El Banco Santander anunció esta mañana en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la presentación de la oferta para adquirir A&L, una operación en la que se cambiará una acción del grupo español por cada tres del banco británico.Esto supondrá un coste para la entidad española de 1.574 millones de euros y requerirá una ampliación del 2% del capital (unos 140 millones de acciones) para atender al canje, además de una inyección de capital de 1.000 millones de libras (1.250 millones de euros).Según la oferta, el banco británico estaría valorado en 1.259 millones de libras (unos 1.574 millones de euros).Además, con esta adquisición, dijo Alvarez, el Grupo consigue el objetivo de entrar en el negocio de empresas en el Reino Unido, donde su actividad con Abbey se centraba hasta ahora básicamente en el negocio hipotecario."Es una buena operación", que cumple todos los criterios fijados por el Santander, dijo Alvarez, que añadió que "somos conscientes de los riesgos".Según Alvarez, el grupo espera reducir la base de costes de Alliance & Leicester en un 23% de aquí al 2011, lo que equivale aproximadamente a 180 millones de libras antes de impuestos, explicó.Asimismo, destacó que la gran complementariedad geográfica existente entre ambas entidades -A&L está más implantado en el centro y sur del Reino Unido y Abbey está concentrado casi exclusivamente en Londres- cancela los planes de engordar la red de Abbey en otras 300 oficinas en los próximos ejercicios.En cuanto al calendario estimado de la operación, el grupo espera que esté completada en octubre de este mismo año, tras recibir la autorización de los accionistas de ambas entidades, para lo que habrá Juntas Extraordinarias, además de las autoridades pertinentes.Según Alvarez, no hay planes para vender ninguna línea de negocio de Alliance & Leicester, al tiempo que consideró "posible" que se presenten ofertas competidoras sobre la entidad británica, puesto que "es una operación muy atractiva", aunque no sería probable que llegaran a buen puerto, puesto que la oferta del Santander ha sido recomendada por el Consejo de Administración del banco británico.Alvarez se mostró convencido de que los accionistas de Alliance & Leicester no pondrán problemas para aprobar la operación, puesto que, además, van a recibir acciones del Santander con un "enorme potencial" de subida, ya que "ahora mismo están baratas".Por su parte, el consejero delegado del Abbey, Antonio Horta-Osorio, anunció que "una vez aprobada la operación", nuestra intención es promover "rápidamente" la unión de ambas entidades.Preguntado por si el Grupo Santander culmina su estrategia en el Reino Unido con esta operación, Alvarez dijo que la culminación llegará cuando su cuota en el mercado de empresas "esté a unos niveles que permitan al grupo la diversificación de ingresos que tienen en otros mercados".Preguntado por el motivo de que la operación se haga mediante canje de acciones y no en efectivo, Alvarez dijo que el grupo había elegido esta opción para no deteriorar su core capital, actualmente en el 6%, "que es nuestro objetivo", además de que era lo más conveniente "teniendo en cuenta el momento del ciclo económico".Las conversaciones entre ambas partes, explicó, empezaron "el viernes por la tarde", cuando presentaron la oferta, en tanto que el "due dilligence" (investigación que se hace del negocio a comprar) fue elaborado "este fin de semana, para completar el realizado en diciembre" y el acuerdo se ha cerrado a primera hora de la mañana.