Cinco valores del Ibex 35 que han entrado en mercado bajista con la guerra de Ucrania

La volatilidad es uno de los términos que más resuena en los mercados desde hace meses. Y con la invasión de Rusia a Ucrania el uso del concepto y la realidad del mismo en la práctica de los mercados se ha acrecentado. No hay más que ver la disparidad de los índices, que pueden cambiar en cuestión de minutos "de color", en función de las noticias que surgen en torno al conflicto.

En cualquier caso, y aunque es cierto que en una misma sesión se pueden producir caídas y subidas instantáneas en índices y valores, la realidad es que estos días los mercados cotizan con fuertes descuentos y apenas ninguna compañía se ha salvado, igual que ocurriera hace ahora dos años con la pandemia del Covid, de la quema.

A día de hoy, cuando ya hemos entrado en la tercera semana del conflicto, las cotizadas españolas empiezan a hacer números de lo que les va a supone en sus cuentas esta guerra, ya que son muchas las empresas españolas que se verán afectadas por la ruptura comercial con Rusia, además de por las dificultades para poder operar en un país como Ucrania, en el que se libra una batalla. Unas preocupaciones empresariales que se convierten también en las de los inversores y que se traducen en salidas de los valores y fuertes caídas en bolsa.

Si nos fijamos en las acciones más afectadas en el IBEX 35, y en concreto en aquellas que han perdido al menos un 20% desde los máximos recientes, después del ataque de Rusia a Ucrania, son cinco las cotizadas del selectivo que han entrado en un mercado bajista.

Las mismas que, no obstante, a día de hoy, cuentan con previsiones de remontada más que halagüeñas según el consenso de las casas de análisis que recoge Reuters, que les otorgan un potencial de subida para los próximos doce meses de entre el 25% y 50% a cada una de ellas.

Dentro de este grupo de valores que han entrado en mercado bajista, dos bancos del Ibex 35 lideran por arriba y por abajo la tabla. Desde hace un mes, cuando marcó máximos en 0,943 euros, Banco Sabadell ha perdido más de un 31% en bolsa si tenemos en cuenta el precio intradía en la media sesión de ayer, cuando cotizaba en 0,648 euros.

La entidad financiera que dirige César González Bueno ha dado un giro de 360 grados desde la primera quincena de febrero para profundizar en sus caídas cosechadas a cuenta de las pérdidas casi generalizadas en todo el mercado por la invasión de Rusia sobre Ucrania. El horizonte además no acompaña con posible tipos más laxos y economía ralentizada a futuro por el efecto bélico.

En total, el coste para Banco Sabadell en su capitalización alcanza desde el comienzo de la guerra de Rusia los 1274 millones de euros. Y todo ello tras una vertiginosa subida protagonizada en el primer mes del ejercicio.

Bankinter es la otra entidad del selectivo que ha visto caer fuertemente sus títulos con el conflicto de Ucrania. En concreto, desde el pasado 10 de febrero el valor se ha dejado en bolsa un 22,4%.

Y es que el efecto de la guerra sobre la energía, gas y petróleo, y demás materias primas, ha funcionado como una subida sobre subida en las presiones inflacionistas que van a impactar de lleno en las economías -también en la española con inflación al 7,4% en febrero-, y, por tanto, pueden mermar el crecimiento. Una situación en la que vuelven a entrar en juego de nuevo el papel de los bancos centrales, mientras se enfrían las expectativas más hawkish del mercado en cuanto a una inmediata subida de tipos que pueda beneficiar a las entidades financieras.

Otra de las cotizadas del Ibex 35 más castigadas desde el estallido de la guerra ha sido CIE Automotive, que se ha dejado más de un 30% en los mercados en los últimos 60 días, desde su máximo reciente en 28,26 euros.

CIE Automotive es una de las empresas más expuestas por el conflicto, ya que la empresa de automoción cuenta con una planta de aluminio en Rusia para suministrar a fabricantes locales desde 2015.

Fluidra, que el pasado 28 de febrero presentó unas cuentas de 2021 con un 47% de crecimiento de ventas y una mejora del margen de EBITDA de 350 puntos básicos hasta el 25,1%, alcanzando los 549 millones de euros de EBITDA, es otra de las españolas que está sufriendo fuertemente en el Ibex 35.

Sin embargo, la caída de Fluidra viene de antes. En concreto, desde el pasado 20 de diciembre del año pasado, cuando marcó el último máximo reciente en 35,20 euros. Desde entonces, sus acciones han caído un 27,5%.

En cualquier caso, Fluidra asegura que Rusia y Ucrania representan menos del 1% de su negocio. 

Finalmente, IAG también cotiza con fuertes caídas por la incertidumbre en Ucrania y su reflejo en la subida del petróleo. La llegada de la inestabilidad generalizada y marcada por una más que elevada volatilidad por la guerra, se une a las restricciones implementadas mutuamente por Rusia y la Unión Europea, al cerrar su espacio aéreo a los intereses de Moscú. 

IAG preveía regresar este verano al 85% de su capacidad prepandemia, pero ahora mira con lógica preocupación a sus rutas internacionales, claves en la recuperación, a pesar de que las conexiones más afectadas por la guerra en Ucrania ya estaban operando con capacidades reducidas a causa del Covid-19.