En la actualidad, podríamos estar experimentando un cambio en el mercado, denominado por una serie de estrategas como "la gran rotación". Las elevadas valoraciones actuales del mercado reflejan unas expectativas optimistas sobre el crecimiento futuro de los beneficios y los múltiplos de valoración.
Existe una buena explicación para los pobres datos del mercado laboral de la semana pasada y el posterior desplome bursátil. Pensamos que es improbable que el crecimiento se desplome y que el aterrizaje suave sigue siendo la evolución más plausible.
Los mercados globales esperaban que los datos estadounidenses fueran más débiles para justificar los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Pero cuando se enfrentaron a la realidad de las cifras más débiles (en forma del informe de empleo estadounidense del viernes), se asustaron.
Invertir en Estados Unidos puede ser una decisión estratégica muy importante para cualquier inversor, debido a la combinación de factores económicos, tecnológicos, regulatorios y de estabilidad que este país ofrece.
El posible giro hacia políticas más nacionalistas en el Parlamento Europeo podría poner en jaque la política verde de la UE, algo que beneficiaría a países como China, Vietnam, México o incluso Marruecos. ¿Deben preocuparse los inversores?, ¿cómo capear esta situación de incertidumbre?
La Convención Nacional Republicana (RNC, por sus siglas en inglés) de hace dos semanas ofreció poca información nueva sobre la plataforma republicana o sobre cómo podría ser un segundo mandato del expresidente Trump. En su lugar, gran parte de las noticias de la semana se centraron en qué pasaría con el presidente Biden.
Cuando hablamos de fondos con empresas de pequeña y mediana capitalización no estamos diciendo que toda la cartera tenga que estar invertida en este tipo de compañías, es evidente. Pero el momento actual es estupendo por dos motivos principales. El primero es que la valoración con respecto a compañías más grandes está en máximos, aunque en las últimas semanas se ha estrechado, todavía hay mucho margen. El otro motivo es que, en entornos de crecimiento, previsible en momentos de bajadas de tipos, este tipo de empresas suele sacar más rendimiento que las grandes compañías.
Hablamos con Víctor Álvarez, director de Renta Variable de Tressis sobre el balance de los primeros meses de año, del verano y de las perspectivas de los últimos meses. También nos comenta cuáles son los sectores donde ven oportunidad.
Invertir en renta variable europea ofrece una serie de ventajas que no tienen otras regiones. Es cierto que no es, históricamente, una región de rentabilidades tan atractivas como puede ser Estados Unidos, pero aun con eso, tiene ciertas ventajas.
Los mercados mundiales de renta variable siguen mostrando una estrecha amplitud, especialmente en el caso del mercado estadounidense, dominado por los valores de los denominados “Siete Magníficos”, tres de los cuales tienen ahora valoraciones superiores a 3 billones de dólares, superando la valoración de cualquier mercado de renta variable de un país europeo.
