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La inteligencia artificial o IA sigue preocupando a los analistas e inversores a pesar de los notables resultados de los grandes jugadores del sector que hemos conocido en estas últimas semanas. Es que se ha puesto el foco en los requisitos de capital para su desarrollo y su monetización. Ante ello el DOW JONES Ind Average, S&P 500y NASDAQ 100caen en un -0.85% a 53.885 puntos, -0.18% a 7.709 puntos y -0.06% a 26.348 puntos respectivamente.
Según un informe de Apollo Global compartido por Yahoo Finance, el rápido crecimiento del gasto en IA por parte de las principales empresas de hiperescala y la incertidumbre sobre la sostenibilidad de este ritmo de gasto generó alarma en Wall Street la semana pasada, culminando en una fuerte caída de las acciones.
“Ante la creciente preocupación por una posible burbuja en el sector de la IA, se han establecido comparaciones con el estallido de la burbuja de las telecomunicaciones y las redes a principios de la década de 2000. Sin embargo, en esta ocasión, la IA absorbe una proporción aún mayor de la economía”, según Torsten Sløk de Apollo Global.
“En términos de porcentaje del PIB, el auge de la inversión en IA se sitúa entre el desarrollo de las telecomunicaciones y el auge de la vivienda de principios de la década de 2000”, afirmó Sløk. “La diferencia”, escribió Sløk, “radica en la velocidad a la que crece la participación del auge de la IA en el PIB, y en este aspecto supera tanto al auge de las telecomunicaciones como al del sector inmobiliario”.
Según Apollo, el "ciclo de la IA" se está desarrollando a casi el doble de velocidad que el auge inmobiliario en su punto álgido.
“El problema es que”, según Sløk, "la misma aritmética se aplica a la inversa". “Fue el desplome del sector inmobiliario, que pasó del 6.2% del PIB a principios de 2006 al 3% a finales de 2008, lo que provocó la gravedad de la recesión”, argumentó Sløk.
"Un ciclo que crece a 0.85 puntos porcentuales al año (el ciclo de la IA) puede desplomarse a un ritmo similar, y ese, más que el desarrollo en sí, es el riesgo macroeconómico si la demanda de IA resulta decepcionante", escribió Sløk.
En lo que respecta a otros datos económicos tuvimos costes laborales unitarios trimestral 2T por 1.3% frente al 2.2% esperado, productividad no agrícola trimestral 2T por 1.4% frente al 0.6% esperado y GDPNow de la FED de Atlanta 3T por 5.8% frente al 5.9% esperado.
También tuvimos subasta de deuda a 4 semanas (T-Bill) con un rendimiento del 3.640% y bonos a 8 semanas por 3.7105.
Entre las acciones ganadoras tenemos a Astera Labs (+4.10% a 331.50 dólares), Motorola Soltn (+8.23% a 474.20 dólares) y Walt Disney (+2.86% a 104.67 dólares)
Astera Labs sube no por un hecho concreto, sino por efecto de sus resultados de segundo trimestre presentados el pasado 4 de agosto.
Según Investor´s Business Daily, la firma obtuvo un beneficio ajustado de 0.80 dólares por acción, frente a una expectativa de 0.69 dólares, mientras que los ingresos alcanzaron 392.4 millones de dólares, un crecimiento del 104% interanual y también por encima de las previsiones del mercado.
Astera Labs proyectó ingresos cercanos a 550 millones de dólares, muy por encima del consenso de Wall Street (alrededor de 417 millones). También anticipó un beneficio por acción muy superior a las estimaciones. Este tipo de revisión al alza suele tener un fuerte impacto en las valoraciones de empresas de crecimiento.
La dirección indicó que la familia de switches Scorpio se convertirá en su línea de productos más importante antes de lo previsto. Además, espera que el crecimiento continúe durante 2027 gracias a la expansión de sus soluciones de conectividad para centros de datos de IA.
Motorola Solutions sube tras la mejora del precio objetivo por parte de Bank of America Securities (BofA) de 500 a 530 dólares manteniendo una calificación de “Compra” tras sus resultados del segundo trimestre 2026, según Investing.
La firma citó los sólidos resultados del segundo trimestre de 2026, con un crecimiento de los ingresos del 13.3% que superó la estimación del consenso del 8.6%. La compañía, con una capitalización bursátil de 72.730 millones de dólares, generó 11.870 millones de dólares en ingresos durante los últimos doce meses.
“El rendimiento estuvo impulsado por la demanda acelerada de los productos LMR principales y de Silvus”, según el analista Tomer Ziberman.
Motorola Solutions superó las expectativas de beneficio por acción en 0.32 dólares, entregando resultados por encima de la estimación del consenso de 3.85 dólares tras ajustar por el beneficio del reembolso arancelario IEEPA. Parte de la demanda se adelantó del tercer trimestre al segundo trimestre, lo que resultó en una guía de ingresos para el tercer trimestre de aproximadamente 50 millones de dólares por debajo de las estimaciones de BofA.
La firma señaló que la guía de ingresos para el cuarto trimestre se situó 100 millones de dólares por encima de las estimaciones tanto de BofA como del consenso, compensando con creces las perspectivas más débiles del tercer trimestre.
Walt Disney sube, al igual que Astera Labs, como continuación del impulso tras la presentación de sus resultados del tercer trimestre 2026 del pasado miércoles.
Según datos de Investing, Disney ha registrado un beneficio por acción (BPA) ajustado de 2.06 dólares, un salto del 28% respecto al mismo período del año anterior y claramente por encima de los 1.86 dólares que esperaban los analistas. Los Ingresos del trimestre de junio ascendieron a 25.200 millones de dólares, un 7% más interanual, aunque quedaron ligeramente por debajo de los aproximadamente 25.400 millones de dólares que Wall Street había estimado.
Más allá del sólido resultado en beneficios, la dirección anunció planes para recomprar un total de 9.000 millones de dólares en acciones durante el ejercicio fiscal 2026, una cifra impulsada por los aproximadamente 1.200 millones de dólares en efectivo que se esperan obtener de la venta del 50% que Disney posee en A+E Global Media a Hearst, una operación prevista para cerrarse en septiembre de 2026.
Entre las acciones perdedoras tenemos a Honeywell Aerosp (-23.16% a 156.47 dólares), Datadog Rg-A (-19.05% a 229.24 dólares) y Salesforce (-3.20% a 186.81 dólares)
Honeywell aerospace cae tras recortar drásticamente sus perspectivas financieras para todo el año 2026 el miércoles por la noche, sorprendiendo a los inversores que esperaban el primer informe de resultados de la compañía como empresa independiente tras completar su escisión de Honeywell International según Investing.
El recorte de previsiones eclipsó unos resultados de ingresos que, de otro modo, habrían sido sólidos: los ingresos del segundo trimestre de aproximadamente 4.500 millones de dólares crecieron un 5% de forma orgánica interanual, y los pedidos aumentaron un 8% con una ratio book-to-bill superior a 1.
Datadog cae a pesar de haber presentado unos resultados del segundo trimestre 2026 sólidos. Lo que sugiere que los inversores optaron por tomar beneficios, según Investing.
Los analistas habían previsto un BPA trimestral de 0.58 dólares y unos ingresos de 1.080 millones de dólares. Sin embargo, Datadog superó tanto en la línea superior como en la inferior: el BPA del segundo trimestre se situó en 0.65 dólares, por encima del consenso de 0.58 dólares, mientras que los ingresos crecieron un 36% interanual hasta los 1.120 millones de dólares, superando la estimación de 1.080 millones de dólares, y la compañía elevó sus previsiones para el conjunto del año.
Salesforce cae tras conocerse la presentación de un formulario 8-K ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. o SEC donde informaba que Srini Tallapragada, su presidente y director de Ingeniería y Éxito del Cliente, dejó el cargo con efecto inmediato tras 14 años en la empresa según Investing.
Tallapragada supervisaba los equipos de ingeniería globales de Salesforce y fue una figura central en el desarrollo y lanzamiento de la plataforma de inteligencia artificial Agentforce de la compañía, por lo que su salida supone una señal significativa para los inversores sobre la continuidad en la cúpula directiva de la organización.
La salida forma parte de una reestructuración más amplia del liderazgo: Rohan Kumar, un veterano ejecutivo de Microsoft que se incorporó a Salesforce apenas en junio, asume un nuevo cargo como director de Plataforma e Ingeniería, mientras que Miguel Milán es ascendido a un puesto de director de operaciones y Alexa Vignone asume el título de directora de ingresos.
Tallapragada ejercerá como Asesor Especial del director ejecutivo Marc Benioff hasta el 6 de agosto del 2027, colaborando en la transición de funciones y en asuntos relacionados con los clientes.
La magnitud de los cambios simultáneos amplificó la inquietud de los inversores, ya que los mercados tienden a reaccionar negativamente ante transiciones ejecutivas repentinas y de múltiples capas en grandes empresas tecnológicas.
Los futuros del petróleo WTI suben un +3.27% a 77.68 dólares y Brent +4.42% a 82.96 dólares.
El oro sube un +0.02% a 4.305 dólares por onza y la plata -0.57% a 61.93 dólares.
El par EURUSD cae un -0.28% a 1.1523.
Bitcoin cae un -0.46% a 64.554 dólares.
El rendimiento del bono de EE.UU. a 10 años suben un +1.06% a 4.666 y a 30 años +0.73% a 5.211.
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