Lo cierto es que las SICAV tienen la misma fiscalidad que los fondos de inversión, el tipo de gravamen es de un 1% y se tributan las plusvalías logradas. La polémica se centra en, gran medida, porque los requisitos para constituir una SICAV pasan por tener un mínimo de cien accionistas y un capital mínimo de 2,4 millones de euros. Sin embargo, desde Podemos se mantiene que muchas de estas sociedades son sólamente para ricos y muchos accionistas son ‘mariachis’, testaferros que se utilizan por parte de los grandes accionistas de la sociedad para poder acogerse a las ventajas fiscales del vehículo.
El PSOE también mantiene sus diferencias con las SICAV y de hecho, en su último programa electoral llevaba una propuesta para que las plusvalías pagasen a través del IRPF y no como rentas del ahorro. En los últimos tres años, el número de sociedades de este tipo registradas en España han caído en más 600, lo que supone una pérdida de 66.000 accionistas. La industria de la gestión de activos, de hecho, ha ido modificando muchas SICAV en fondos de inversión como han hecho BBVA, Bankia o Bankinter.
Más allá del ruido político generado en el último mes, a las SICAV no les está yendo bien 2018. Según los datos recopilados por el proveedor de información financiera VDOS, la rentabilidad media ponderada de las 2.746 sociedades que hay en España en lo que va de 2018 se queda en el 0,5%, que contrasta con la rentabilidad media de las SICAV en los últimos doce meses que es del 3,1%. El retorno anualizado a tres años repunta hasta el 9,34%. Es decir, la mayoría de SICAV pierden dinero en el año respecto a una inflación que llega al 2,2% en tasa interanual en el mes de agosto.
Aunque claro las rentabilidades medias esconden el buen momento de algunas sociedades: Reboledo Inversiones es la SICAV más rentable en lo que va de año con un retorno del 27,5%, Cartera Tofi un 17,7%, Acates Sisapon un 16,9%, Kersio Capital un 16,6% y Almagro 2004 un 16,25%. Las que peor lo hacen son Inversiones Coca con una pérdida patrimonial del 31,6%, Marcen Inversiones con un 19,5%, Freston Swan con un 15,5%, Revenga Inversiones con un 13,7% y Pluvianus Aegyptius con un 11,9%, según VDOS.
A tres años, la SICAV más rentable es Kersio Capital con un retorno anualizado del 14%, Elcano Inversiones Financieras con un 11,8%, Reboledo Inversiones con un 9,8%, mientras con un 9% se quedan Testarrosa 1985 y Herprisa Inversiones.
Los inversores pueden invertir en la propia SICAV comprando participaciones en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB) en el que cotizan estos vehículos, como la gran mayoría de socimis o algunas empresas en expansión.
Tecnológicas de Wall Street y 'chicharros'
Reboledo Inversiones cuenta con un patrimonio de 7,04 millones de euros de 104 accionistas y está gestionada por la gestora del BBVA. Entre sus principales apuestas destaca la de Solaria, en la que tiene invertido un 18,7% de su patrimonio, lo que equivale a 1,3 millones de euros, Amper pesa en cartera un 10,4%, Colonial un 8,4%, Audax un 6,65% y BBVA un 5,14%, según los datos remitidos a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) a cierre del primer semestre. Sus administradores son los hermanos Camilo y Luis Feijoo Lamagrande.
Cartera Tofi tiene un patrimonio de 8,4 millones de euros entre 105 accionistas. La SICAV que está gestionada por Banca March confía el 10% de su patrimonio en Amazon, un 9,97% en Visa, un 8,1% en Facebook, y un 5% en Paypal y otro 5% en Mastercard, según el informe que consta ante la CNMV.
Acates Sisapon está gestionada desde UBS y entre sus principales posiciones destacan algunos ‘gigantes’ de Wall Street como Netflix, Amazon, Facebook, Apple, Walt Disney y Microsoft. Las apuestas nacionales pasan por Bankia, BME, Merlin Properties e Inditex. La SICAV gestiona el patrimonio de la familia Brugos Espina, que figuran como administradores ante el regulador. Kersio Capital es el vehículo del médico catalán Alejandro Scherk y entre sus grandes convicciones destaca Ercros, IAG, el banco portugués BCP y la estadounidense HCA.
Almagro 2004 Capital cuenta con un patrimonio de 2,8 millones de euros y como presidente de la sociedad figura Javier Ybarra Ybarra, hijo del exalcalde de Bilbao Javier Ybarra Bergé. Entre sus apuestas aparecen la productora audiovisual Vértice 360, Ezentis y fondos de gestoras internacional como BlackRock, Lyxor y State Street.
