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El Ibex 35 cerró el mes de septiembre con una corrección del 2,6% aunque no se aleja demasiado de sus máximos históricos. Octubre es mes estacionalmente alcista a pesar de que nos encontramos en un entorno de alta incertidumbre entre la geopolítica, la inflación, los bonos y el petróleo. Aun con todo, el escenario sigue ofreciendo oportunidades. También en el selectivo.
Los nervios de los mercados por el encallamiento de la guerra de Irán y las subidas de tipos de los bancos centrales hicieron mella en el IBEX 35 durante el pasado septiembre. El índice rompió su racha triunfal de cinco meses de subidas y acabó cerrando con una caída de más de un 2,5%, si bien en el acumulado del año los inversores no se pueden quejar, con un avance de un 12%.
Pero el tropezón de septiembre puede haber servido para abrir alguna oportunidad de entrada, especialmente para aquellos inversores más enfocados en el largo plazo. A juicio de los analistas fundamentales, 25 de los 35 componentes del IBEX 35 presentan un potencial alcista a 12 meses vista, según datos recopilados por Reuters. En 17 de ellos el potencial es de doble dígito, con 11 teniendo por delante una subida de más de un 20%, 8 en los que se supera el 30%, 5 con potencial de más del 40% e incluso 3 de ellos ofreciendo un recorrido alcista superior al 50%. No te pierdas: Cinco acciones del Ibex 35 con potencial de más del 40% para afrontar el último trimestre del año.
Los inversores siguen buscando oportunidades en unos mercados con valoraciones cada vez más exigentes por la carrera alcista de los tipos de interés. Amadeus, Ferrovial, Cellnex, Fluidra y Solaria son los más castigos del Ibex 35 (caída de dos dígitos) y las últimas recomendaciones de los analistas invitan a aprovechar las caídas para entrar. Ver: ¿Es el momento de entrar en los 5 valores más castigados del Ibex 35?
Esta misma semana, los analistas del Banco Santander ajustan los precios objetivos de Fluidra y Puig, aunque los potenciales en Bolsa son muy elevados, del 46,54% y el 18,57%, respectivamente y mantienen su recomendación en “sobreponderar”.
Si hay otro protagonista en la bolsa española, especialmente al calor de la subida del precio del petróleo, esa es Repsol. Un comportamiento al que también han ayudado las recompras de acciones. La petrolera Repsol contaba a finales de 2022 con 1.377 millones de acciones y en este año su número ha caído hasta los 1.089 millones de títulos. Así, las recompra de acciones que posteriormente se amortizan (destruyen) ha alcanzado al 21% de sus títulos de hace un lustro. Una razón que explica, en parte, el buen comportamiento de la acción (+189%) en este periodo y que, además seguirá beneficiando al accionista en los próximos años. No te pierdas: Recompras de hasta el 20% del capital que modifican precios: Repsol, Arcelor Mittal, Sabadell.
Al otro lado del Atlántico, tecnología e IA siguen copando los titulares financieros. ChatGPT se lanzaba al mundo en noviembre de 2022 y daba paso a lo que muchos consideran ya una nueva revolución industrial. Desde entonces, la inteligencia artificial no solo ha transformado la sociedad y la economía sino también un mercado bursátil en el que el sector tecnológico era ya el gran dominador antes de su llegada. La gran duda ahora es qué valores tecnológicos prevalecerán y cuáles sucumbirán a la nueva ola. Ver: La gran batalla de la IA en Bolsa: qué tecnológicas ganarán y cuáles se quedarán atrás.
En este contexto, Anthropic usa un tercio de su folleto a Bolsa para advertir de los riesgos de la IA. La compañía aspira a una valoración de 2 billones de dólares, lo que arrojaría un múltiplo de 30,8x ventas. La empresa, que se prepara para una muy esperada salida a bolsa ha sido protagonista en las últimas semanas tras las declaraciones de su CEO, Dario Amodei, que ha instado en las últimas semanas a la comunidad mundial de IA a ralentizar el lanzamiento de nuevas capacidades para abordar estas inquietudes. No obstante, la semana pasada Anthropic lanzó su nuevo modelo Opus 5.5 para contrarrestar el impulso de OpenAI tras la presentación de GPT-6 Astra. Te interesa: Anthropic: un “riesgo catastrófico para la humanidad” que aspira a valer 2 billones de dólares.
En este contexto, la ruptura de resistencias del sector tecnológico estadounidense abre la puerta a un avance mínimo del 12,42 %, pero no todas sus temáticas ofrecen el mismo atractivo. Filtramos el sector con nuestro Índice de Selección de Activos (ISA) y, junto a los semiconductores, destacamos las compañías para los que busquen un grado más de diversificación dentro del sector tecnológico. No te pierdas: ¿Hay vida más allá de los chips?
Si se habla de tecnología y chips, recientemente la Cartera Tendencial de Estrategias de inversión ha dado un giro hacia una mayor exposición al sector con la incorporación de tres nuevas acciones, una europea y dos americanas, que aumentan la exposición de la cartera el 50%. Ver: Tres nuevas compañías entran a formar parte de la cartera tendencial
Por otro lado, el ecosistema cripto está evolucionando hacia una mayor integración con las finanzas tradicionales. Bitcoin ha mejorado desde agosto, aunque todavía no se confirma un cambio de tendencia definitivo, mientras que la tokenización de activos como acciones, bonos y divisas está ganando importancia. Bitcoin podría consolidarse como reserva de valor y colateral, mientras redes como Ethereum o Solana servirían de infraestructura financiera. A largo plazo, la combinación de blockchain, mercados 24/7 e inteligencia artificial podría transformar el sistema financiero. Te interesa: Claves para que Bitcoin siga subiendo ¿Por qué se produce?
