Bolsa hoy en directo | El Ibex 35 escala al borde de nuevos máximos ante un petróleo que se hunde, pero le pesa Wall Street

Los compromisos futuros de arrendamiento y compra de Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, NVIDIA y Oracle se dispararon hasta alcanzar una cifra récord de aproximadamente 1,8 billones de dólares.

Estos compromisos abarcan el gasto futuro en centros de datos, chips y otras infraestructuras de IA que las empresas deben revelar en sus informes, pero que por el momento no tienen que contabilizar como deuda.

Cabe destacar que esta cifra supera los 1,4 billones de dólares en pasivos registrados en sus balances, según los documentos presentados ante la SEC recopilados por Bloomberg Tax. La diferencia de Meta es la mayor del grupo, con ~421.000 millones de dólares en compromisos, lo que supone casi tres veces sus ~152.000 millones de dólares en pasivos registrados.

Michael Burry, “The Big Short”, revelaba el pasado viernes que ha aumentado su apuesta bajista contra Micron vendiendo posiciones a 933.86 dólares.

Los diferenciales de los CDS de las principales empresas de infraestructura de IA se han disparado hasta máximos históricos, con Oracle a la cabeza, ya que los inversores en deuda exigen una mayor compensación para financiar la enorme expansión de la IA.

La tensión crediticia se está extendiendo por todo el sector, según la plataforma Global Markets Investor, con un aumento de los diferenciales también en Meta, Microsoft, Amazon y Alphabet, a medida que los inversores reevalúan los riesgos del ciclo de inversión en IA, caracterizado por un elevado endeudamiento.

Esto se produce en un momento en que la infraestructura de IA requiere cantidades de capital sin precedentes, ya que las empresas están gastando miles de millones en centros de datos, chips y capacidad energética, incluso antes de que esas inversiones generen rendimientos significativos. Para financiar esta expansión, los hiperescaladores recurren cada vez más a los mercados de deuda.

Alphabet ha captado más de 85.000 millones de dólares en deuda durante el último año, lo que ha elevado su saldo total de deuda por encima de los 100.000 millones de dólares.

Iberdrola firma un préstamo verde de 29 millones de euros con el Banco Europeo de Inversiones (BEI) para el desarrollo del parque eólico Labraza, en Álava.

En porcentaje de la capitalización bursátil total, las compras extranjeras ascienden a aproximadamente el 1,3%, el nivel más alto desde la recuperación tras la crisis financiera en 2010.

Apertura al alza de Wall Street para arrancar la última semana de julio. El desplome en los precios del petróleo tras el fin de los ataques entre EEUU e Irán es celebrado por unos inversores que afrontan dos grandes retos en los próximos días: los resultados de 4 ‘magníficos’ y la reunión de la Fed.

En 2023, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft y Oracle estaban recomprando hasta 40.000 millones de dólares de sus propias acciones.

Esta tendencia se ha invertido ahora, y el grupo ha alcanzado una cifra récord de 49.700 millones de dólares en emisión neta, lo que supone un cambio histórico: se ha pasado de devolver efectivo a recaudarlo.

El Ministerio de Comercio de China declara que los nuevos aranceles impuestos por Estados Unidos a los productos chinos por el supuesto uso de trabajo forzoso son injustificados y constituyen una medida proteccionista, e insta a Washington a retirarlos.

"En esta ocasión, (Washington) ha iniciado de nuevo una investigación en virtud del artículo 301 y ha impuesto aranceles unilaterales alegando el 'trabajo forzoso', lo que constituye un acto típico de unilateralismo y proteccionismo, y China se opone firmemente a ello", declara el ministerio.

OHLA ha sido seleccionada para ejecutar las obras civiles de piques, galerías y túneles de los subtramos 1C y 1D de la futura línea 9 del metro de Santiago de Chile.

Contrato por un importe total de 144,3 millones de euros.

Esperamos que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en julio, al tiempo que preserve un tono hawkish (restrictivo) respecto a la inflación. A pesar de cierta moderación de la inflación, los responsables de política monetaria siguen preocupados por la persistencia de las presiones sobre los precios y por los riesgos al alza. Seguimos esperando un endurecimiento monetario de 50 puntos básicos (pb) antes de final de año.

El índice S&P 500 sin empresas de inteligencia artificial está registrando un rendimiento ligeramente superior al del S&P 500 completo este 2026.

La farmacéutica británica AstraZeneca da a conocer un aumento de sus ingresos en el segundo trimestre y mantiene sus previsiones para el año, gracias a un crecimiento de dos dígitos en su cartera de productos oncológicos.

Los ingresos del segundo trimestre ascendieron a 15.400 millones de dólares, frente a los 15.300 millones del trimestre anterior, lo que supone un aumento interanual del 6%, según indica la empresa.

Tagrisso, el exitoso medicamento oral contra el cáncer de la farmacéutica, generó 1.9 mil millones de dólares en el trimestre. Por su parte, las ventas de Farxiga, un medicamento para enfermedades cardiometabólicas, se situaron en 1.8 mil millones de dólares, lo que supone un descenso del 16% respecto al mismo periodo del año anterior. El medicamento perdió la exclusividad de su patente principal en EEUU en abril de este año.

José Luis Cava analiza el aumento de compras de oro por parte de China y los ataques de Ucrania a infraestructuras comerciales como estrategias con implicaciones monetarias y financieras.

Los precios del petróleo sigue registrando fuertes caídas, más profundas que a primera hora de la mañana.

El petróleo Brent pierde un 7,65%, en los 89,35 dólares el barril, mientras que los futuros del petróleo West Texas Intermediate se dejan un 6,5%, hasta los 83, 44 dólares.

Los analistas de Goldman Sachs han señalado que esperan un segundo trimestre 2026 flojo en las ventas de Foundayo de Eli Lilly, pero Mounjaro podría sorprender fuera de EE.UU.

El Banco Central Europeo tendrá que subir los tipos al menos una vez más para contener la inflación, y un empeoramiento de las perspectivas podría justificar un endurecimiento mayor del previsto actualmente, señala el gobernador del Banco Nacional de Eslovaquia, Peter Kazimir.

"Sigo opinando que será necesaria al menos una subida más como parte de nuestro ajuste mesurado ante los riesgos de inflación", indica Kazimir, defensor declarado de una política monetaria restrictiva, en un artículo de opinión. "Esto está justificado incluso si la situación mejora ligeramente".

Añade que se necesitarían datos económicos "muy convincentes" y una evolución geopolítica en las próximas semanas para que él no abogara por una subida en septiembre.

El precio de Ripple se mantiene estancando a pesar del incremento de las entradas semanales en los ETFs.

Línea Directa gana un 19% más en el primer semestre, hasta los 52,1 millones de euros, por el crecimiento de todas las líneas de negocio y la mejora del ratio combinado.

RBC es la entidad que más confía en los títulos de Repsol tras anunciar sus cuentas del primer semestre de 2026, al elevar su precio objetivo hasta los 35 euros por acción desde los 32 euros anteriores.

Banco Sabadell inicia un programa de recompra de acciones, que tiene un importe monetario máximo de 331 millones de euros. El programa comienza hoy, 27 de julio, y finalizará como máximo el 31 de diciembre.

Dicho programa de recompra abarcará un total de 476.846.248 acciones, señala la entidad.

Las fuertes oscilaciones en las acciones relacionadas con la IA han inquietado últimamente a los inversores, pero nosotros lo vemos como una corrección, no como un colapso.

Los precios del cobre suben, impulsados por un incipiente alto el fuego en los enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán y el alivio en el mercado del petróleo.

El contrato de referencia de cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subía un 0,26%, hasta situarse en 13.681 dólares por tonelada métrica, durante la madrugada europea. El contrato de cobre más negociado en la Bolsa de Futuros de Shanghái avanzaba un 0,27%, a 105.010 yuanes (15.515,43 dólares) por tonelada.

Jornada al alza del Ibex 35, que arranca la última semana de julio con buenos ánimos ante la desescalada bélica entre EEUU e Irán. El índice vuelve a acercarse a sus máximos de principios de mes mientras los precios del petróleo caen con fuerza. En el horizonte asoma una avalancha de resultados trimestrales prevista para los próximos días.

Ohmnia Electronics, controlada por Clerbil, anuncia una oferta pública de adquisición sobre Azkoyen. La contraprestación ofrecida por Ohmnia a los accionistas de Azkoyen es de 10 euros por acción y se abonaría íntegramente en efectivo. El importe total máximo que abonará la empresa oferente ascenderá a 244,5 millones de euros.

Señala que financiaría el precio de la oferta mediante una combinación de recursos propios y financiación mediante deuda, y no sería una operación de exclusión de cotización.

En los últimos 15 años, las empresas cotizadas estadounidenses se han comportado mejor y han crecido más rápido que el resto, a la vez que han superado de forma casi sistemática las expectativas de rentabilidad absoluta.

NVIDIA está en negociaciones para proporcionar unas garantías de financiación de aproximadamente 250.000 millones de dólares a OpenAI, como parte de un gigantesco centro de datos, informa el Wall Street Journal. El respaldo de Nvidia ayudaría al creador de ChatGPT a arrendar un proyecto de 10 gigavatios que la filial energética de SoftBank está desarrollando en el sur de Ohio, según la información.

Para OpenAI, el acuerdo supondría el primer paso para controlar su propia infraestructura en lugar de alquilarla a Microsoft, Amazon y Oracle, mientras que para Nvidia garantizaría la demanda de sus chips durante los próximos años.

Se espera que el proyecto cueste más de 500.000 millones de dólares en total, incluidos los chips del centro de datos, añade el WSJ.

El índice Ifo de clima empresarial de Alemania subió hasta 86,6 en julio, lo que supone el tercer aumento mensual consecutivo y supera ligeramente las expectativas del mercado, que se situaban en 86. 

Las expectativas empresariales para los próximos meses mejoraron hasta 86,7, frente a los 84,3 de junio, mientras que la valoración de las empresas sobre la situación actual descendió ligeramente hasta 86,5 desde los 87,0.

La inteligencia artificial ha desatado una carrera multimillonaria en Wall Street. Mientras el dinero sigue inundando las empresas de chips y las grandes tecnológicas baten récords, crecen las dudas sobre si el enorme gasto en IA acabará justificando unas valoraciones históricas. La clave para invertir ya no está solo en Nvidia o los semiconductores: los próximos ganadores podrían estar en toda la cadena de valor de la inteligencia artificial.

Irán no ha solicitado reanudar las negociaciones con Estados Unidos para poner fin a la guerra, y la situación en el estrecho de Ormuz no ha cambiado, señala el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Esmail Baghaei.

Los analistas de Deutsche Bank elevan el precio objetivo de Banco Santander hasta los 13,55 euros por acción, con un potencial alcista del 13%.

El oro sube, ya que la tregua en las hostilidades en Oriente Medio provoca una fuerte caída de los precios del petróleo y alivia en parte las preocupaciones sobre la inflación, mientras los inversores esperan la decisión sobre la política monetaria de la Fed.

El oro al contado se revaloriza un 0,95%, hasta los 4.091 dólares por onza.

Análisis Técnico de Indra. La cotización de Indra arranca la semana con subidas superiores al 1,5%, de modo que las compras reaccionan tras superar un área de soporte importante que proyectamos en los 53,17€ por acción. Por tanto, no descartamos que en próximas sesiones se registren nuevos ataques a la cota de los 57,63€ por acción. 

Barclays mejora su recomendación sobre Inditex hasta ‘sobreponderar’ y el precio objetivo hasta los 62,50 euros por acción. El potencial alcista es de un 14,76%.

La inteligencia artificial está dejando de ser únicamente un fenómeno tecnológico y bursátil para convertirse también en un factor determinante en el mercado de divisas asiático.

Acciona Energías Renovables vende el 100% de 15 parques eólicos en funcionamiento a Galp New Energies, en una operación que abarca una potencia instalada de 361 MW.

El valor patrimonial de la operación asciende a 432 millones de euros, sin deuda financiera, y la transacción generará una plusvalía estimada de 255 millones de euros para Acciona Energía.

Renta 4 fija el precio objetivo de las acciones de Sacyr en 5,10 euros por acción, a la espera de la presentación de sus resultados el próximo 29 de julio.

Los analistas de Renta 4 Banco fijan el precio objetivo de Insur en 19,60 euros por acción. 
 

Las acciones de CXMT Corp se disparan más de un 470% en su debut en la Bolsa de Shanghái, la mayor salida a bolsa de Asia de este año, lo que catapulta al fabricante de chips a la cabeza del mercado bursátil chino por capitalización.

Las acciones comenzaron a cotizar a 49,50 yuanes, frente a su precio de venta de 8,66 yuanes por acción. La subida registrada en los primeros minutos elevó la capitalización bursátil de CXMT a 3,3 billones de yuanes, lo que supone un fuerte aumento con respecto a los 85.500 millones de dólares registrados durante el proceso de la oferta pública inicial.

Este debut explosivo convierte a CXMT en la empresa cotizada más valiosa de China, superando al Banco Industrial y Comercial de China, según datos de la agencia Reuters.

En opinión de Fisher Investments España, una idea muy extendida en las publicaciones financieras que analiza es que los programas de gasto público impulsan el crecimiento económico y que, por extensión, benefician a los mercados. Sin embargo, nosotros creemos que este lugar común sobrestima la influencia del gasto público en la economía, algo que conviene tener presente cuando los medios de comunicación ensalzan —o denostan— las virtudes del gasto público.

Banco Sabadell ha iniciado un programa de recompra de acciones propias por un importe máximo de 331 millones de euros, con el objetivo de retener los títulos en autocartera para su posterior amortización vía reducción de capital.

Acciona Energía ha llegado a un acuerdo con Galp para la venta de una cartera eólica de 361 MW en España por 432 millones de euros, generando una plusvalía estimada de 255 millones. La operación refuerza la posición financiera de la compañía.

El DAX alemán arranca el día con alzas del 1,33% en los 25.427,81 puntos, el FTSE 100 sube un 0,72% en los 10.813,70 puntos, el CAC 40 repunta un 1,04% en los 8.459,55 puntos y el EURO STOXX 50 gana un 1,11% hasta los 6.351,47 puntos.

Las bolsas europeas arrancan la última semana de julio con un fuerte rebote. El IBEX 35 avanza un 1,07% hasta los 19.795 puntos, el DAX alemán gana un 1,33% y el Euro Stoxx 50 suma un 1,11%, impulsados por la caída del petróleo tras la relajación de las tensiones entre Estados Unidos e Irán. Los inversores centran ahora su atención en la reunión de la Reserva Federal, la batería de resultados empresariales y las próximas decisiones de los principales bancos centrales.

El IBEX 35 sube un 1,07% en la apertura de este lunes hasta marcar 19.795,30 puntos. Al frente de las subidas se coloca IAG, que avanza un 3,78% apoyada en la caída de los precios del petróleo. Grifosl sube un 2,67% e Inditex un 2,39%. En el lado negativo, la petrolera Repsol cae un 2,87%, mientras que Acerinox cede un más modesto 0,77%.

Los principales índices asiáticos se decantan por el verde, con un Nikkei japonés que sube un 0,66%, en los 65.038 puntos.

En China, el CSI 300 suma un 0,79%, mientras que el SSEC de Shanghai se anota un 0,95%. El Hang Seng de Hong Kong gana un 1%.

Por su parte, el Kospi surcoreano se anota un 0,97%.

Los precios del petróleo se desploman un 6% después de que Estados Unidos e Irán suspendieran los ataques durante el fin de semana, tras dos semanas de hostilidades, lo que ha avivado las esperanzas de una solución diplomática que permita rebajar la tensión del conflicto y reanudar el tráfico en el estrecho de Ormuz.

Los futuros del crudo Brent caen un 6%, hasta situarse en 90,97 dólares el barril. El crudo West Texas Intermediate se sitúa en 83,86 dólares el barril, con un descenso de un 6,1%.

El Nasdaq cayó el viernes, ya que los inversores vendieron acciones de empresas de semiconductores debido a la preocupación por el gasto en IA, mientras que la caída de los precios del petróleo brindó cierto apoyo a Wall Street.

El S&P 500 subió un 0,05%, a 7.411,98 puntos, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 0,64%, a 24.975,82 puntos. El Dow Jones subió un 0,46%, a 51.947,25 puntos.

Los futuros del Ibex 35 suben un 0,85% en los 19.775 puntos. Los futuros del Dax alemán suman un 1,10% en los 25.462 puntos, los del CAC 40 francés se anotan un 0,73% en los 8.449 puntos, y los del Eurostoxx avanzan un 0,89% en los 6.357 puntos.

Hoy tenemos:

- Índice Ifo de confianza empresarial en Alemania

- Pedidos de bienes duraderos y GDPNow de la Fed de Atlanta en Estados Unidos

Hasta el cierre europeo, les traemos todas las noticias del día. ¡Vamos con ello!

Con una caída del 14% tras los resultados del segundo trimestre 2026, la relación precio-beneficio cerca a 300 todavía no justifica las ambiciones de Tesla.

Tras una salida de 3.080 BTCs del exchange Kraken, los analistas estiman que en lugar  de indicar una venta inminente pareciera reflejar una distribución en el largo plazo.

¿Cómo puede la Reserva Federal seguir hablando de controlar la inflación mientras vuelve a comprar deuda y amplía su balance? Después de caer hasta la zona de 6,54 billones de dólares a finales de 2025, los activos de la Fed han regresado a unos 6,74 billones. Al mismo tiempo, la inflación continúa por encima del objetivo del 2% y la guerra con Irán amenaza con añadir otra sacudida energética. ¿Ha vuelto el QE y está la Fed ayudando a financiar la guerra?

Pere Navarro, presidente ejecutivo del Consorci Zona Franca de Barcelona, analiza su transformación, que ha pasado de ser un gestor de suelo industrial a un conector de talento y tecnología orientado a la reindustrialización y la innovación. Destaca cómo la autofinanciación, la colaboración público-privada y el desarrollo del DFactory permiten crear un ecosistema global donde empresas, tecnología y talento generan nuevas oportunidades económicas.

Moisés Israel, del equipo de asesores de iCapital, considera que el actual entorno de mercado invita a revisar las carteras más conservadoras. La firma ve oportunidades en la renta fija a corto y medio plazo, en Europa y en determinados mercados emergentes, al tiempo que aconseja reducir parcialmente la exposición a las grandes tecnológicas estadounidenses tras las fuertes subidas acumuladas.

La tensión geopolítica, el repunte del petróleo y las dudas sobre la inflación están obligando a los inversores a revisar sus carteras. Rosa Duce, Chief Investment Officer de Deutsche Bank, explica qué activos pueden beneficiarse en este escenario, dónde ve valor en renta fija y bolsa y qué señales marcarían un cambio de estrategia.

Si miramos a los mercados financieros, vemos que el gran ganador de la Copa del Mundo es Adidas. No se trata de la historia de un recorrido fulgurante a lo largo del campeonato, pero sus subidas del 5% auguran buenas cifras a futuro. Su gran debe, la incertidumbre económica a cuenta de la inflación y del sector consumo que puede penalizarle. 

Las empresas en España pagan sus dividendos mayoritariamente en enero y julio debido al cierre del año fiscal, el ciclo de aprobación de las Juntas Generales de Accionistas y la tradición de repartir los pagos de forma semestral. En el mundo anglosajón se impone más el pago trimestral y en la Europa continental lo habitual es hacer un solo pago en mayo o junio.

Durante la segunda mitad de 2026 no esperamos que se produzca un cambio en el estado del ciclo económico actual. El crecimiento continuará, pero será casi con total seguridad más inestable: el resultado incierto de la guerra en Irán, los aranceles y la energía han devuelto la inflación al centro de atención. 

Renta 4 ve un potencial del 15,8% en MERLIN Properties a la espera de que la Socimi presente sus resultados al cierre del mercado.