Tras varias semanas analizando el SP500 en vez del Eurostoxx (ya que no solo es el índice director, sino que su estructura técnica actual resulta mucho más clara), volvemos a repasar nuestro índice europeo, que ha sufrido últimamente muchas convulsiones por los problemas de la deuda periférica, pero que nos va a proporcionar valiosa información adicional al SP a la hora de plantear un escenario para las próximas semanas.
Jornada de fuertes subidas en los índices americanos: el SP, tras un gap alcista de apertura, superó el 1.200 sin mirar atrás, y cerró en 1.210, máximos de la sesión. El festival alcista continua, alimentado por los buenos datos macro y empresariales, y la sobrecompra y sentimientos alcistas extremos siempre pueden continuar subiendo un poco más y extendiéndose algo más en el tiempo. Próxima meta: 1.225, fibo 61,8% de toda la caida desde los máximos absolutos del 2007.
Nuevo lunes alcista (para variar), donde el Dow consiguió cerrar por encima de 11.000 por primera vez desde el 2008, el Nasdaq100 tocó el 2.000, y el SP se quedó a un punto de tocar el 1.200. El EUR/USD subió con fuerza, pero fue rechazado contundentemente en el 1,3690, perdiendo más de una figura a posteriori. Nuevamente la jornada se desarrolló con muy poco volumen, y el cierre de Wall Street fue bajista, mostrando debilidad, a pesar del cierre positivo. Dada la zona de resistencias donde se encuentran los índices, y de la sobrecompra existente, dicha debilidad bien pudiera traducirse en un recorte a la zona de 1.180 entre hoy y mañana.wwwa.analistasbursatiles.com
Tras una mañana de nervios por la deuda griega, el SP se apoyó a la perfección en el canal lateral-alcista que sigue desde hace un mes, y rebotó con fuerza, recuperando incluso al cierre el canal alcista principal. Esto demuestra la fortaleza de un mercado cuya ley es comprar en los recortes. Hoy nos seguiremos fijando en los canales para plantear las operativas.
El SP500 inició el pull-back previsto en nuestro informe de ayer, llegando al primer objetivo: la base del canal alcista, que aunque fue perforada en el intradía, consiguió ser respetada en cierres. En la sesión de hoy vigilaremos los dos canales alcistas vigentes: su ruptura sería el primer revés para los alcistas en los últimos dos veces. Mientras, la bomba de relojería del posible default de Grecia sigue haciendo tick-tack.
El SP superó ayer la resistencia de 1.180 y dió el saltito habitual de aproximadamente 10 puntos hasta la siguiente resistencia. El 1.200 del SP y el 11.000 del Dow están ya al alcance de la mano. Pero si se repite el patrón de las últimas semanas, ahora tocaría una consolidación y un apoyo en la zona de 1.170.
Nuevos máximos del SP en un nuevo lunes alcista, así que ninguna novedad reseñable. Los datos macro USA siguen apoyando la tesis de una recuperación vigorosa… los desequilibrios ya pasarán factura más adelante. Mientras tanto es inútil buscar techos o recortes de consideración, y más aún poco antes del inicio de la temporada de resultados 1T/2010, que se espera especialmente buena. Solo dentro de 2-3 semanas, con el SP en la zona de 1.200-1.220, y en plena temporada de resultados (bien porque defrauden, o bien por el típico ’sell-the-news’), tendrá sentido buscar un techo a este super-rally alcista que ya se prolonga más de un año.
Ayer el SP marcó nuevos máximos anuales (1.180), pero en ese punto salió papelón y sufrió un fuerte rechazo, cerrando por debajo de 1.170, y encadenando 2 jornadas consecutivas de (leves) bajadas, algo que no ocurría desde el 23-Feb. En diario dibujó un martillo invertido con volumen alto, que indica que el 1.180 es un techo temporal. La volatilidad (VIX) también repuntó con fuerza. Aunque los bajistas ya están pensando en un giro de tendencia, mientras no se perfore el canal alcista principal, la tendencia sigue alcista, y no hay que olvidarlo.
Las malas noticias sobre Grecia y Portugal castigaron ayer al euro y las materias primas, y provocaron recortes de medio punto porcentual en los índices americanos. El SP se fue a apoyar a la base de su canal alcista, que coincide con sus medias móviles. Mientras respete este canal, lo más probable serán nuevas subidas.
El SP rompió al alza ayer, marcando nuevos máximos anuales (1.174). Esta ruptura confirma que la onda 4 terminó realmente en los mínimos del martes (1.152), y desde allí se inició la onda 5 (alcista). El probable objetivo de esta onda es la zona de 1.200, en la parte superior del canal alcista. La única esperanza para los bajistas es que haya un ‘fallo de la 5ª’, debido a la sobrecompra y a la fortaleza del dólar, que tarde o temprano pasarán factura.
