La inquietud de los inversores de Oracle sobre su transformación hacia un actor clave en la infraestructura de inteligencia artificial o IA se intensifica tras una corrección del 36% desde su máximo en los 345.72 dólares. Ante ello se preguntan si es momento de comprar, vender o mantener según Amit Singh en Yahoo Finance.

La compañía ha invertido miles de millones en la expansión de su infraestructura en la nube para satisfacer la creciente demanda. Sin embargo, esta agresiva expansión es precisamente lo que inquieta a algunos inversores. La pregunta que persiste sobre las acciones es si estos enormes costos iniciales generarán finalmente las ganancias sostenidas con las que cuenta la compañía.

El entorno general también ha ejercido presión. En el sector de las grandes tecnológicas, los inversores comienzan a cuestionarse si los miles de millones invertidos en el desarrollo de IA generarán los rendimientos prometidos por muchas compañías. La significativa deuda de Oracle intensifica estas preocupaciones. A medida que aumentan los gastos de capital, el flujo de caja libre podría mantenerse ajustado y los márgenes de beneficio podrían seguir reduciéndose a corto plazo. La dirección ya ha indicado que tanto el gasto en la nube como el de software seguirán aumentando hasta el ejercicio fiscal 2026, a medida que la empresa incremente la capacidad de sus centros de datos existentes y construya otros nuevos para satisfacer la creciente demanda de los clientes.

En este contexto, ¿representa la reciente caída de Oracle una oportunidad para invertir en una empresa con potencial de crecimiento a largo plazo con descuento, o experimentará la acción mayor volatilidad en el futuro mientras la empresa lleva a cabo esta transformación que requiere una gran inversión de capital?

¿Qué le depara el futuro a Oracle?

La apuesta a largo plazo de Oracle por la IA podría estar experimentando un cambio de percepción. Sin embargo, la demanda subyacente de infraestructura de IA sugiere que la estrategia de la empresa está lejos de agotarse. De hecho, la magnitud de los compromisos futuros de Oracle indica que la empresa se está preparando para un crecimiento sustancial.

Al 31 de agosto de 2025, la empresa reportó obligaciones de desempeño restantes (RPO) por valor de 455.300 millones de dólares. Esto representa una importante oportunidad que la dirección espera convertir en ingresos de forma constante en los próximos años. Se espera que aproximadamente una décima parte de ese total se contabilice en los próximos 12 meses, y que las contribuciones significativas continúen durante la próxima década.

El principal impulsor de este crecimiento es la división de nube de Oracle. En el primer trimestre, los ingresos por servicios en la nube ascendieron a 7.200 millones de dólares, un 27% más que el año anterior, mientras que los ingresos por infraestructura en la nube se dispararon un 54%, hasta alcanzar los 3.300 millones de dólares. La demanda de Oracle Cloud Infrastructure (OCI) sigue siendo excepcionalmente fuerte, superando la capacidad disponible y con un aumento del 57% interanual. Con varios contratos multimillonarios en cartera, Oracle prevé que su cartera de pedidos supere el medio billón de dólares, lo que pone de manifiesto la fuerte demanda de sus plataformas preparadas para la nube y la IA.

El negocio de bases de datos de la compañía también está experimentando un crecimiento. Los ingresos anualizados alcanzaron casi los 2.800 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 32%. La base de datos autónoma se expandió un 43%, pero la mayor sorpresa provino de los servicios de bases de datos multicloud, que se dispararon un 1.529%. La mayor integración con Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud ha posicionado a Oracle como un actor clave para capitalizar la transición hacia arquitecturas flexibles y multicloud.

La dirección está aprovechando este impulso con una perspectiva optimista. Oracle prevé que los ingresos de OCI aumenten un 77% este año fiscal, hasta alcanzar aproximadamente los 18.000 millones de dólares, con un rápido crecimiento continuo el próximo año a medida que se intensifiquen las cargas de trabajo de IA. La compañía ya opera 34 centros de datos multicloud y tiene previsto desplegar otros 37. Esta ambiciosa expansión refuerza la posición de Oracle en el mercado híbrido y multicloud, de rápido crecimiento, proporcionándole una plataforma más amplia para captar la demanda empresarial.

¿Es recomendable comprar, vender o mantener las acciones de Oracle?

Oracle está entrando en una fase de fuerte crecimiento, impulsada por la creciente demanda de IA e infraestructura en la nube. Si bien este impulso es alentador, su flujo de caja libre podría verse presionado a corto plazo, ya que la compañía está invirtiendo fuertemente en la construcción de centros de datos y en capacidad en la nube. Sin embargo, tenga en cuenta que esto no es necesariamente una señal de alarma, y ​​significa que los beneficios pueden tardar en reflejarse completamente en las métricas de flujo de caja.

La valoración es el factor clave hoy en día. Las acciones de Oracle cotizan con un PER (relación precio-beneficio) a futuro de 41.2x, elevado en comparación con el crecimiento de beneficios previsto del 23.4% en el ejercicio fiscal 2026 y del 17.7% en el ejercicio fiscal 2027, según estimaciones de analistas. Gran parte del optimismo en torno a la IA y la adopción de la nube ya está reflejado en el precio de la acción.

Los analistas de Wall Street recomiendan actualmente una "Compra Moderada" para las acciones de Oracle, lo que indica que es probable que la empresa siga beneficiándose del impulso de la IA. Sin embargo, la valoración de Oracle sigue siendo elevada, lo que deja poco margen de error si el crecimiento se ralentiza o la adopción de la IA se demora más de lo previsto.

Para los inversores a largo plazo, el reciente retroceso de las acciones de Oracle podría representar un punto de entrada atractivo. Mientras tanto, los inversores a corto plazo deberían actuar con cautela. El entusiasmo del mercado por la IA se ha enfriado ligeramente, y las acciones de Oracle podrían seguir siendo volátiles hasta que la empresa obtenga beneficios sustanciales de sus iniciativas de IA y firme nuevos acuerdos en este ámbito.

Oracle cotiza al alza en la tarde del miércoles en los 222.15 dólares. La media móvil de 200 periodos se encuentra debajo de las últimas cuatro velas, RSI al alza en los 31 puntos y las líneas del MACD debajo del nivel de cero.

El soporte a mediano plazo se encuentra en los 210.82 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.