La situación de incertidumbre que viven las bolsas a nivel mundial ha provocado que las ofertas públicas de venta (OPV) hayan descendido un 60% en el primer trimestre, según el 'Informe Global de OPV's' elaborado por Ernst & Young. El estudio indica que, aunque en general el primer trimestre del año suele caracterizarse por un descenso en este tipo de operaciones, este año "se han superado todos los pronósticos y el mercado ha descendido un 38%". En total, en este periodo se han producido 236 OPV a nivel global por valor de 40.900 millones de dólares, 61.000 millones de dólares menos que en el trimestre anterior.
Todo ello a pesar de grandes operaciones como la reciente salida a bolsa de Visa por un valor de 19.600 millones de dólares, que se ha considerado la mayor operación de este tipo en Estados Unidos. Además, debido a la volatilidad del mercado y a unas valoraciones más estrictas de los nuevos valores, en este periodo se ha superado otro record, ya que 83 empresas han cancelado su salida al parqué, mientras que 24 pospusieron sus proyectos de 'listing' (colocación sin oferta pública de venta). Sin embargo, el informe concluye que, a pesar de las turbulencias del mercado, las empresas líderes con modelos fuertes de negocio serán bien recibidas por el público mundial en 2008, y las empresas que han desestimado o pospuesto su presencia en el parqué, volverán a valorar su salida una vez que las condiciones sean favorables. "La crisis de crédito y las condiciones tan volátiles del mercado, han dado lugar de forma inevitable a una desaceleración global de la actividad de OPV", asegura el director global de iniciativas IPO de la firma, Gil Forer. "En cualquier caso, operaciones como la de Visa, China Railway Construction y Reliance Power demuestran que las empresas fuertes son capaces de atraer el interés de los inversores". A su juicio, mientras que el mercado maduro está experimentando una desaceleración, los mercados emergentes todavía son prósperos y seguirán dirigiendo la actividad de salidas a bolsa mientras que continúen con un crecimiento económico fuerte. Mercados emergentes A excepción de la colocación de Visa en el parqué, las diez operaciones más importantes por volumen se han concentrado en los mercados emergentes. China y Hong Kong suman 34, Australia 30, Japón 22, Canadá 20, Polonia 17 e India 16. Por zonas, Asia-Pacífico ha liderado el número de operaciones, con un 60%, mientras que en el mercado EMEA (Europa, Oriente Medio y África) se produjeron el 26% de las OPV y en Norteamérica el 13,6%. Sin embargo, en Norteamérica se han realizando OPV por valor de 21.000 millones de dólares, el 51% del total, mientras que Asia-Pacífico representa sólo el 36%, con algo más de 15.000 millones de dólares. En cuanto a los sectores, el 51% del capital sacado a bolsa procede del financiero, seguido de lejos del industrial con el 16% y del energético con un 14%. Las bolsas de valores de Nueva York, Hong Kong y el Nasdaq fueron los tres mercados más fuertes en OPV este trimestre.