Wellington Management es una de las mayores firmas independientes de gestión de inversiones del mundo, que asesora a más de 2.500 clientes en más de 60 países. La empresa gestiona más de 1,1 billones de dólares para clientes como pensiones, fondos de dotación y fundaciones, aseguradoras y gestores de patrimonios globales.
Wellington ofrece soluciones de inversión que abarcan renta variable global, renta fija, divisas, materias primas, alternativos y mercados privados. La plataforma Wellington Private Investing ha captado 8.000 millones de dólares en activos globales e invierte desde las primeras estapas hasta las últimas etapas de crecimiento de las empresas en múltiples sectores (consumo, tecnología, sanidad, servicios financieros, biotecnología y tecnología climática) y geografías (Asia, Europa y América).
El equipo de inversión privada aprovecha los más de 1.000 profesionales de la inversión de Wellington en todo el mundo, combinando una profunda experiencia en el mercado privado con conocimientos del mercado público, amplias redes y una sólida plataforma de análisis para beneficiar tanto a los inversores como a los empresarios.
El crecimiento mundial no solo ha mostrado una notable solidez ante un shock energético de gran calado, sino que se ha acelerado hasta alcanzar una tasa nominal interanual de entre el 5% y el 6%, su ritmo más elevado en dos décadas. Las políticas monetarias y fiscales expansivas, junto con el auge cada vez más extendido de la inversión en inteligencia artificial, han respaldado la actividad y afianzado una inflación más alta y persistente.
Los mercados de deuda han estado en el punto de mira de los inversores. Tras protagonizar algunos de los movimientos más relevantes del mercado de los últimos tiempos ¿qué nos pueden deparar estas próximas semanas?
Hasta ahora, la narrativa en torno a la inteligencia artificial ha estado articulada en gran medida por un reducido grupo de empresas estadounidenses ampliamente conocidas por el gran público: los hiperescaladores y los desarrolladores de modelos en plena carrera por el próximo hito tecnológico. Sin embargo, como explica el Portfolio Manager Yash Patodia, para los inversores dispuestos a mirar más allá en la cadena de valor, empieza a cobrar forma una tesis más discreta y, probablemente, con mayor recorrido.
Pista: No se trata de quién gane, sino de lo que no cambia. En el periodo previo a las elecciones de mediomandato de EE.UU., los inversores se verán inundados de análisis electorales.
Las constantes turbulencias en los mercados, con distintos focos a los que prestar atención, no parecen haber hecho mella todavía en los beneficios empresariales. Al menos así se desprende de la última temporada de resultados de las compañías. "Esta resiliencia resulta notable ante la crisis energética vinculada a Irán y la constante incertidumbre macroeconómica. Para los inversores, la gran incógnita es si los resultados empresariales podrán sostener estas elevadas expectativas ante un menor crecimiento económico", explican Alex King, Investment Strategy Analyst y Joshua Riefler, Product Reporting Lead en Wellington Management
La Inteligencia Artificial no deja de arrojar titulares en los mercados. Esto se explica en buena medida por el rápido avance de esta tecnología, a pesar de las dudas recientes, y al calor de las innovaciones que presentan los famosos 'hiperescaladores' de la IA y los suministradores. La próxima salida a bolsa de Anthropic marcará otro hito en la carrera por la IA y, en palabras de Aoi Nishiyama, Investment Director en Wellington Management, el entusiasmo en torno a su posible oferta pública de venta (OPV) "demuestra que la inteligencia artificial sigue siendo una de las grandes temáticas de inversión de nuestro tiempo".
Los mercados parecen tranquilos a simple vista, pero el panorama subyacente muestra una realidad diferente.
Los mercados afrontan una nueva semana donde el petróleo quizá repita de nuevo como incógnita de la ecuación. Lo cierto es que, con la geopolítica latente, los recientes movimientos de los bonos soberanos y la volatilidad bursátil en torno a la IA, son muchos los frentes que atender para los inversores y los mercados financieros. Wendy Cromwell, vicepresidenta y directora de Inversión Sostenible, Wellington Management, y Brij Khurana, gestor de carteras de renta fija, nos explican en este análisis que "la crisis del petróleo choca con varias fuerzas que podrían mantener bajo presión la inflación y los tipos a largo plazo: la fragmentación de la cadena de suministro, los déficits fiscales, la desglobalización y la enorme cantidad de capital necesaria para financiar la inteligencia artificial y las infraestructuras"
Durante años, los inversores tuvieron pocos motivos para entusiasmarse con los bonos soberanos de los mercados desarrollados: ofrecían escaso rendimiento, lo que también implicaba una escasa protección frente a caídas cuando la renta variable tenía un comportamiento débil. Cuatro años después, creemos que esta situación ha cambiado de manera fundamental. Las rentabilidades de los bonos del Tesoro a nivel global se sitúan justo por debajo del 4%, su nivel más alto desde 2007 y por encima de los máximos alcanzados durante las ventas masivas de 2022–2023. Tras una brusca revisión de precios de una magnitud no vista en una generación, creemos que la deuda soberana vuelve a ofrecer unos ingresos atractivos, potencial de ganancias de capital y un papel creíble a la hora de aportar diversificación a las carteras.
La carrera por la IA se encuentra en un amago de punto muerto. O, por lo menos, de ralentización vistas las noticias más recientes de algunos de los actores principales de esta tecnología. La fuerte caída ayer en los parqués de los valores tecnológicos arrastró a los números rojos a los índices burstátiles, además de a la gran mayoría de los activos financieros. Esto sin duda demuestra la atención y el poder que la IA ya tiene en los mercados.
