Invertir en Renta Variable

La primera estrategia Best Styles se lanzó en 1999 y fue pionera en lo que hoy se conoce como "inversión por factores". A finales de diciembre de 2023, el equipo de Renta Variable Sistemática de AllianzGI gestionaba unos 41.000 millones de euros en activos, de los cuales 32.000 millones procedían de la gama Best Styles. Desde 2012, la estrategia ha integrado criterios sostenibles en su proceso de inversión, en el cual también emplea herramientas basadas en inteligencia artificial

Analizamos a continuación los factores que han impulsado y que impulsarán la rentabilidad de la renta variable de transición energética. Esto, acompañado de las claves para establecer cómo influirá la política en este tipo de inversión a lo largo de 2024.

BNP Paribas AM anuncia el lanzamiento de su segundo fondo de Private Equity de la Gama Agility

Flavio Carpenzano, Fixed income investment director, Capital Group destaca el nuevo escenario que se presenta tanto para renta fija como para renta variable ante la esperada bajada de los tipos de interés y la caída de la inflación en ciernes. 

Pierre Debru, responsable de Investigación Cuantitativa y Soluciones de Multiactivos en WisdomTree, da su visión sobre las perspectivas para la renta variable de cara a 2024

La pasada semana estuvieron en España los gestores de una estrategia con solera, el fondo First Eagle Amundi International, lanzado en 1996 y que se basa en 3 pilares: margen de seguridad, diversificación y una posición estructural en oro. Los expertos hablaron de su visión de ciertos sectores donde están encontrando oportunidades de valoración muy atractivas, como el inmobiliario, salud, y algunos valores europeos y japoneses, así como algunos chinos que emergen.

Al cierre del primer mes del año es aconsejable monitorizar quienes se llevaron los primeros lugares por rentabilidad, pero esta vez nos centraremos a la inversión por factores, y daremos una pequeña pincelada en cuanto a sectores. Tras la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, los principales índices cayeron ante el jarrón de agua que las bajadas de tipos podrían tardar unos meses más.

El panorama de la renta variable global se presenta relativamente equilibrado en términos de riesgo y rentabilidad, según Andrew Heiskell, estratega de renta variable en Wellington Management. En estos momentos, según el experto, las inversiones potenciales más atractivas se concentran en dos extremos: en uno de ellos están las empresas de calidad que reinvierten su capital para seguir creciendo y, en el otro, los sectores y regiones con mayores descuentos y más sensibles al entorno macro y a los tipos de interés

Considerando que nos encontramos justamente en esos 18 meses que los economistas consideran como aquellos en los que se comienzan a sentir los primeros impactos de las subidas de tipos, es aconsejable posicionarse de manera defensiva en aquellos sectores "menos queridos" de los inversores en estos 18 meses, y en cuáles habría que ser cautelosos. Hay fondos que ya reflejan ese posicionamiento de cautela teniendo un comportamiento destacado tanto a 1 como 3 meses y que en la nota destacaremos.