En directo, bolsa e Ibex 35 | Dow Jones sube por tercer día con un ojo puesto en la Fed y otro en los resultados

La exposición neta total de los fondos de cobertura estadounidenses a los 7 Magníficos ha alcanzado un récord del 22%.

Este porcentaje ha aumentado 10 puntos desde el pasado abril.

Berkshire Hathaway ha vendido acciones de Amazon durante el cuarto trimestre 2025 y comprado acciones de New York Times, siendo la última inversión realizada por Warren Buffett

Los mercados globales se mantuvieron en general estables a pesar de la continua rotación sectorial y de las señales macroeconómicas mixtas. La moderación de la inflación en Estados Unidos y la caída de los rendimientos de los bonos respaldaron a la renta fija y a los sectores defensivos, mientras que las acciones tecnológicas volvieron a mostrar volatilidad pese al sólido impulso de los resultados empresariales. De cara a la próxima semana, la atención se centrará en el producto interior bruto (PIB) del cuarto trimestre de Estados Unidos, la inflación subyacente medida por el gasto en consumo personal (PCE) y los datos del mercado laboral del Reino Unido, con una expectativa de escasa convicción direccional para el dólar estadounidense.

Las acciones estadounidenses se sitúan apenas por debajo de sus máximos históricos y se mantienen sin alteraciones significativas en lo que va de año. Sin embargo, dentro del mercado estamos presenciando una rotación notable. Los grandes valores tecnológicos han registrado ventas y el estilo value ha superado al growth. Las small caps han generado rendimientos considerablemente mejores. ¿Qué ha impulsado estos movimientos? Los inversores están cada vez más preocupados por los retornos generados por el gasto de capital (capex) relacionado con la IA.

Telefónica da un paso decisivo en el mercado británico de infraestructuras y acuerda la compra de Netomnia por 2.000 millones de libras, una operación articulada junto a Liberty Global e InfraVia que permitirá a nexfibre alcanzar una red de 8 millones de hogares en 2027 y consolidar una plataforma combinada de 20 millones junto a Virgin Media O2.

El índice de evolución de los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos cayó un 1,4% en diciembre respecto al mes anterior, según el Departamento de Comercio. Un sondeo de Reuters apuntaba a que la cifra bajaría un 2,0%. El dato de noviembre fue revisado al alza, desde un 5,3% a un 5,4%.

Por su parte, el índice de pedidos duraderos excluyendo transporte mostró un incremento del 0,9%.

Microsoft anuncia que está en camino de invertir 50.000 millones de dólares antes de que termine la década para ayudar a expandir la inteligencia artificial a países del "Sur Global" (países en desarrollo, emergentes o de bajos ingresos, principalmente del hemisferio sur).

El anuncio se realiza en la cumbre sobre IA celebrada en Nueva Delhi, donde ejecutivos de alto rango de gigantes mundiales de la IA se reúnen esta semana con varios líderes mundiales. Microsoft reveló el año pasado inversiones en IA por valor de 17.500 millones de dólares en la India.

La relación precio/beneficio (P/E) futura del S&P 500 ha subido hasta ~28 veces, la más alta desde el pico de 2020.

Excluyendo ese periodo, este es el mercado más caro desde la burbuja puntocom del 2000.

El consejero delegado de Meta y fundador de Facebook, Mark Zuckerberg, será interrogado por primera vez en un tribunal estadounidense este miércoles sobre el efecto de Instagram en la salud mental de los jóvenes.

Aunque Zuckerberg ya ha testificado anteriormente sobre este tema ante el Congreso, hay mucho más en juego en el juicio con jurado que se celebra en Los Ángeles. Meta podría tener que pagar una indemnización si pierde el caso y el veredicto podría socavar la defensa legal que las grandes tecnológicas han mantenido durante mucho tiempo frente a las denuncias por daños a los usuarios.

Estos galardones reconocen la excelencia científica en el campo de los productos  naturales y sus aplicaciones para la salud y el bienestar.

Berkshire Hathaway, la empresa de Warren Buffett, anuncia que vendió el 77% de su participación en Amazon en el cuarto trimestre de 2025, por un valor de 1.700 millones de dólares, según señala The Kobeissi Letter.

Buffett también vendió 2.700 millones de dólares en acciones de Apple el trimestre pasado.

Las grandes tecnológicas continúan a la baja, mientras el S&P 500 se mantiene gracias a una rotación interna hacia sectores con beneficios más visibles y perfiles defensivos. Según Antonio Castelo, analista de iBroker, la caída de gigantes como Microsoft y Amazon refleja tanto la alta concentración del mercado en estas compañías como el cambio de narrativa en torno a la inteligencia artificial, que ahora exige retorno tangible y estabilidad de márgenes.

Las compras mensuales de JGB se redujeron a 2,9 billones de yenes, casi la mitad del ritmo de 5,7 billones de yenes a mediados de 2024.

El BoJ está reduciendo las compras en unos 400 mil millones de yenes por trimestre hasta este primer trimestre de 2026, desacelerándose a unos 200 mil millones de abril en adelante.

Bank of America ha elevado el precio objetivo de ACS en bolsa hasta los 113 euros por acción, con un potencial de más del 8% respecto a los 104 euros. Analistas destacan crecimiento en beneficios y flujo de caja de ACS.

El índice compuesto del mercado de la Asociación de Bancos Hipotecarios (MBA, por sus siglas en inglés), que mide el volumen de solicitudes de préstamos hipotecarios, subió un 2,8%, tras un descenso del 0,3% en la semana anterior.

Por su parte, el tipo de interés medio de las hipotecas a 30 años, utilizado como referencia para el mercado de préstamos de vivienda de Estados Unidos, se mantuvo en el 6,17%. El dato de la semana anterior había mostrado un nivel del 6,21%.

Renta 4 recomienda "Sobreponderar" Iflex y sitúa su precio objetivo en 1,85 euros por acción, lo que supone un potencial superior al 18%.
 

Han salido los datos del INE sobre la inflación y, a primera vista, invitan al optimismo. Y me alegro, porque llevamos unos años de echar humo por las orejas, más que lanzar cohetes. La inflación general se modera. Titulares tranquilos. Suspiros de alivio. Pero, como tantas veces estamos viendo, el diablo está en los detalles. Vamos a ver qué dicen los datos del INE debajo del titular.

Banco Santander comunica que el próximo miércoles, 25 de febrero, celebrará en Londres un Investor Day con analistas e inversores, durante el que su presidenta, Ana Botín, el Consejero Delegado, Héctor Grisi y el Director Financiero, José García Cantera, expondrán la estrategia y perspectivas de Grupo Santander.

Situada en la costa noreste de América del Sur, entre Venezuela, Surinam y Brasil, y bañada por el Atlántico, Guyana ha pasado durante décadas casi desapercibida en el mapa energético mundial. Con apenas 800.000 habitantes y una economía históricamente basada en la agricultura y la minería, el país no figuraba en las quinielas de las grandes potencias petroleras. Hoy, sin embargo, su nombre suena con fuerza en los mercados internacionales.

Mark Casey, gestor de renta variable de Capital Group, explica cómo beneficiará la inteligencia artificial a todos los sectores económicos

El cobre de la LME sube debido a la búsqueda de gangas por parte de los inversores en un mercado asiático con poco volumen, tras caer a su mínimo en más de una semana en la sesión anterior, cuando los elevados inventarios del metal rojo y la fortaleza del dólar ejercen presión sobre los precios.

El cobre de referencia en la LME subía un 0,7% hasta los 12.702 dólares por tonelada métrica, tras caer un 1,8% el martes. La Bolsa de Futuros de Shanghái permanecerá cerrada por los festivos del Año Nuevo Lunar hasta el 23 de febrero.

Jornada al alza, que supera la barrera de los 18.000 puntos en una jornada marcada de nuevo por la temporada de resultados. Los inversores se suman a las compras que dominan en los principales mercados bursátiles europeos y asiáticos.

Micron se encuentra en el cuello de botella de las memorias que la inteligencia artificial o IA debe enfrentar para seguir desarrollándose y sus actuales métricas señalan que no es tarde para comprar acciones.

Circle, la firma detrás de USDC, ha señalado que la regulación de las monedas estables entraba en una fase decisiva en 2025 tras integrarse al sistema financiero formal.

El gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, señala que el artículo publicado por el Financial Times según el cual la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, tiene previsto abandonar su cargo antes de tiempo era un "rumor".

"He leído un rumor sobre Lagarde (...), no me parece que sea una información, dejaré que sea el BCE quien lo comente, pero es un rumor", indica Villeroy, ante una comisión parlamentaria francesa.

Villeroy también reiteraba que su decisión de dimitir en junio, más de un año antes de que finalice su mandato, fue personal, y añadía que nadie le ha pedido que se vaya.

Tanto el Nasdaq 100 como el S&P 500 muestran alzas, pero su continuidad alcista dependerá de superar niveles clave: 24.995,50 puntos en el Nasdaq y 6.897,75 puntos en el S&P 500, que podrían abrir camino hacia nuevos objetivos de subida, según Álvaro Nieto, analista técnico de EI.

Enagás ha comunicado a la CNMV que en su Junta General Ordinaria propondrá la reelección de su consejero delegado y presidente para un nuevo periodo estatutario de cuatro años.

Rothschild & Co Redburn mantiene su recomendación de compra para Caixabank, elevando su precio objetivo de 10 a 12,70 EUR, y también confirma la compra para Bankinter, con precio objetivo ajustado de 16,50 a 17,50 EUR.

Para Banco Santander, mantiene recomendación neutral y aumenta el precio objetivo de 7 a 10,50 EUR. Por su parte, Citi mantiene la recomendación de compra para Caixabank, ajustando ligeramente su precio objetivo de 11,55 a 11,80 EUR, mientras que para Banco Sabadell, mantiene neutral con un precio objetivo reducido de 3,25 a 3,10 EUR y para Unicaja, mantiene neutral y eleva el precio objetivo de 2,60 a 2,65 EUR.

Christine Lagarde planea dejar la presidencia del Banco Central Europeo (BCE) antes de que expire su mandato en octubre de 2027, lo que permitiría a Macron participar en la elección de su sucesor. Rumores apuntan a una posible salida anticipada de Lagarde para facilitar la transición en el BCE.

Los analistas de Citi revisan los precios objetivos de CaixaBank, Banco Sabadell y Unicaja. El mayor potencial lo ven en CaixaBank, de casi un 15%.

La afiliación a la Seguridad Social se ha incrementado en 77.114 ocupados (+0,35%) en la primera quincena de febrero (del día 30 de enero al día 13 de febrero), hasta sumar 21.642.597 cotizantes en la serie diaria de afiliados, según ha informado este miércoles el Ministerio de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones.

El departamento que dirige Elma Saiz ha destacado que, en comparación con el número de afiliados contabilizados a la misma fecha de 2025, en el último año se han ganado 445.547 afiliados atendiendo a los registros de la serie diaria. En términos desestacionalizados, la primera quincena de febrero se cerró con 21.899.972 afiliados, tras incrementarse en 44.616 ocupados en el último mes.

La deuda del conjunto de las Administraciones Públicas se redujo al 100,8 % del PIB al cierre de 2025, lo que supone 0,9 puntos menos respecto al cierre de 2024, aunque en términos absolutos marcó un nuevo máximo histórico anual y alcanzó 1.698.681 millones de euros. De acuerdo con los datos avanzados este martes por el Banco de España, el importe de la deuda ha crecido en 78.108 millones de euros en 2025, hasta un total de 1.698.681 millones de euros, máximo para un cierre de año, aunque por debajo del récord mensual alcanzado el pasado mes de septiembre en 1.709.330 millones.

La tasa de inflación interanual del Reino Unido se situó el pasado mes de enero en el 3%, lo que implica una sustancial desaceleración de cuatro décimas respecto del mes anterior y la menor subida del coste de la vida desde marzo de 2025, según ha informado la Oficina Nacional de Estadística (ONS). Si bien la inflación comenzó 2026 por encima del umbral de estabilidad de precios del 2% del Banco de Inglaterra, que mantuvo estable en enero el tipo de interés de referencia en el 3,75%, la desaceleración de las presiones inflacionistas, junto con el repunte del desempleo al 5,2%, en máximos de cinco año, invitan a pensar que el instituto emisor británico rebajará el precio del dinero en su reunión de marzo.

Análisis Técnico de Puig Brands. La cotización de Puig Brands inicia la jornada con importantes subidas cercanas al 5% tras la reacción de las compras en niveles de soportes alcanzados en los 16,05 y los 16,16€ por acción. De este modo, el precio se aproxima de nuevo a atacar importantes resistencias en los 17,45€ por acción. 

WisdomTree, proveedor de productos financieros a nivel global, anuncia el lanzamiento del WisdomTree Physical AI, Humanoids and Drones UCITS ETF (WPAI), un nuevo producto que busca replicar la evolución del precio y rentabilidad, antes de comisiones y gastos, del WisdomTree Physical AI UCITS Index

Se espera que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, abandone el cargo antes de que finalice su mandato de ocho años, que expira en octubre de 2027, según informó el miércoles el Financial Times, citando a una persona familiarizada con su forma de pensar. El FT dijo que Lagarde quería abandonar el banco antes de las elecciones presidenciales francesas de abril del próximo año, ya que quería permitir que el presidente saliente, Emmanuel Macron, y el canciller alemán, Friedrich Merz, encontraran un nuevo dirigente. Macron no puede presentarse de nuevo a las elecciones en 2027 tras haber cumplido dos mandatos consecutivos.

La compañía propone un WACC del 9% y anticipa 1.690 millones de pasajeros en el quinquenio 2027-2031, con un crecimiento moderado tras el rebote postpandemia

Los principales índices europeos arrancan la sesión al alza, con el Ibex 35 liderando las subidas, en una jornada marcada por la atención al futuro de Christine Lagarde en el BCE y a las actas de la Reserva Federal.

El IBEX 35 sube un 0,62% hasta marcar 18.067,60 puntos en la apertura de este miércoles. Al frente de las subidas se coloca Puig Brands, que se dispara un 5,50% tras presentar cuentas, mientras que Indra se anota un 3,39%. En el lado de los descensos, Naturgy baja un 2,04% tras sus cuentas y Sacyr se deja un 0,68%.

Los precios del oro subían el miércoles en un mercado con baja liquidez, recuperándose de los mínimos de una semana alcanzados en la sesión anterior, mientras los mercados esperan la publicación de las actas de la reunión de enero de la Reserva Federal para obtener pistas sobre las perspectivas de los tipos de interés. El oro al contado avanzaba un 1,1% hasta los 4.931,61 dólares por onza, tras caer más de un 2% el martes. 

El ebitda se eleva hasta los 5.334 millones de euros. Además, la compañía destaca un aumento en las ventas netas y una inversión de 2.142 millones de euros en redes y renovables.

La compañía alcanzó ventas récord de 5.042 millones de euros, un +7,8% a perímetro y tipo de cambio constantes (LFL), situándose en la parte alta del rango previsto (6-8%) y superando el crecimiento del mercado global de belleza premium.

Wall Street ha arrancado la semana —tras el festivo del Día de los Presidentes— con un cierre mixto y movimientos moderados en sus principales índices, en un contexto de cautela por las dudas en torno a la inteligencia artificial y ante la inminente publicación de las actas de la Reserva Federal. El Dow Jones ha logrado avanzar un ligero 0,07% hasta los 49.533 puntos, mientras que el S&P 500 ha retrocedido un 0,10% hasta los 6.843 enteros y el Nasdaq 100 ha cedido un 0,13% hasta situarse en los 24.701 puntos, reflejando la prudencia dominante en el mercado a la espera de nuevas señales sobre la política monetaria.

Después de encadenar tres sesiones a la baja, los mercados asiáticos han vuelto a terreno positivo, con avances generalizados encabezados por el índice japonés Nikkei, que por momentos llegó a subir alrededor de un 1,2% durante la jornada. No obstante, el volumen de negociación ha sido inferior al habitual en estos días, ya que las bolsas de China, Hong Kong y otros mercados de la región permanecen cerradas por la celebración del Año Nuevo Lunar.

Después de encadenar tres sesiones a la baja, los mercados asiáticos han vuelto a terreno positivo, con avances generalizados encabezados por el índice japonés Nikkei, que por momentos llegó a subir alrededor de un 1,2% durante la jornada. No obstante, el volumen de negociación ha sido inferior al habitual en estos días, ya que las bolsas de China, Hong Kong y otros mercados de la región permanecen cerradas por la celebración del Año Nuevo Lunar.

Hoy tenemos:

- IPC de Reino Unido y Francia

- Precios de importación, permisos de construcción, pedidos de bienes duraderos y producción industrial de Estados Unidos

Hasta el cierre europeo, les traemos todas las novedades del día. ¡Vamos con ello!

Antonio Feito, ejecutivo de ventas de Swisscanto, se centra en las claves de inversión para 2026, principalmente en renta variable, emergentes e Inteligencia Artificial.

El arranque de 2026 está siendo mucho más complejo para los mercados de lo que anticipaban los inversores tras el sólido cierre de 2025. Con el apetito por el riesgo deteriorándose, mayor volatilidad en los índices y fuertes ajustes en activos como el bitcoin, Sergio Ávila, analista senior de IG, analiza los niveles técnicos clave que marcarán el rumbo de las bolsas, la fortaleza de los valores defensivos en el Ibex 35 y las señales que podrían anticipar un suelo —o nuevas caídas— en el mercado cripto.

Hace unos días tuvimos una comida con 4 Country Heads de algunas de las más importantes gestoras internacionales. Como ya se está convirtiendo en tradición, además de los interesantes temas tratados, les pedimos un fondo a cada gestora para componer una cartera.

Hugo Polo, asesor de iCapital, advierte de que 2026 puede convertirse en un año decisivo para los mercados financieros. La política monetaria de la Reserva Federal, la inflación persistente, la rentabilidad real de la inteligencia artificial y el riesgo geopolítico podrían alterar bruscamente el rumbo de las bolsas y poner a prueba la confianza de los inversores.

Pocos podían prever un 2025 tan explosivo para ciertos mercados, sobre todo para nuestro IBEX. Y sucede que, cuando el IBEX se recupera con fuerza, Hispanoamérica suele ilusionar también. No siempre, pero sucede con cierta frecuencia. Y, por supuesto, Europa.

El creciente endeudamiento de las Big Tech por el desarrollo de la inteligencia artificial o IA ha preocupado a analistas e inversores. Pero hay una forma de protegerse de ello, a través del mercado de derivados de crédito.

Bankinter cae un 9,2% desde sus máximos de hace dos semanas mientras los inversores bajistas se hacen fuertes en su capital, con posiciones cortas del 2,4% del mismo.

Hablamos de las compañías que prefieren los que invierten a lo grande en el mercado. Explorar, analizan y colocan el dinero en estas empresas ‘baratas’ o infravaloradas, pero con grandes posibilidades de revalorización marcadas por un futuro por descubrir para el común de aquellos que buscan las mejores oportunidades en los mercados financieros. 
¿Quién gana la última partida, Value o Growth?