La principal razón de introducir este cambio en la cartera es aumentar la protección, que se traduce en duraciones menores, bonos a vencimiento y una rentabilidad muy atractiva con todos los activos en divisa euro
Ahora ya somos expertos en la Cartera 60/40 y podemos profundizar un poco más: ¿qué ventajas tiene que en una cartera haya activos con bajas correlaciones? Sobre esto ahondaremos en otro artículo, pero baste decir, a modo de obviedad que, cuando uno de ellos
cae, el otro activo protege la cartera de esas caídas. Y eso es lo que hemos visto en la Cartera 60/40 en innumerables ocasiones.
Semana clave en los mercado con la cita del IPC de Estados Unidos este miércoles. Hablamos con el analista de fondos de Ei, Carlos Arenas, de previsiones de precios, política monetaria de la Fed y fondos que van a funcionar mejor si bajan lasa tasas de interés.
Estamos de enhorabuena porque tenemos un fondo espectacular que mostrar. Este fondo, entre otras ventajas, sirve para una persona jubilada con un perfil de inversión conservador y para un joven con perfil tolerante.
Durante los últimos años hemos escuchado en distintas ocasiones la pregunta de si se había terminado el hablar de la Cartera 60/40. Para comenzar, hay que recordar qué es la Cartera 60/40: consiste en un 60% de renta variable, normalmente definida como S&P 500, y un 40% de renta fija, explicada por el Treasury americano a 10 años.
Como ya adelantamos en un artículo previo, en los últimos 12 meses se han visto flujos muy llamativos hacia fondos de J.P. Morgan y hacia uno de pequeñas compañías de T. Rowe Price, que ya tuvimos la ocasión de analizar.
Este año 2024 acabamos de asistir a la primera quiebra bancaria en Estados Unidos. Es cierto que se trata de otro banco regional y, además, especialmente pequeño. Pero queremos explicar de forma muy sintética por qué cuando suben los tipos de interés de forma tan brusca hay bancos que quiebran. El motivo es bien sencillo, pero no es necesariamente intuitivo.
Sensaciones agridulces en el mercado americano en lo que llevamos de año. A comienzos de año, y casi durante un trimestre entero todo parecía Jauja. Y veíamos cómo las expectativas de bajadas de tipos se enfriaban, y veíamos cómo las TIRes iban al alza, y veíamos el aumento de las tensiones geopolítica, y veíamos la escalada militar, y veíamos las tiranteces en el comercio mundial, y veíamos vaticinios de resultados empresariales nefastos (Tesla, por ejemplo), y veíamos… ¿qué veíamos realmente? ¿Qué queríamos ver?
De vez en cuando conviene hacer un parón y revisar a qué clase de activos estamos expuestos. No es lo mismo estar invertidos en oro que en bonos. Y, dentro de los bonos no es lo mismo el invesment grade que el high yiel, o el largo plazo que el corto.
Estamos pendientes del mercado americano, de las grandes tecnológicas y, sobre todo, del movimiento que haga la FED. No moverá tipos de momento, controlará la inflación y qué efecto tendrá esto sobre los grandes valores de Wall Street,.
Carlos Arenas
Carlos Arenas
