Futuros sobre fondos

• ¿Qué son los futuros sobre fondos?
• Los futuros sobre fondos en España y su regulación

¿Qué son los futuros sobre fondos?

Los futuros sobre fondos de inversión son contratos estandarizados que se negocian en mercados organizados, donde las partes acuerdan comprar o vender un fondo de inversión a un precio determinado en una fecha futura específica.

En otras palabras, los futuros sobre fondos de inversión permiten a los inversores especular sobre el precio futuro de un fondo de inversión en particular. En lugar de comprar o vender el fondo de inversión real, los inversores pueden comprar o vender un contrato de futuros sobre el fondo de inversión. Estos contratos de futuros se negocian en mercados organizados y están estandarizados en términos de tamaño del contrato, fecha de vencimiento y precio de liquidación.

Cuando se negocian futuros sobre fondos de inversión, los inversores pueden aprovechar los movimientos del mercado y protegerse contra posibles pérdidas mediante la adopción de medidas de cobertura de riesgo. Además, los futuros sobre fondos de inversión también pueden utilizarse para fines de arbitraje, donde los inversores buscan aprovechar las diferencias en los precios de los contratos de futuros y el valor del fondo de inversión real.

Es importante tener en cuenta que los futuros sobre fondos de inversión son instrumentos financieros complejos que conllevan un alto grado de riesgo. Es importante que los inversores entiendan los riesgos y beneficios asociados con los futuros sobre fondos de inversión antes de invertir en ellos.

Los futuros sobre fondos en España y su regulación

En España, los futuros sobre fondos de inversión se negocian en el Mercado Eurex, que es el principal mercado de futuros y opciones de Europa. Eurex ofrece una amplia variedad de contratos de futuros sobre fondos de inversión, que incluyen fondos de inversión cotizados (ETF), fondos mutuos y otros tipos de fondos de inversión.

Para negociar futuros sobre fondos de inversión en España, es necesario tener una cuenta con un corredor o bróker de bolsa que ofrezca servicios de negociación en el mercado Eurex. Los inversores también deben cumplir con ciertos requisitos de margen y garantías para poder negociar futuros sobre fondos de inversión.

Es importante tener en cuenta que los futuros sobre fondos de inversión son instrumentos financieros complejos y conllevan un alto grado de riesgo. Antes de invertir en futuros sobre fondos de inversión, es importante que los inversores comprendan los riesgos y beneficios asociados con ellos y que se informen adecuadamente sobre el mercado y los contratos en los que desean operar.

En España se comercializan, principalmente, 2 tipos de fondos que invierten parte de su patrimonio en instrumentos derivados: los estructurados de segunda generación, y los long-short. Los primeros son fondos muy conservadores, comparables a los garantizados pero que cuentan con una gestión activa. Así la mayor parte del patrimonio se invierte en deuda pública, con el objeto de que el partícipe no pierda el capital invertido. Los intereses se reinviertes en opciones, tanto a la baja como al alza.

Los fondos long-short invierten en acciones, y utilizan como instrumento en la gestión todo tipo de derivados. El objetivo es detectar y aprovechar cualquier oportunidad en activos y en mercados, derivada de diferenciales de precio entre las posiciones compradas, o de contado -long- y las posiciones vendidas -short- de dichos activos. Su objetivo consiste en añadir a la compra de acciones-contado-las posiciones cortas, es decir la venta de acciones en descubierto de determinados valores que presentan perspectivas negativas. En España, los fondos no están autorizados a vender en descubierto, ni pueden utilizar apalancamiento por más de 2 veces el valor de la cartera. Para salvar esta limitación, crean futuros sintéticos y así evitan las ventas en descubierto.