A pesar de un caótico inicio del año, la banca de Wall Street cerraba junio con dos buenas noticias. Primero una mejora en las fusiones y adquisiciones, y segundo superaban los exámenes de estrés de la Reserva Federal (FED). Lo que ha dejado a los analistas con cierto optimismo sobre el sector.

Los principales bancos de Wall Street mostraron avances en lo que se refiere a la bolsa con rendimientos del 22%, 9% y 16% para JPMorgan Chase, Bank of America y Wells Fargo respectivamente.

Fusiones y adquisiciones

Como mencionamos en un anterior artículo, los inversores en acciones bancarias se vieron alentados por el repunte de las fusiones y adquisiciones (M&A) y las OPV en mayo y junio, tras el parón casi total de la actividad en abril. Alrededor del 30% de las empresas afirmaron en una encuesta de PwC realizada en mayo que pausaron o revisaron acuerdos pendientes debido a los aranceles. Los ingresos mundiales de la banca de inversión desde principios de 2025 hasta el 27 de junio (44.800 millones de dólares) son ligeramente superiores a los de los dos primeros trimestres del año pasado, según datos de Dealogic. El segundo trimestre, por sí solo, ha bajado un 4% con respecto al mismo período del año anterior.

La recuperación del mercado de fusiones y adquisiciones (M&A) ha sido impulsada por grandes operaciones tras la paralización de abril. En mayo se anunciaron 33 megaoperaciones por valor de 5.000 millones de dólares o más, algo que no ocurría desde 2020, según PwC.

Prueba de estrés de la FED

La prueba de estrés de la FED fue otro dato positivo para la banca de Wall Street. Según datos de Bloomberg, los principales bancos como JPMorgan, Goldman Sachs Gr, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo y Morgan Stanley elevaron su dividendo tras la prueba donde mostraron que mantenían suficiente capital para soportar una hipotética recesión económica.

La recompra de acciones fue otro dato alentador. JPMorgan ha autorizado una recompra de acciones por 50.000 millones de dólares y Morgan Stanley hasta 20.000 millones de dólares.

Según la FED, los 22 bancos analizados aprobaron que podrían soportar más de 550.000 millones de dólares en pérdidas para aguantar una recesión severa.

Jim Cramer, presentador de Mad Money en CNBC, se ha referido al aumento del dividendo y recompra de acciones de JPMorgan: “El gigante del sector bancario, JPMorgan, anunció un aumento del dividendo del 7.1% que le otorga a la acción una rentabilidad del 2.05%. Esta es la más baja del grupo. Pero JPMorgan también anunció una recompra masiva de 50.000 millones de dólares, lo que reduciría el número de acciones en aproximadamente un 6% a estos niveles… JPMorgan cotiza a 2.91 veces su valor contable… Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley tienen las franquicias más valiosas…

¿Cuándo presentarán resultados los bancos americanos?

Calendario de resultados

Los principales bancos de Wall Street presentarán sus resultados del 2do trimestre la próxima semana en el siguiente orden:

  • Martes 15: JPMorgan y Citigroup, antes de la apertura del mercado
  • Miércoles 16: Bank of America y Morgan Stanley, antes de la apertura del mercado
  • Jueves 17: Wells Fargo y Goldman Sachs, durante el transcurso de la mañana

Previsiones de resultados

Con respecto a las estimaciones de los analistas para cada banco:

  • JPMorgan: Zacks espera un EPS estimado de 4.44 dólares frente a los 4.40 dólares anteriores. Con respecto al EPS anualizado, Marketbeat prevé entre 18 y 18.55 dólares
  • Bank of America: The Wall Street Journal espera un EPS entre 0.87–0.90 dólares por acción de 0.93 dólares anteriores. Se espera un incremento de las ganancias e ingresos con respecto al mismo periodo del año anterior del +5% y +6% respectivamente
  • Morgan Stanley: Marketbeat espera un EPS  entre 2.01 y 2.03 dólares. Con respecto a las proyecciones anual de ganancias e ingresos esperan un crecimiento del 4% y 3% respectivamente
  • Goldman Sachs: MarketWatch espera un EPS de 9.64 dólares con respecto a los 9.77 dólares estimados hace un mes. Además, Marketbeat espera un crecimiento anual del EPS del 10.5%
  • Wellsfargo: MarketWarch espera un EPS 1.41 dólares con respecto a los 1.47 dólares de hace tres meses
  • Citigroup: Marketbeat espera un EPS 1.73 dólares. Mientras se espera un crecimiento interanual de los ingresos del 4%

El índice KBW Nasdaq Bank ha subido diez sesiones consecutivas, reflejando del optimismo sobre las ganancias e ingresos por margen de interés según Barrons.

¿Cuál es el consenso de los analistas?

Según Tipranks, el consenso refleja los siguientes objetivos:

  • JPMorgan cuenta con la revisión de 20 analistas divididas en 14 compras, 5 mantener y 1 venta. El precio objetivo promedio es de 290.05 dólares, con un pronóstico máximo de 336 dólares y un pronóstico mínimo de 235 dólares. El precio objetivo promedio representa una variación del -2.01% con respecto al cierre del jueves
  • Bank of America cuenta con la revisión de 19 analistas divididas en 17 compras y 2 mantener. El precio objetivo promedio es de 51 dólares, con un pronóstico máximo de 57 dólares y un pronóstico mínimo de 42 dólares. El precio objetivo promedio representa una variación del 4.23% con respecto al cierre del jueves
  • Morgan Stanley cuenta con la revisión de 14 analistas divididas en 6 compras y 8 mantener. El precio objetivo promedio es de 136.28 dólares, con un pronóstico máximo de 156 dólares y un pronóstico mínimo de 118 dólares. El precio objetivo promedio representa una variación del -5.45% con respecto al cierre del jueves
  • Goldman Sachs cuenta con la revisión de 13 analistas divididas en 8 compras y 5 mantener. El precio objetivo promedio es de 646.75 dólares, con un pronóstico máximo de 720 dólares y un pronóstico mínimo de 550 dólares. El precio objetivo promedio representa una variación del -10.63% con respecto al cierre del jueves
  • Wellsfargo cuenta con la revisión de 17 analistas divididas en 12 compras y 5 mantener. El precio objetivo promedio es de 83.28 dólares, con un pronóstico máximo de 93 dólares y un pronóstico mínimo de 65 dólares. El precio objetivo promedio representa una variación del -0,38 % con respecto al cierre del jueves
  • Citigroup cuenta con la revisión de 14 analistas divididas en 10 compras y 4 mantener. El precio objetivo promedio es de 92.31 dólares, con un pronóstico máximo de 110 dólares y un pronóstico mínimo de 77 dólares. El precio objetivo promedio representa una variación del 4.05% con respecto al cierre del jueves