Futuros en Bolsa

• ¿Qué son los futuros en bolsa?
• ¿Qué son los futuros del Ibex?

¿Qué son los futuros en bolsa?

Un futuro es un contrato a plazo negociado en un mercado organizado, por el que las partes acuerdan la compraventa de una cantidad concreta de un valor (activo subyacente) en una fecha futura predeterminada (fecha de liquidación), a un precio convenido de antemano (precio de futuro). Es decir, se trata de contratos a plazo cuyo objeto son instrumentos de naturaleza financiera (valores, índices, préstamos o depósitos...) o ‘commodities’ (es decir, mercancías como productos agrícolas, materias primas...).

Por lo tanto, la diferencia entre un contrato forward como el mostrado en el ejemplo y un contrato de futuro, radica fundamentalmente en que en el contrato forward los contratan- tes fijan las condiciones del acuerdo según sus necesidades, mientras que en el contrato de futuro las condiciones que lo rigen están estandarizadas. A modo de ejemplo, la compra de un contrato a plazo podría asimilarse a encargar un traje a medida mientras que un futuro sería equivalente a comprar en un gran almacén con tallaje fijo y sin posibilidad de arreglo.

Los futuros en bolsa son contratos financieros estandarizados que obligan a las partes involucradas a comprar o vender un activo subyacente (como acciones, índices, commodities, divisas, tasas de interés, etc.) a un precio acordado en una fecha futura predeterminada. Estos contratos se negocian en mercados organizados llamados mercados de futuros o mercados de derivados. Los futuros son un tipo de instrumento financiero derivado, lo que significa que su valor deriva del valor del activo subyacente.

Características clave de los futuros en bolsa:

• Estandarización: Los contratos de futuros son estandarizados en términos de tamaño, vencimiento y especificaciones del activo subyacente. Esto facilita la negociación y la liquidez en el mercado.
• Fecha de vencimiento: Cada contrato de futuros tiene una fecha de vencimiento específica en la que se debe realizar la entrega del activo subyacente o liquidar en efectivo. Los futuros pueden tener vencimientos mensuales o trimestrales, dependiendo del activo subyacente y del mercado.
• Precio de futuros: El precio acordado al que las partes se comprometen a comprar o vender el activo subyacente en el futuro se conoce como precio de futuros. Este precio puede diferir del precio actual del activo subyacente en el mercado al momento de la celebración del contrato.
• Liquidación diaria: En los mercados de futuros, suele haber un proceso de liquidación diaria en el que las ganancias y pérdidas se calculan y ajustan en función de los cambios en el precio del contrato. Esto se conoce como "marcado a mercado".
• Posiciones largas y cortas: Un inversor puede asumir una posición larga (compradora) o una posición corta (vendedora) en un contrato de futuros. Una posición larga implica la obligación de comprar el activo subyacente en el futuro, mientras que una posición corta implica la obligación de venderlo.
• Apalancamiento: Los futuros permiten a los inversores operar con un apalancamiento significativo, lo que significa que pueden controlar una cantidad mucho mayor de activos subyacentes con una inversión relativamente pequeña. Esto amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales.
• Hedging y especulación: Los futuros se utilizan con frecuencia para la gestión de riesgos (hedging) y la especulación. Los inversores pueden utilizar futuros para protegerse contra movimientos adversos en los precios de los activos o para aprovechar los movimientos del mercado.

Es importante destacar que los futuros en bolsa conllevan riesgos y pueden no ser adecuados para todos los inversores. Antes de operar en futuros, es recomendable comprender completamente cómo funcionan y considerar buscar asesoramiento financiero.

¿Qué son los futuros del Ibex?

Lo primero que tenemos que saber es que los futuros del Ibex 35 son un activo diferente del índice Ibex 35, pero que está basado en él. Básicamente, operar con el futuro del ibex significa asumir el compromiso de comprar o vender el Ibex a final de mes al precio pactado hoy. Si por ejemplo decimos que compramos un futuro del Ibex a 11500 puntos, estamos asumiendo el compromiso de comprar “un Ibex” a final de mes por 11500 puntos, sea cual sea finalmente el valor del Ibex en ese momento (se establece por convenio que ese “final de mes” es el tercer viernes de cada mes). Es decir, los riesgos son grandes, ya que si compramos un futuro a 11.500 puntos y a final de mes el Ibex cotiza en 11.000 puntos habremos perdido dinero.

Aunque, también es fundamental comprender que se puede vender un futuro aunque no lo tengamos, puesto que esto sólo significa que asumimos el compromiso de venderlo a final de mes, no que lo vendamos ahora. Por tanto, el tiempo que quede para el tercer viernes del mes es el tiempo que tenemos en teoría para hacernos con un ejemplar de ese activo que nos hemos comprometido vender, que en este caso es el Ibex.