumulado se ha incrementado en 0,8 p.p.
El resultado 2023 2T acumulado antes de impuestos (EBT) ajustado disminuye un 11,8% respecto al año anterior (325,6 k€). Ha alcanzado 2.438,0 k€. El margen EBT 2023 acumulado ajustado (%) se ha situado en un 8,7% frente al 10,8% de 2022.
El beneficio 2023 2T acumulado después de impuestos (BDI) ajustado ha alcanzado 2.048,9 k€ frente a 2.420,0 k€ de 2022, lo que representa un descenso del 15,3%.
Por su parte, desde MorningStar, establecen un precio objetivo de 5,47 euros por acción para los títulos de NBI Bearings en el mercado de BME Growth, lo que le otorga un potencial de crecimiento del 26,43%,"Las acciones han cotizado entre un 37,13% y un 4,18% con descuento a su estimación de valor razonable en el pasado año", detallan.
Energía y Utilities
Arteche, empresa dedicada a la fabricación de equipos eléctricos para la transmisión y distribución de energía eléctrica, ha presentado sus resultados, sometidos a revisión limitada, de la primera mitad del año. Estos resultados confirman la tendencia de crecimiento de los últimos ejercicios y la visión cualitativa del año 2023 adelantada en la última Junta General de accionistas.
Al cierre de junio de 2023, Arteche ha obtenido un beneficio neto de 4,3 millones de euros, lo que representa un 41% más que el año anterior. Las ventas, por su parte, han crecido un 20,3% en comparación a las de hace un año, hasta alcanzar los 188 millones de euros.
El resultado bruto de explotación (EBITDA) alcanzó los 17,4 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 32,9% y una mejora de un punto porcentual en el margen EBITDA respecto a hace un año. La deuda financiera neta, por su parte, asciende a junio de 2023 a 60,5 millones de euros, suponiendo una mejora de la ratio de apalancamiento hasta 1,76 veces el EBITDA de los últimos 12 meses, en comparación con las 1,90 veces el EBITDA en las que se situaba a 30 de junio de 2022.
El margen directo en términos absolutos crece un 46,3%, hasta los 66,2 millones de euros, impulsado por el crecimiento de los volúmenes y precios de venta, así como las eficiencias internas conseguidas. Cabe destacar que el margen directo ha alcanzado en el segundo trimestre de 2023 el nivel más alto de los últimos 3 años.
"Hemos conseguido batir al mercado. Son unos resultados de los que estamos muy satisfechos porque ha sido un camino desde el inicio del Covid, retador y llevamos trabajando duro para un día como hoy poder compartir con el mercado que por fin ese crecimiento por el que hemos ido luchando a nivel de rentabilidad y hemos ido trabajando e implementando eficiencias internas, por fin podemos decir que ese crecimiento se consolida", explica Paloma Indiano, Directora de Relación con inversores, fusiones y adquisiciones de Arteche, en su entrevista para Estrategias de Inversión, "los resultados son sólidos y demuestran la fortaleza de nuestro negocio", sentencia.
En resumen, la diversificación en tu cartera de inversión es esencial para proteger tu capital y buscar un crecimiento sostenible a lo largo del tiempo. A menudo, los sectores menos conocidos ofrecen oportunidades que pueden pasar desapercibidas, pero que pueden resultar en inversiones lucrativas. Aprovechar el potencial de empresas en sectores como transporte, industria, comunicación, seguridad y biotecnología, como las mencionadas anteriormente, puede ser una estrategia inteligente para los inversores que buscan una cartera resistente y diversificada en el mercado español.
