Una cartera equilibrada con una asignación del 30% en activos alternativos puede aumentar la rentabilidad hasta el 7,5%, e impulsar los ratios de Sharpe en un 21% en comparación con una cartera 60/40 “pura”. Unas tires reales más elevadas impulsan los pronósticos de bonos globales aggregate al 5,3%, el más alto en dos décadas.
El Índice de Confianza del Inversor elaborado por la gestora internacional J.P. Morgan AM ha registrado una vuelta a la normalidad tras la fuerte caída registrada en abril por el efecto de las medidas arancelarias anunciadas entonces por Estados Unidos. A pesar del rebote optimista apreciado en mayo y junio, en el conjunto de la última oleada trimestral el índice se coloca en terreno negativo (-0,26) por primera vez en dos años. La preferencia por la bolsa americana cae fuertemente desde los máximos de comienzos de año y los inversores trasladan sus preferencias de nuevo a las bolsas de valores europeas y española
Como todos sabemos, hay muchas similitudes con la corrección del año pasado en Mayo/Junio. Nuestra idea es que posiblemente la corrección de ahora no ha terminado, pero que no será tan profunda y larga de cómo la del año pasado, y que con la recuperación económica del 2H el mercado recuperara. Con los datos que tenemos a día de hoy, creemos que US crecerá en el 2Q a un ritmo del 2% y tendremos algo de rebote en el 3Q hasta el 3%. Pero no podemos ignorar el riesgo de que la corrección continúe y nos lleve a un mercado bajista.
Parece cada vez más probable que para el 20 de junio el nuevo plan de ayuda a la economía helena esté ya listo.
Los expertos de JP Morgan ven difícil que los períodos de ayuda en EEUU encuantren continuidad a partir del fin del QEII
La recuperación europea podría estar relajándose en este segundo trimestre del año 2011
Muchos invesores siguen la actitud de "wait and see" (sentarse y mirar) ante una situación de mercado poco estable y de futuro incierto.
